财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度总营收为5740万美元，较去年同期增长47%，比2019年第三季度疫情前的业绩高出24% [11] - 第三季度资本设备收入为3220万美元，较去年同期增长33% [12] - 第三季度经常性收入为2520万美元，较去年同期增长68% [20] - 第三季度护肤业务收入为1480万美元，较去年同期增长117% [21] - 第三季度耗材收入为370万美元，较去年同期增长60% [23] - 第三季度全球服务收入为670万美元，较去年同期增长14% [25] - 2021年第三季度GAAP毛利率为58.2%，去年同期为55.6%；非GAAP毛利率为58.3%，2020年Q3为57.2% [32] - 2021年第三季度非GAAP总运营费用为2840万美元，去年同期为2000万美元 [33] - 2021年第三季度销售和营销费用为1790万美元，去年同期为1090万美元 [34] - 2021年第三季度研发费用为470万美元，去年同期为310万美元 [35] - 2021年第三季度一般及行政费用为570万美元，去年同期为610万美元 [35] - 2021年第三季度非GAAP调整后EBITDA为510万美元，去年同期为240万美元 [36] - 截至季度末，公司拥有约1.625亿美元现金及等价物，去年同期为4240万美元，2021年第二季度末为1.692亿美元 [37] - 截至季度末，库存为3550万美元，较2021年Q2增加90万美元 [38] - 公司将2021年全年总营收指引上调至2.24亿 - 2.28亿美元，同比调整后营收增长52% - 54% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 资本设备业务 - 第三季度资本设备收入为3220万美元，较去年同期增长33%，主要得益于北美和欧洲直销团队以及经销商市场的强劲表现 [12] - 北美地区资本设备业绩在2021年第二季度基础上实现环比改善，公司扩大了资本设备销售团队 [13] - 欧洲地区第三季度资本设备销售持续改善，克服了季节性不利因素，投资招聘和升级销售团队取得了加速资本设备增长的预期效果 [16] - 澳大利亚、新西兰和日本等直销市场的资本设备销售受到新冠旅行限制和患者治疗量减少的影响，但随着澳大利亚限制解除和日本疫苗接种率提高，预计第四季度开始收入将恢复增长 [17][18] 经常性收入业务 - 护肤业务：第三季度收入为1480万美元，较去年同期增长117%，主要是由于医生客户在宣布提价前补货，但预计未来正常运营水平将低于第三季度 [21][22] - 耗材业务：第三季度收入为370万美元，较去年同期增长60%，得益于患者流量的持续强劲，北美地区表现稳定，公司预计第四季度后期及2022年耗材收入将增加 [23][24] - 全球服务业务：第三季度收入为670万美元，较去年同期增长14%，主要是由于服务协议覆盖的系统安装基数增加，预计全球服务收入将继续以高于资本业务的稳定速度增长 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 第三季度北美资本设备收入为2070万美元，较去年同期增长51% [29] - 资本设备业绩在2021年第二季度基础上环比改善，公司扩大了销售团队，新销售代表正在建立强大的交易管道，预计未来资本系统收入将增长 [13][14] 国际市场 - 第三季度国际资本设备收入为1150万美元，较2020年第三季度增长10%，其中欧洲销售团队推动增长52%，澳大利亚和新西兰团队实现16%的增长，中东和亚太经销商市场增长11% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过重新设计和振兴全球直销团队来加速增长，投资扩大资本销售覆盖范围并改善全球直销组织的销售领导能力 [42] - 投资重新定位与客户的业务关系，通过关键客户经理推动客户业务收入和公司耗材收入增长，预计客户会采用更多公司的能量型设备 [43][44] - 持续投资信息技术基础设施，特别是新的ERP系统，计划在明年新产品推出前完成系统部署 [39][40] - 