财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度营收3600万美元，同比增长6% [7][13] - 美国营收同比下降3%，国际营收同比增长20% [13] - 经常性收入同比增长28%，占第一季度总收入约24%，为880万美元 [14] - 耗材收入同比增长超150% [14] - 非GAAP毛利率为49%，较去年同期下降约235个基点 [15] - 非GAAP销售和营销费用占营收比例从2018年第一季度的35%升至40% [16] - 非GAAP研发费用为340万美元，占营收比例均为10% [17] - 非GAAP一般及行政费用约450万美元，占营收比例均为13% [18] - 非GAAP运营亏损470万美元，2018年同期亏损240万美元 [19] - 非GAAP净亏损约490万美元，摊薄后每股亏损0.35美元 [19] - 2019年第一季度末应收账款净额1910万美元，DSO较上年同期减少4天至48天 [20] - 2019年3月31日库存为2670万美元，较上年同期减少约430万美元，库存周转率从2.2倍提升至2.8倍 [20] - 第一季度运营活动使用现金790万美元，2018年同期为1000万美元 [21] - 2019年3月31日持有现金及投资2710万美元，无债务，营运资金3090万美元 [21] - 重申2019年财务指引，总营收在1.65 - 1.75亿美元之间，同比增长2% - 8% [22] - 预计2019年全年毛利率将高于2018年非GAAP水平，调整后EBITDA预计在200 - 400万美元之间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - truSculpt产品组合第一季度全球营收增长29%，迄今已售出超1000套truSculpt系统 [7][14] - truSculpt相关手术收入第一季度同比增长300% [8] - 目前每套truSculpt系统年化耗材收入约8500美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场第一季度系统定价与第四季度基本持平，公司继续推进更严格的定价纪律 [10] - 国际市场方面，日本和澳大利亚推动第一季度国际营收显著增长，直接销售占国际产品营收比例从46%升至59% [11][13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先事项是快速扩大高利润率的耗材收入，专注于推动有手术相关收入的系统的采用 [9][25] - 持续推进运营改进项目，如改善库存管理、建立两个美国配送中心以降低运输成本 [12] - 非侵入式身体塑形市场竞争激烈，公司采取溢价定价策略，产品价格比竞争对手高20% - 30% [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年开局良好，第一季度营收增长积极，看到2018年实施举措的积极迹象 [7][24] - 随着营收增长和更严格定价策略实施，预计2019年毛利率将提高，有望实现2019年毛利率目标 [15][22] - 商业团队有动力，专注于增长和盈利，对实现长期运营和财务目标有信心 [24][25] 其他重要信息 - 讨论包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，公司不承担公开更新义务 [4] - 还将讨论非GAAP财务指标，应与GAAP指标结合考虑 [5] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第一季度国内销售和利润率受定价和Juliet产品损失的影响如何？ - 公司正在北美产品组合中实施更好的定价纪律，但尚未做到完美，正在努力使其成为更具扩展性和可持续性的过程 [27] - 北美市场相对平稳，国际销售增长20%，海外市场平均售价较低，对利润率有一定影响 [27] - 第一季度是营收最低的季度，随着全年营收增长和定价策略实施，毛利率将得到改善 [28] 问题2: 从长期来看，公司之前设定的毛利率60%和运营利润率超过15%的目标是否仍然现实？ - 公司仍朝着该目标努力，第一季度通常是营收最艰难的季度，后续营收增长将为定价策略提供更多空间 [30] - 商业团队经验积累和运营方面的改进计划，如改善设施布局、优化库存等，虽需要时间，但目标未变 [30] 问题3: Juliet产品在美国市场何时回归？ - 公司仍看好女性健康设备领域，虽受FDA信件影响面临挑战，但正与制造商密切合作 [32] - 下个月中旬将与FDA进行预提交会议，届时对长期情况会有更清晰的了解 [32] 问题4: 北美销售团队目前情况如何，2019年剩余时间的招聘计划是怎样的？ - 第一季度人员流动正常，已趋于稳定，有三名新董事和五名新销售经理管理北美销售团队 [34] - 资本设备代表约70多人，实践发展经理约12人 [34] - 可能会增加一名区域经理，从五名增至六名，后续可能在实践发展经理或区域经理层面增加人员 [35] 问题5: 请谈谈非侵入式身体塑形市场情况，truSculpt产品在资本和耗材方面的情况，以及能否达到全价销售？ - 市场竞争激烈，公司产品虽未达到全价销售，但价格比竞争对手高20% - 30% [37] - 产品具有无痛、15分钟手术、免手持、解剖学无关和最佳溶脂效果等独特优势，商业团队在推广和定价方面表现出色 [37][38] 问题6: 毛利率环比下降约360个基点，是否因为营收基数降低导致？ - 从第四季度到第一季度，平均售价基本保持稳定，毛利率下降是受去年遗留的平均售价影响 [39] 问题7: 是否仍预计非GAAP毛利率较2018年提高，未来9个月能否达到54% - 55%的平均水平？ - 目前来看，随着定价策略实施和运营改进，重申非GAAP毛利率将高于2018年，但年中会进行审慎评估 [40]