财务数据和关键指标变化 - 2019财年总营收1.817亿美元，较2018财年增长12%；美国市场营收增长4%，国际市场营收增长24% [27] - 2019财年第四季度总营收5180万美元，较2018财年同期的4550万美元增长14%；美国市场营收增长11%，国际市场营收增长19% [28] - 2019财年经常性收入4120万美元，较2018财年增长37%，占总营收的23%；第四季度经常性收入1100万美元，较2018年同期增长28%，占第四季度总营收的约21% [29][31] - 2019财年耗材收入960万美元，较2018财年增长132%；第四季度耗材收入250万美元，较去年同期增长超98% [30][31] - 2019财年非GAAP毛利润1.002亿美元，非GAAP毛利率为55.2%；第四季度非GAAP毛利润2940万美元，非GAAP毛利率为56.7% [32][33] - 2019财年非GAAP销售和营销费用6260万美元，占总营收的34.5%；第四季度非GAAP销售和营销费用1790万美元，占营收的34.5% [34][35] - 2019财年非GAAP研发费用1340万美元，占总营收的7.4%；第四季度非GAAP研发费用400万美元，占营收的7.7% [36][37] - 2019财年非GAAP总务和行政费用1990万美元；第四季度非GAAP总务和行政费用550万美元 [38][39] - 2019财年非GAAP营业利润430万美元；2019年12月31日现金及等价物约3390万美元，营运资金3940万美元 [39][40] - 2019财年运营现金流净使用现金220万美元 [41] - 公司预计2020财年总营收在1.94亿 - 2亿美元之间，较2019财年增长7% - 10%；非GAAP毛利率将高于2019财年，调整后EBITDA在600万 - 700万美元之间 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 身体塑形业务：2019财年truSculpt产品组合全球营收较2018财年增长44%；第四季度总truSculpt营收较2018年第四季度增长52% [17][28] - 国际业务：2019财年国际系统营收较上一年度增长18%；第四季度国际总营收增长19%，在欧洲直销市场、中东、日本、澳大利亚和新西兰增长强劲 [19][28] - 经常性收入业务：截至2019年底，约30%的活跃安装基数产生耗材收入，高于2018年底的约22%；第四季度与程序相关的收入较2018年第四季度增长近三位数 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 身体塑形市场规模达11亿美元，公司在该市场持续获得份额 [17] - 2019财年美国市场营收增长4%，第四季度增长11%；国际市场2019财年增长24%，第四季度增长19%，其中日本、澳大利亚、新西兰和欧洲直销市场增长强劲 [27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过执行计划推动营收增长和提高盈利能力，专注于身体塑形、国际业务拓展和经常性收入增长 [7][9] - 持续投入工程和临床研究，推动新产品改进、增加适应症和覆盖范围以及扩大技术的监管批准 [37] - 计划通过优化成本结构和提高运营效率来提升利润率 [7] - 公司认为truSculpt ID和truSculpt flex组合是市场上最好的身体塑形产品，在市场竞争中具有优势 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2019年第四季度和全年取得了良好业绩，进入2020年具有强劲的发展势头，有望为员工和关键利益相关者创造价值 [7] - 对国际业务机会持乐观态度，随着全球商业团队的改善和新产品的推出，国际业务将继续增长 [20] - 预计2020年将从运营杠杆中获得初步收益，调整后EBITDA将有所改善 [42] - 尽管面临一些短期干扰，但公司将专注于长期目标，利用关键举措推动公司发展 [45] 其他重要信息 - 2019年第四季度末，公司北美销售副总裁和少数销售员工离职，公司对北美营收计划进行了修订，并采取措施防止进一步人员流失 [14] - 公司采用区域配送中心策略，导致成品和服务库存初始水平较高，运营现金流净使用现金增加，但认为这些投资有助于提高订单履行和客户服务水平 [41] 问答环节所有提问和回答 问题：2020年美国和国际市场的营收增长情况如何？ - 公司认为国际市场增长将超过美国市场，身体塑形产品组合的全面推出以及国际团队的强劲执行将推动国际市场增长，同时国际市场在护肤品、耗材和服务业务方面也有良好增长 [46][47] 问题：2020年调整后EBITDA利润率的提升主要来自毛利润还是运营费用杠杆？如果业绩超预期，如何进行业务再投资？ - 调整后EBITDA利润率的提升主要来自毛利润，运营利润率也会有一定贡献，但销售和营销方面的杠杆作用不大，营销和G&A在下半年可能会有少量杠杆效应；如果业绩超预期，公司将在研发方面进行关键投资，以加速营收增长和推动市场创新 [49][51] 问题：公司受冠状病毒的影响如何，特别是供应链方面？ - 目前冠状病毒对公司影响较小，公司不仅关注供应商，还关注其供应商，公司大部分组件在美国采购，亚洲子组件的风险可控，供应链的表现、深度和控制能力在不断改善 [54][55] 问题：经常性收入包括哪三项，护肤品业务占总营收的比例是多少？ - 经常性收入包括全球服务合同、耗材和护肤品业务；护肤品业务占总营收的比例约为4% - 5%，虽占比小，但有助于在日本市场进行销售结构投资和扩大业务覆盖 [59][60] 问题：经常性收入中各项的占比情况如何？ - 全球服务维护合同占比约18% - 20%，一次性耗材占比约5% - 6%，耗材业务是公司增长最快的业务之一，未来将推动经常性收入占比提升至40% [61] 问题：truSculpt flex的商业模式、价格点和耗材情况如何？ - truSculpt flex是增长最快的业务，因其是新市场领域；肌肉塑形技术价格仍在六位数范围；耗材方面更注重与程序相关的收入，与公司的耗材战略互补，处于高两位数到低三位数的增长态势 [62][64] 问题：销售主管离职后，是否由Jason领导销售部门，是否有长期计划，已替换了多少离职销售人员？ - Jason未领导商业团队，而是与团队密切合作，公司已任命临时销售副总裁，并启动正式招聘流程，内部和外部都在寻找合适人选；公司对离职空缺的反应速度较快，有机会从内部晋升人员，也吸引了外部有竞争力的销售代表，目前在两方面都取得了进展 [67][71]