财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入11.5亿美元，按报告基准计算下降6%，按固定汇率计算下降2%；剔除并购和资产剥离影响后，有机收入按固定汇率计算下降4%；有机非新冠收入在本季度按固定汇率计算增长约4% [13] - 第二季度调整后EBITDA为2.83亿美元，按报告基准计算下降9%，按固定汇率计算下降6%；剔除并购影响后，有机调整后EBITDA按固定汇率计算下降7% [14] - 本财年上半年新冠收入约4.5亿美元，预计第四季度会有额外需求，本财年新冠收入将超过6亿美元 [15] - 第二季度调整后净利润为1.22亿美元，摊薄后每股收益为0.67美元，而去年同期调整后净利润为1.63亿美元，摊薄后每股收益为0.90美元 [75] - 截至2022年12月31日，净杠杆率为3.7倍，高于9月30日的3.2倍；现金、现金等价物和有价证券余额为4.7亿美元，较9月30日增加1.25亿美元 [44][76] 各条业务线数据和关键指标变化 生物制药业务 - 第二季度净收入5.8亿美元，较2022年第二季度下降7%，主要受新冠相关需求同比下降影响；非新冠收入增长超10%，较第一季度有所下降，预计后续将恢复到第一季度的较高增长水平 [70][71] 制药和消费者健康业务 - 第二季度净收入5.7亿美元，较2022年第二季度增长3%，但EBITDA同比下降3%；收入增长主要由近期收购的Metrics业务推动，该业务为营收贡献3个百分点，为利润贡献4个百分点 [72] - 商业业务中，非处方感冒咳嗽产品的增长被处方药产品的下降和营养补充剂消费支出的减少所抵消 [73] - 预计该业务下半年有机增长率将适度提高，特别是在第四季度，主要得益于临床供应服务的持续需求和处方药产品（尤其是Zydis递送平台）销量的增加 [74] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2017财年以来，公司已投资超70亿美元，推动合同研发生产组织（CDMO）市场中令人兴奋的细分领域加速增长；2019财年可触达市场规模为350亿美元，如今已达700亿美元；预计到2026财年，可触达市场将再增长40%，达到1000亿美元 [25][26][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为制药、生物技术和消费者健康领域的首选行业合作伙伴，通过与战略合作伙伴的合作拓展、新业务的斩获以及技术创新等方式，巩固自身在市场中的地位 [16][19] - 公司与两家最大客户达成并宣布了合作关系的扩展，包括与Moderna在多个产品和格式上的制造合作，以及成为Sarepta领先基因疗法候选药物的主要商业制造合作伙伴 [17][61] - 公司注重质量和合规，强大的质量管理体系是其与竞争对手的差异化优势，近期有多项良好的监管检查结果 [32] - 公司在环境、社会和治理（ESG）方面有明确的战略，包括完成第三方人权评估、增加全球领导团队的多样性以及广泛采用员工资源组等 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度业绩符合预期，增强了战略计划的前进动力；非新冠业务持续表现强劲，尽管营养补充剂需求疲软，但有机固定汇率净收入仍高于市场增长约12% [19][20] - 公司预计第三季度新冠业务贡献极小，第四季度收入将因秋季加强针季节的客户需求而环比增加；基因疗法业务将在第三季度末进一步加速，预计将带动第四季度收入和盈利显著提升 [51][52] - 公司对未来充满信心，认为自身处于有利地位，能够利用先进技术推动医疗创新，通过投资创造了许多业务机会，有望实现长期有吸引力的增长 [66] 其他重要信息 - 公司进行了重组，裁员约700人，预计产生1400 - 2000万美元的累计员工费用，预计在2023年实现7500 - 8500万美元的年化运营成本节约，其中约一半将在本财年下半年实现 [69] - 公司第二季度产生了约4500万美元的自由现金流，这是几个季度以来首次实现正自由现金流，但由于维持较高库存水平的战略决策，自由现金流仍受到负面影响 [45][46] - 截至2022年12月31日，合同资产余额为5.13亿美元，较上一季度增加5200万美元，主要由处于开发阶段的基因疗法项目推动 [47][79] - 公司有两个战略客户，在第二季度合计占总贸易应收账款和当前合同资产价值的约35% [49] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司更新的全年业绩指引中，哪些方面考虑了保守因素，以及指引范围的高低端受哪些因素影响？ - 公司表示，目前对全年业务需求有较强的可见性，业绩指引范围主要取决于执行情况；在制定指引时，考虑了业务执行过程中可能出现的正常问题，以建立一定的缓冲；预计下半年非新冠业务增长将与上半年相似，达到20%左右，全年非新冠业务增长将达到中高个位数 [55][56][57] 问题: 与Moderna的合作在2023财年之后的情况，以及新冠和非新冠业务的动态如何？ - 公司与Moderna的合作历史悠久，未来将继续支持其多种产品的制造；对于新冠疫苗，公司将优化网络以应对季节性需求，确保效率和生产力 [89][114] 问题: 基因疗法业务中合同资产的转换情况，以及Sarepta产品获批后对收入确认的影响？ - 若Sarepta产品获批，公司将考虑从按完成百分比确认收入转变为按批次交付确认收入，但这可能会导致收入确认出现空窗期；公司正在与审计师合作，探讨符合美国公认会计原则（GAAP）和ASC 606指引的最佳收入确认方案，并将在确定后及时向市场沟通 [95][121][124] 问题: 公司在监管审查方面的目标和质量记录如何？ - 公司努力通过质量管理体系和运营卓越标准来避免483观察报告的出现，但在行业中，483观察报告并不罕见；公司对自身的质量记录感到满意，包括483观察报告的比例和观察结果的数量，并会对观察结果采取全面的纠正措施 [100][101][102] 问题: 客户在生物制药业务方面的资金决策是否发生变化，以及他们对筹集资金的信心和能力如何？ - 公司在市场中仍保持领先份额，业务有不错的斩获；虽然市场有所调整，但生物制药市场仍具有令人兴奋的增长前景 [105][130][131] 问题: 哪些因素会使公司达到EBITDA指引范围的高低端，Sarepta的获批是否会产生影响？ - Sarepta相关业务的下行风险较小，公司对相关业务的销量有较强的可见性；业绩指引中已考虑了消费者健康业务的不确定性，该业务是业绩波动的主要来源 [115][116][117] 问题: 公司营收指引中出现的下滑和第四季度的增长主要受哪些因素影响，是如何在PCH和生物制药业务之间分配的？ - 营收指引的变化主要由PCH业务中的消费者健康部分导致；预计第三季度新冠收入极少，第四季度需求显著增加 [118][119][120] 问题: 从商业产品角度，Sarepta产品获批后收入确认的具体情况如何？ - 公司正在内部研究多种收入确认方案，以确保符合GAAP和ASC 606指引；最终的收入确认方案将在确定后向市场沟通 [121][122][124] 问题: 公司近期成功的监管审查情况如何？ - 公司努力避免483观察报告的出现，通过质量管理体系和运营卓越标准来确保合规；一些纠正措施实际上改善了运营；公司定期接受检查，对自身的质量记录和运营卓越性有信心 [125][126][127] 问题: 公司在库存管理方面的情况如何，是否能够有效去库存？ - 供应链状况有所改善，但PCH业务仍面临一些挑战，因此公司决定维持略高的库存水平；在生物制造方面，公司去库存的信心高于小分子业务 [154][155][156] 问题: 填充/灌装市场的积极趋势是由哪些因素驱动的，公司在该市场的地位如何？ - 公司在填充/灌装市场处于领先地位，采用了先进的隔离器技术，具有竞争优势；市场趋势方面，产品管线倾向于预填充注射器和自动注射器，且关键产品向隔离器技术转移的趋势增加 [157][158] 问题: 生物制药业务在2024财年的增长如何考虑，特别是在新冠收入下降和Sarepta相关业务的影响下？ - 公司正在密切关注相关市场，与大客户合作以了解市场情况；预计当前的市场调整将持续到本财年，但有迹象表明，在今年晚些时候库存调整结束后，将恢复满足终端市场需求 [160][161][162] 问题: 除了裁员带来的成本节约，其他效率和采购举措的效益何时开始显现？ - 其他效率和采购举措的效益与裁员举措的时间安排相似，将在本财年下半年开始体现，并延续到2024财年上半年 [144][145][164] 问题: 裁员举措在第二季度是否有成本节约体现？ - 裁员举措在第二季度没有产生重大的成本节约影响，相关行动在第二季度后期实施，部分退出相关的现金成本在第二季度有所考虑，可能会延续到第三季度 [165] 问题: PCH业务下半年非新冠业务增长的关键驱动因素是什么，以及与生物制药业务的关系如何？ - PCH业务下半年的增长主要受基因疗法和药物产品业务的推动；生物制药业务中新冠收入的超预期表现抵消了PCH业务的下滑 [112][146][166] 问题: 技术转移是否已经开始贡献业绩，Harmans的额外套件何时上线？ - 技术转移工作正在进行中，相关项目将为药物产品业务的增长做出贡献；Harmans的额外套件正在逐步提高利用率，预计在未来几个季度内发挥作用 [185][186] 问题: Sarepta合同是否已包含在2023财年的业绩指引中，目前的情况与原预期相比是否有变化？ - Sarepta相关业务的情况与原预期基本一致，在2023财年不会产生重大影响，其结果对2024财年的影响更大 [169][187] 问题: PCH业务长期增长目标中， gummy细分市场恢复到20%增长的重要性如何？ - PCH业务不仅仅依赖于gummy细分市场，Zydis剂型的需求非常强劲，公司正在采取措施提高其产能；PCH业务的其他部分，如制药供应，受产品审批和上市时间的影响，具有一定的波动性，但从三到五年的角度来看，有令人兴奋的增长前景 [189][190][191] 问题: 新冠业务在2023财年之后的长期前景如何，如何看待其发展？ - 公司认为难以具体说明2024财年新冠业务的情况，但与Moderna的合作关系扩展表明了未来新冠和疫苗相关收入的潜力；公司引入更多资产将有助于提高业务的生产力和盈利能力 [193][194] 问题: 公司支持的基因疗法产品数量是否有更新，以及新增产能对非Sarepta项目的影响如何？ - 公司仍在支持约150个基因疗法开发项目，这也是进一步扩大产能的原因；公司对该业务的增长前景和机会感到乐观 [195][196] 问题: 本次提到的7500 - 8500万美元的效率行动是否与之前的计划相同，还是额外的成本节约？ - 这些效率行动原本就包含在之前的计划中，此次提供了更多的细节披露；其他效率和采购举措带来的数千万美元成本节约也在原计划考虑范围内 [198][199] 问题: 核心有机增长从上个季度的超20%降至本季度的4%的原因是什么，第三季度是否会重新加速到超20%？ - 第二季度核心有机增长放缓是因为公司优先处理了Bloomington工厂的新冠相关项目；预计第三季度将恢复到第一季度的非新冠业务增长水平；第四季度新冠收入的增加将抵消PCH业务的下滑 [200][201][202] 问题: 第四季度EBITDA占全年的比例预计较高，与过去五年相比更为明显，原因是什么？ - 第四季度EBITDA占比高主要是由于基因疗法业务的加速增长、新产能的投入使用以及Brussels工厂的恢复运营；此外，业务的季节性因素也会导致第四季度业绩通常较好 [207][208]