财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额8300万美元，较上年同期增长29% [17] - 第一季度营业收入330万美元，较上年同期的190万美元增长76% [17] - 第一季度净收入230万美元，即摊薄后每股0.18美元，上年同期净亏损270万美元，即摊薄后每股0.22美元，上年同期含370万美元非现金净所得税费用，剔除该费用后，上年第一季度非GAAP调整后净收入为100万美元，即每股0.08美元 [18] - 过去12个月调整后EBITDA为2000万美元，占净销售额的6.3%，上年同期为1200万美元，占净销售额的4.8%，同比改善66%；过去12个月综合资本回报率为15.5% [20] - 本财年第一季度有效所得税率为28.7%，上年同期为283.7%；预计本财年第二季度综合有效所得税率约为30%，预计本财年现金所得税支付约为420万美元 [21][22][23] - 截至季度末，公司报告的现金和投资总额为4400万美元，无未偿还借款，上年同期现金和投资总额为4740万美元，无未偿还债务 [32] - 本年前三个月经营活动产生的现金流为160万美元，自由现金流为负78.2万美元，上年同期经营活动产生的现金流为1060万美元，自由现金流为1000万美元 [33] - 第一季度资本支出和与海地新建筑租赁相关的付款为250万美元，支付定期季度股息140万美元，股票回购支出72.3万美元 [35] - 预计本财年净销售额将适度增长8% - 12%，综合营业收入将显著增长20% - 25% [51] - 预计本财年资本支出在1000万 - 1050万美元之间，折旧和摊销约为750万 - 800万美元 [53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 床垫面料业务 - 第一季度销售额4310万美元，较去年第一季度增长19%；营业收入360万美元，上年同期为180万美元；本季度营业利润率为8.4%，上年同期为5.1%，提高330个基点；过去12个月资本回报率为19.6% [24] - 与去年第四季度5.3%的营业利润率相比，本季度营业表现改善主要得益于有利的产品组合和第一季度实施的提价措施，但劳动力短缺导致的运营效率低下以及运费和原材料成本的进一步增加影响了业绩 [26] 装饰面料业务 - 第一季度销售额4000万美元，较上年增长41%；营业收入230万美元，上年同期为210万美元；营业利润率为5.7%，上年同期为7.5%，下降180个基点；三个月和12个月的资本回报率为74.3% [28][31] - 与去年第一季度和第四季度7.2%的营业利润率相比，本季度营业表现受运费成本大幅增加、Read Window Products业务销售额下降以及海地新工厂启动成本的负面影响，与去年第一季度相比，还受到中国外汇波动的压力 [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司执行以产品为导向的战略，注重设计创意和创新，受益于扩大的市场覆盖范围和灵活的全球平台 [9] - 尽管面临供应链中断和盈利能力压力，公司致力于服务客户需求，利用强大的平台和长期供应商关系履行客户承诺，认为在供应链中断的情况下，客户服务至关重要 [10] - 此前实施的提价措施在第一季度一定程度上抵消了通胀压力和外汇波动，第二季度将在两项业务中通过附加费采取进一步定价行动，以应对运费、原材料和劳动力成本的持续上涨 [12] - 公司继续投资业务并扩大产能，凭借多元化的制造和采购能力、创新产品和数字设计策略，有望从新老客户中获取更多市场份额 [13] - 9月位于北卡罗来纳州海波因特市中心的新创新园区将开放，这将汇聚创新和创意人才，促进业务部门间的协作，展示产品系列 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对销售趋势的持续强劲持乐观态度，但仍需应对运费和原材料成本上升、劳动力短缺、客户非面料组件供应链限制以及其他与疫情相关的挑战 [11] - 床垫面料业务方面，预计当前通胀、劳动力短缺等短期逆风将在2022财年持续影响该业务，但公司有能力应对挑战，若需求趋势保持强劲，该业务长期前景良好，预计本财年末营业利润率将因创新产品、创意设计、数字营销策略、定价行动和成本缓解而提高 [40][41] - 装饰面料业务方面，第一季度住宅业务增长显著，产品创新战略成功，但酒店业务尤其是Read Window Products仍受疫情对旅游和休闲行业的持续影响；预计短期逆风将暂时对该业务造成压力，但凭借灵活的亚洲平台、即将启用的海地平台、长期供应商关系和以产品为导向的战略，公司有信心应对挑战，长期保持和增强竞争优势 [42][43][46][47] - 第二季度，公司预计销售额和综合营业收入与第一季度相当，床垫面料业务表现稳定，装饰面料业务营业利润率有望改善 [50] 其他重要信息 - 电话会议包含有关公司业务、财务状况和前景的前瞻性陈述，实际业绩可能因各种风险和不确定性与前瞻性陈述存在重大差异，这些风险在公司向美国证券交易委员会（SEC）的定期文件中有描述 [2][3] - 会议将讨论非GAAP财务指标，相关指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账信息包含在公司8 - K文件的新闻稿表格或公司网站culp.com上 [5] - 公司第一季度回购约4.9万股普通股，截至8月31日又回购约4.8万股，当前股票回购计划下约有360万股可供回购 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度定价行动带来的收益情况，以及如何区分单位销量增长和定价的影响 - 从综合基础来看，提价在本季度对总销售额的影响约为2.5% [55] 问题2: 如何看待住宅装饰业务的强劲积压订单转化为收入的预期 - 住宅业务需求持续强劲，积压订单相对于疫情前仍处于良好水平，虽已从峰值下降，但行业仍报告有大量积压订单，公司制造商也有创纪录的积压订单；酒店业务的Read Window Products业务积压订单已升至数年未见的水平，订单到销售实现有滞后时间，但公司对各业务的积压订单情况感到乐观 [56][57][58] - 公司拥有强大的供应链和灵活的平台，能够吸收积压订单并向客户发货，希望积压订单处于可管理状态，目前在服务客户和履行承诺方面表现良好 [59][60] 问题3: 公司采取了哪些措施来减少劳动力短缺的影响 - 对于床垫面料业务，公司在内部采取多种措施更有效地吸引和招聘员工，虽会带来一定工资压力，但稳定的劳动力可以抵消培训等其他成本；公司拥有灵活的平台，在床垫面料业务中运营于六个国家，会根据情况将业务转移到有劳动力的地方，以确保通过强大的供应链履行客户承诺 [62][63][64] 问题4: 能否对通胀和不确定性因素进行排序，指出最紧迫的问题并量化 - 从部门来看，装饰业务方面，运费是最大问题，自去年以来一直对业务造成压力且情况恶化；床垫面料业务方面，原材料价格持续上涨，劳动力也是招聘和留用的大问题 [66][67] 问题5: 床垫业务中主要是哪些原材料带来最大问题 - 从未来看，床垫业务最令人担忧的是劳动力问题，原材料方面主要是纱线、层压材料和不同的整理材料等，原材料成本上升会影响向客户的交付，但相比劳动力问题，其重要性稍低 [68][69] 问题6: 运费附加费是临时的还是会成为永久性的，是否会纳入永久性提价 - 由于运费定价波动大且费率加速上涨，不确定性高，采用附加费方式更合适，其是否会长期存在取决于运费率的走势，公司会根据情况做出反应；公司不仅会转嫁成本增加，还会通过调整供应链等方式减轻成本压力，只会转嫁适当的成本 [70][71][72] 问题7: 集装箱价格和可用性情况是否有变化 - 最近几周，集装箱价格持续面临上涨压力，公司向北美配送点运输集装箱时在可用性方面没有太大困难，但成本持续上升 [75] 问题8: 第二季度预计税率是否为30%，全年税率预计情况 - 第二季度预计税率为30%，基于目前情况和业务组合，预计全年税率也约为30% [76][77][78] 问题9: 资本支出1000万 - 1050万美元，第二季度的支出情况 - 未给出第二季度具体支出金额，但表示相当大一部分资本支出将在第二季度发生，第一季度支出约200万美元，预计到第二季度末至少会支出超过一半；第二季度有两个重要项目上线，即创新园区和海地的CUF项目 [79][80][81] 问题10: 床垫业务在第二轮反倾销后的影响情况 - 短期内，床垫业务受到倾销短缺等因素影响，但从长期来看，新的制药公司、履行公司和配送设置的投资增加，公司对床垫面料和裁剪缝制套的需求持乐观态度，预计中长期会恢复到销售强劲时期的水平；第一季度，面料和套的销量都在增加 [85][86][88] - 未看到新的床垫品牌出现，更多是看到为现有品牌供应的基础设施增加；有传言称反倾销国家的公司会进入美国市场，这对公司来说是机会，因为反倾销针对的是床垫而非面料或套等组件，公司可以利用海地和亚洲的供应链为新公司提供套，便于找到终端客户 [90][91][92] 问题11: 提价和附加费方面的客户反馈情况 - 从装饰面料业务来看，行业面临普遍压力，客户也面临多种类似压力，市场理解提价的必要性，因此没有出现显著的抵制情况 [95][96] - 床垫业务方面，客户虽不喜欢提价，但公司在合适的时间传递了适当的价格上涨，从长期业务来看是正确的策略，提价总体上被客户较好地接受 [97] 问题12: 床垫面料业务中传统床垫和床盒式床垫的单位销售增长率情况 - 公司通常不按此方式细分数据，因为销售套也会带动面料供应；从季度销售来看，产品组合变化大，难以按单位量化，总体上有显著的单位增长，且受益于提价；从行业来看，传统零售和电子商务渠道都有增长，公司有能力通过这两个渠道销售产品 [98][99][100] 问题13: LiveSmartEvolve面料是否使用与之前有可持续性角度的冷却型面料相同的纱线 - LiveSmartEvolve面料在之前的ChillSense产品之前推出，两个业务都将性能与可持续性相结合，LiveSmartEvolve结合了防污性能和可回收产品，ChillSense结合了冷却功能和可持续性，公司在两个部门都大力推动可持续性产品线 [102] 问题14: 可持续性面料相对于传统面料的需求是否有增长 - 在装饰业务方面，Evolve产品是第一季度增长的领先产品之一，可持续性受到消费者的共鸣，在零售层面也得到了很好的反馈，包含可持续性组件的产品是目前增长最快的产品类别之一 [104] 问题15: 股票回购的平均价格以及近期回购的驱动因素 - 公司一直表示会在合适的价格进行股票回购，当股价下跌时，公司认为是回购的时机；回购期间股价在13 - 16美元之间，更多集中在13 - 15美元，未提供具体平均价格 [105][106]