财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为7460万美元，较上年同期下降3% [10] - 第二季度营业收入为160万美元，上年同期为450万美元 [10] - 第二季度净利润为85.1万美元，合摊薄后每股0.07美元，上年同期净利润为240万美元，合摊薄后每股0.19美元 [11] - 过去12个月调整后EBITDA为1750万美元，占净销售额的5.5%，去年同期为1120万美元，占净销售额的4.3%，同比改善56% [12] - 过去12个月综合资本回报率为11.8% [12] - 本财年第二季度有效所得税税率为34.3%，去年同期为41.4% [12] - 预计本财年综合有效所得税税率在30% - 40%之间，预计本财年现金所得税支出约为360万美元 [13][14] - 本财年前6个月经营活动现金流和自由现金流分别为负130万美元和负580万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 床垫面料业务 - 第二季度销售额为4090万美元，较去年第二季度增长2.1% [15] - 本季度营业收入为310万美元，去年同期为440万美元，营业利润率为7.7%，去年同期为10.9% [15] 装饰面料业务 - 第二季度销售额为3370万美元，较上年下降8.5% [16] - 本季度营业收入为100万美元，去年同期为330万美元，营业利润率为3.1%，去年同期为8.9% [16] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施产品驱动战略，注重创新和创意设计，利用强大的全球平台和长期供应商关系，快速响应客户需求，持续超越竞争对手 [8] - 第三季度实施进一步定价行动，以抵消当前通胀压力，并计划在第三季度开设新的海地工厂，增加裁剪和缝制装饰套件的产能 [8] - 公司的近岸、近岸和离岸供应链战略以及面料到覆盖模型仍然是首选平台，特别是对于缝制床垫套客户 [21] - 公司的产品在最近的Showtime面料市场上获得了客户的积极反馈和支持 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度销售低于预期，主要受越南与COVID - 19相关的停产以及客户非面料组件供应链限制的影响，盈利能力也受到运费、原材料和劳动力成本持续快速上涨的压力 [5] - 预计当前逆风将在本财年下半年继续对业绩造成压力，尤其是第三季度，但预计第四季度业务将显著反弹，并持续到下一财年 [7] - 公司认为客户供应链中断和库存状况将在第四季度开始改善，且如果达到第三和第四季度以及整个2022财年的预期，与2020财年疫情前水平相比，将实现显著的销售增长 [7] 其他重要信息 - 公司已连续9年增加年度股息，资产负债表保持稳健，有足够的财务实力支持当前环境下的业务 [9] - 公司在第二季度回购了约73000股普通股，当前股票回购计划下仍有约320万美元可用 [19] - 预计本财年资本支出在1030万 - 1070万美元之间，折旧和摊销约为740万 - 760万美元 [29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明发货时间安排的变化以及新产品推出的情况 - 装饰面料业务方面，公司在农历新年前战略性地储备了一些产品，同时为客户扩大产能做准备也储备了库存，但部分客户的产能未能跟上，导致发货延迟；床垫面料业务方面，通常第三季度末会有新产品推出，但由于需求和供应链问题，很多新产品推出被推迟到第四季度或更晚 [33][35] 问题2: 从整体需求来看，是否仍高于疫情前水平 - 公司业务和客户业务目前仍处于高于疫情前的水平，只是新订单水平较去年峰值有所下降，这主要是由于客户为处理积压订单提前订购了更多面料，但产能尚未完全到位，属于时间问题，整体订单水平仍呈积极的长期趋势 [36][37] 问题3: 计划的价格上涨是针对第三和第四季度，还是仅针对第三季度，涨幅是多少 - 截至第二季度，累计价格涨幅约为总销售额的3%，本财年剩余时间还会有更多价格上涨，这些涨幅将在不同时间逐步实施，预计到第三季度末所有价格上涨措施将全部到位 [38] 问题4: 客户处理额外问题和面料库存所需的时间 - 公司认为这一过程不会持续很长时间，预计第四季度开始好转，并持续到明年，床垫面料业务的反弹将先于装饰面料业务 [40] 问题5: 如果海地工厂在第二季度全面投入运营，对越南业务会有什么影响 - 如果海地工厂提前投入运营，公司可以将部分受COVID - 19影响的越南生产转移到海地，有助于缓解第二季度的生产中断问题，此前公司曾将部分越南生产转移回中国，但这带来了关税等成本问题 [41][42] 问题6: 当前通胀情况如何，是否有额外的价格上涨或涨幅放缓 - 装饰面料业务持续面临通胀压力，最近几周能源和原材料成本仍在上涨，运费成本可能已见顶，但整体仍处于不确定环境，公司会根据情况采取必要行动 [45][47] 问题7: 公司劳动力短缺情况如何，与之前相比有何变化 - 与六周前相比，劳动力短缺情况有了显著改善，特别是夜班和非工作班次的招聘取得了很大成功，虽然尚未完全满员，但已能够正常运营设备，提高了生产效率 [50] 问题8: 库存增加了1600万美元，是否有风险，是成品、在制品还是原材料 - 库存增加部分原因是客户推迟订单和为农历新年做准备，装饰面料业务主要是成品库存，床垫面料业务增加了原材料库存以应对价格上涨，公司认为这些库存没有风险，且处于有利地位，有望在市场好转时发挥作用 [52][54] 问题9: 库存会减少多少 - 预计第四季度可以大幅减少库存，未来库存水平可能会比正常情况略高，因为公司认为保持一定库存有助于为客户提供优质服务 [57][58] 问题10: 对第四季度业务强劲改善有信心的原因是什么 - 第四季度是传统旺季，公司届时将在海地全面运营，增强供应链能力；价格上涨和附加费措施将更好地覆盖通胀成本；劳动力状况稳定；战略储备的库存将在客户增加产能时发挥作用；新创新园区带来了良好的市场动力；公司还收到了新的强劲订单信息 [62][63][64] 问题11: 通胀和价格上涨是否开始影响消费者购买新产品的能力或意愿 - 公司在Showtime市场上询问了所有客户，尚未听到这方面的担忧，虽然公司的价格上涨不会扰乱市场，但部分客户的价格涨幅达到了中高两位数，目前需求仍处于较高水平 [66][67] 问题12: 床垫面料业务面临的竞争压力对提价有何影响 - 竞争压力主要影响提价的时机，而非能否提价，公司在与中国客户合作时，有时不能立即将成本上涨转嫁给客户，需要分阶段逐步提价，最终能够实现成本覆盖 [68][69]