尽管能源型美容设备市场竞争日益激烈，但公司销售团队通过强调产品特点、优势和经济价值，实现了连续增长，北美销售团队的振兴和扩张以及对关键客户经理的投资是业务的积极驱动力 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第三季度公司业务表现良好，未受到德尔塔变种的负面影响，静态手术量和客户对资本设备购买的兴趣保持强劲，高于去年水平 [8] - 医生休假和家庭假期对第三季度治疗量影响较小，2021年第四季度治疗需求依然强劲，可能消化了第三季度的积压需求，美容机构的非正式调查显示年底预约已满，证实了美容业务的整体强劲 [9][10] - 全球资本系统支出环境强劲且仍在改善，客户对资本设备购买的兴趣持续上升，预计第四季度表现良好，并将这种优势延续到2022年 [19] - 公司对未来前景充满信心，认为通过执行计划能够实现强劲、可持续的业绩增长，未来非常光明 [45] 其他重要信息 - 公司在第三季度面临关键组件成本上升、高需求材料成本增加以及进出货运费用增加等不利因素，但供应链和工程团队通过改进措施抵消了部分成本影响，销售团队在竞争中保持价格稳定，实现了毛利率的扩张 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待护肤业务未来发展以及1500万美元是否为新的基础？该业务增长在日本以外市场是否可持续？ - 公司认为护肤业务正常运营水平约为1200万美元左右，第四季度可能会因客户提前购买而出现回调。业务增长具有一定可持续性，源于新客户拓展、现有客户账户扩张以及客户渗透率的提高 [48][49][50] 问题2：北美资本设备市场的增长势头如何延续到第四季度和2022年？ - 北美市场自去年第三季度以来持续实现环比改善，部分原因是注重流程和扩大销售团队。新招聘的区域经理需要时间培训和建立管道，但预计将推动市场继续实现环比增长 [51][52] 问题3：痤疮项目有何更新或数据公布时间？ - 公司对痤疮项目严格保密，以保护竞争优势，目前不会透露时间、技术和数据等信息，但表示项目进展顺利，符合内部计划 [53][54] 问题4：北美销售团队年底人员配置情况如何？2022年是否能达到预期水平？ - 公司预计年底北美销售团队人员配置将达到合适数量，目前团队仍在建立管道和发展中。到2022年年中，销售团队有望达到最佳状态，实现预期目标 [57] 问题5：考虑到供应链和货运问题，未来12 - 24个月能否实现60% - 65%的毛利率目标？ - 公司对实现非GAAP毛利率达到60% - 65%的目标仍有信心，尽管供应链挑战会影响时间，但未来几年仍有多种因素推动毛利率进一步扩张，且2021年毛利率已有显著提升，未来扩张将更为渐进 [59][60] 问题6：除痤疮项目外，2022年产品管线是否还有其他产品推出？是新平台还是现有平台的更新？ - 研发工作在其他项目上持续进行，产品组合中既有创新项目，也有对现有系统的更新。公司计划在完成痤疮项目的开发和活动后，推出更多产品，并在2022年提供指导时提供更多信息 [62][63] 问题7：如何看待国内和国际市场各渠道的增长情况？公司产品组合在传统美容皮肤科和医疗美容渠道的表现如何？ - 公司产品旨在为从业者提供广泛的程序覆盖和经济优势，能在更短时间内完成手术，提高治疗室和劳动力的利用率。在皮肤科诊所，随着老医生退休和新医生加入，美学业务的融入带来了增长潜力；在医疗美容机构，幸存且现金流良好的机构继续投资更多高利润的手术项目。公司产品组合在这两个渠道都有良好的适应性 [67][68][69][70] 问题8：各渠道的增长是否平衡？哪个渠道增长更快？ - 目前公司产品组合在皮肤科诊所的增长略高于医疗美容机构，主要得益于关键客户经理的投资，他们在皮肤科诊所的接受度更高，且公司产品更适合临床销售。但医疗美容机构中扩张业务的机构也有强劲增长 [73][74] 问题9：展望2022年，除产品推出外，是否会有许可协议、收购或其他资本部署机会，如继续扩大销售团队、开展DTC营销或投资研发？ - 从增长角度看，公司认为研发方面的有机增长是最佳选择，有很多好的想法和优秀的研发人员，希望继续为他们的开发工作提供资金。虽然有收购机会，但目前更专注于自身业务的建设和发展，不会主动寻求收购。公司仍处于增长阶段，主要关注投资增长，包括基础设施、销售结构和研发等方面 [76][77][78]