财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度公司收入同比增长81%，达到960万美元，主要得益于支持吉利德的YESCARTA和诺华的KYMRIAH的商业协议带来创纪录收入，较2018年第三季度增加200万美元 [11] - 与2019年第二季度相比，收入环比增长39%，预计2020年这些产品的持续推广以及蓝鸟生物的ZYNTEGLO预计商业发布将推动收入持续增长 [12] - 调整后EBITDA环比增长约90万美元，收入增长与正调整后EBITDA的相关性不能仅从本季度外推，未来基础设施投资会增加负担，但公司会继续推动正调整后EBITDA增长 [58][59] - 本季度毛利率为52.3%，公司目标是达到60%，未来会因全球基础设施建设出现波动 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第三季度是CryoGene首次完整季度报告收入，其当前收入运行率为470万美元，与2018年的390万美元相比，增长率接近20%，该部门已实现盈利 [64] - 截至2019年9月30日，公司支持的临床试验疗法净总数达到425项，去年同期为323项，其中III期试验有54项，去年同期为46项 [16] - 公司有一个Cryoshuttle业务，这是新的收入来源，将随业务量增加和供应链中心网络扩大而扩展 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业中II期试验数量出现环比下降，但公司认为这是正常波动，长期来看该领域试验数量呈上升趋势，预计15年后该领域产品可能占制药产品市场的三分之一 [65][66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与龙沙集团达成合作，成为其在某些患者材料供应链功能的全球首选合作伙伴，预计未来五年将带来2500万至3000万美元的新收入 [9][10] - 公司将利用CryoGene进行交叉销售，为现有和潜在客户提供更全面的供应链解决方案，推动收入增长 [15] - 公司正在租赁更多房产并建设基础设施，以支持有机增长，同时也在寻找合适的收购机会 [33] - 公司认为自身优势在于拥有Cryoportal物流管理系统、Cryoport Express Shippers、SmartPak II状态监测系统等组成的系统，难以被复制，进入壁垒高 [19][20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计再生医学市场在2019年剩余时间和2020年将继续加速发展，多家生物制药客户有望报告重大事件，如商业批准或生物制品许可申请/上市许可申请提交 [13] - 公司对吉利德和诺华的项目长期前景乐观，双方在全球建设新设施并投入大量资金，吉利德预计NTAP报销将对业务量和收入产生积极影响 [51][52] 其他重要信息 - 公司定义新客户为过去未与公司合作过的生物制药领域组织，年初至今新增68个新客户 [42] - 本季度加速了约160万股期权的归属，这是几年前设置的激励措施，该一次性非现金费用原本会在未来几年分摊，未来股票薪酬费用会下降 [69][70][71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司支持的III期试验数量与再生医学联盟数据的关系 - 两者有合理关联，从建模角度看是合适的预期 [17][18] 问题2: 公司业务的进入壁垒及近期变化 - 市场在扩大，竞争会增加，但公司实力也在增强，如与龙沙的合作，公司的系统优势明显，难以被复制，需要大量时间和资金 [19][20][21] 问题3: 龙沙合作预计收入2500万至3000万美元的依据 - 这是保守估计，公司基于当前与龙沙的合作基础并考虑增长因素得出，若有畅销疗法，单个疗法收入可能达3000万美元 [22][23] 问题4: 公司在II期试验市场份额增加的驱动因素及III期情况 - 公司是该领域配送的领导者，客户主动寻求合作，且与客户有长期关系，随着临床试验成熟或新项目上线，会自动与公司合作，这些因素使公司保持市场份额 [27] 问题5: 2020年新疗法获批时是否需要设施扩张及对现有产品的预期 - 现有系统可处理业务量，无需扩张，现有产品会继续增长，还会有新疗法如ZYNTEGLO [28] 问题6: 龙沙合作的性质、客户重叠情况、CryoGene的作用及未来投资 - 合作是全球协议，涵盖龙沙所有细胞和基因设施及非细胞和基因设施，对现有共同客户有优势，利于交叉推荐和拓展业务；CryoGene已在发挥作用并将扩大作用，公司会建设基础设施并寻找收购机会 [31][32][33] 问题7: 龙沙合作对现有合作客户的影响及休斯顿扩张与CryoGene的关系 - 短期内可扩大与客户合作范围，包括其他温度范围产品和存储服务，为客户和龙沙提供更多监管关注、快速扩展性和加速监管事件的机会；未明确说明休斯顿扩张与CryoGene的关系 [36] 问题8: Cryoshuttle业务的收入情况 - 该业务刚刚开始，需积累更多经验后才能回答相关收入问题 [38][40] 问题9: 新客户的定义 - 新客户指过去未与公司合作过的生物制药领域组织，不包括一次性交易关系 [42] 问题10: 龙沙合作预计收入是累计还是第五年数据及何时开始产生重大收入 - 是累计保守估计，收入已开始增长并将持续加速 [43][44] 问题11: YESCARTA和KYMRIAH收入占比上升的驱动因素及继续销售服务的空间 - 收入占比上升是因为与客户的业务类型从单纯运输扩展到咨询、项目管理、物流支持等多元化服务 [46][47] 问题12: 公司当前进行股票回购授权的原因 - 公司最佳资金用途是支持有机增长和建设基础设施，目前无需再融资；股票回购计划是董事会批准的工具，在特定阈值和时间可能对股东有利 [48][49] 问题13: 公司增长与某商业疗法收入短期分离的机制 - 公司对两个项目长期乐观，双方在全球建设新设施并投入大量资金，吉利德预计NTAP报销将对业务量和收入产生积极影响 [51][52][53] 问题14: 运营费用增长平缓的原因及未来杠杆情况 - 剔除一次性费用后，公司在控制基础设施成本方面很有纪律性，未来运营费用会适度增加，与预期收入增长相匹配 [56][57] 问题15: 收入增长与调整后EBITDA增长相关性高的原因及可持续性 - 未来会对基础设施进行更多投资，不能仅根据本季度情况外推两者关系，但公司会继续推动正调整后EBITDA增长 [59] 问题16: 毛利率扩张的原因及CryoGene的影响 - 毛利率会在50% - 55%之间波动，目标是60%，会因全球基础设施建设出现波动；CryoGene收入增长近20%，已实现盈利 [62][63][64] 问题17: 对II期试验数量环比下降的看法及对发展管道的影响 - 这是正常波动，长期趋势是上升的，预计15年后该领域产品可能占制药产品市场的三分之一，部分后期试验暂停或失败会导致数量波动 [65][66][67] 问题18: NTAP对商业疗法市场的影响 - 目前判断影响还太早，产品周期长达一个月，需等待几个月 [68] 问题19: 加速期权归属代表的股份数量 - 约160万股 [69]