财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度调整后每股收益为3.34美元，调整后净收入为6890万美元，而2020年第二季度调整后每股收益为1.71美元，调整后净收入为250万美元，增长主要源于运营收入增加2960万美元、财务成本改善380万美元和双子座运营表现改善50万美元，但被更高的总运营费用部分抵消 [10] - 运营收入从2020年第二季度的1.168亿美元增至2021年第二季度的1.464亿美元，增加2960万美元，归因于租船费率提高和船队利用率改善带来的2360万美元收入增长，以及船队新增船只带来的600万美元增量收入 [11] - 船舶运营费用从2020年第二季度的2860万美元增至2021年第二季度的3290万美元，增加430万美元，主要因船队平均船只数量增加；平均每日船舶运营成本从2020年第二季度的5787美元/天增至2021年第二季度的6241美元/天，主要因与新冠疫情相关的增加 [12] - 一般及行政费用从2020年第二季度的600万美元增至2021年第二季度的710万美元，增加110万美元，主要因船队规模增加导致管理费用增加和其他公司行政费用增加 [13] - 利息费用（不包括财务成本、摊销和应计费用）从2020年第二季度的980万美元增至2021年第二季度的1430万美元，增加450万美元，是平均负债减少带来的220万美元利息费用改善、平均债务服务成本降低约0.36%，与2021年4月再融资的两个信贷安排相关的累计应计利息确认减少670万美元的综合结果 [13] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）从2020年第二季度的8010万美元增至2021年第二季度的1.037亿美元，增长29.5%，即2360万美元 [14] - 截至2021年第二季度末，公司现金余额为2.944亿美元，现金和可交易证券总额超过6亿美元，租船积压订单为17.5亿美元，平均期限为3.4年 [8] - 公司目前计算的净资产价值为29.7亿美元，即每股144美元 [14] - 2021年合同收入为6.05亿美元，比2020年的4.62亿美元高出1.43亿美元，即31%；2021年收入加权租船覆盖率为99%，2022年为81%，2022年合同收入目前为5.96亿美元 [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 集装箱船市场保持积极势头，集装箱和船舶租船费率不断上涨，市场至少到明年年底似乎供应短缺 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续为其船只签订3 - 5年的租船合同，部分租约直到2022年年中才开始，公司业务模式倾向于长期租约以确保现金流 [6][23] - 公司行使期权收购合资企业双子座51%的股份，实现对该实体及其资产的完全所有权，增加约1.16亿美元的合同收入和约1.7亿美元的合同EBITDA积压订单，这些船只预计在未来12个月贡献3100万美元的EBITDA [8] - 公司有机会以显著低于其无租约价值的折扣购买2014年和2015年建造的6艘生态设计船只，这些船只租约将于2022年5月至2024年5月到期，预计将以远高于现有租约的水平重新租出 [8] - 公司将评估是否会在这些收购方面增加杠杆，更倾向于投资现代船只以适应公司未来发展 [8][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情持续导致运输链效率低下，短期内情况无明显正常化迹象，旅行禁令或限制继续阻碍船员换班工作，但船只调度未受影响 [7] - 市场动态对公司有利，公司将继续为股东提供最佳业绩 [9] - 公司将认真考虑从明年开始增加股息 [26] 其他重要信息 - 管理层的言论可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异，影响未来结果的因素在公司向美国证券交易委员会（SEC）的文件中有讨论 [4] - 公司在适当的时候会参考非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，如EBITDA、调整后EBITDA和调整后净收入来评估业务，非GAAP财务指标与GAAP财务指标的对账包含在公司收益报告和相关材料中 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 收购6艘生态设计船只的交易可重复性如何，是否有其他类似机会，公司是否有兴趣再进行类似交易 - 公司认为有这样的有趣机会，但更倾向于投资现代船只，而非旧船，这些收购的船只规格与现在船厂建造的类似 [17][18] 问题2: 公司是否仍想在4000 - 6000标准箱（TEU）尺寸范围内部署资本 - 公司总体喜欢较大船只，此次收购的5500 TEU船只处于未来机会的最佳“甜蜜点” [19] 问题3: 收购的船只中，明年3月和7月到期租约的船只何时开始讨论重新部署 - 公司已收到租船方关于可能续租的询问，8月中旬至9月底接收船只，9月会有更确定的讨论 [20] 问题4: 集装箱船平均费率连续60周上涨，什么会导致上涨结束，何时结束，公司是否会继续提前锁定2022年可用吨位的租约，还是等待到期以更高短期租约价格出租 - 公司业务模式倾向于长期租约以确保现金流，目前市场下锁定当前租船费率有益，主要寻求3 - 5年的租约 [23] 问题5: 除收购船只外，公司对股票回购、分红、多元化进入其他航运子行业有何看法 - 公司此前在7美元左右进行的股票回购对公司有益，但目前股票价格不仅与净资产价值有关，还与流动性有关，大量回购会降低流动性，不利于公司长期价值和未来进入股票市场的能力；公司已开始分红，会从明年认真考虑增加分红 [25][26] 问题6: 公司持有的Zim股票延长锁定期还有一个月到期，对未来出售Zim股票的时间有何更新想法 - 公司此前出售200万股Zim股票是为帮助其股票流动性，目前没有新计划，期望通过此过程使市场有能力消化未来可能的股票出售 [27] 问题7: 是否考虑将剩余的Zim股票作为股息分配给现有股东 - 公司认为Zim股票是公司投资组合一部分，计划将其转化为现金，逐步剥离以实现价值最大化，用于船队扩张等资本分配决策，目前无意将其分配给股东 [29][30] 问题8: 公司目前债务的综合利率是多少 - 大部分债务利率为伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）加250个基点，还有一些固定利率的租赁协议，综合债务成本约为5% [31] 问题9: 如果将收购的6艘船只按当前费率重新签约，EBITDA可能会有多大提升；收购双子座和6艘船只现金支出约3.5亿美元，公司现金约2.9亿美元，运营现金流约每季度1亿美元，如何弥补资金缺口，是否会出售更多Zim股票 - 公司能通过自身现金生成在年底前为收购提供资金，与双子座有付款协议可到年底；新收购船只短期内（明年部分船只到期）年化EBITDA预计超过4000万美元，2023 - 2024年在保守假设下可能高达5000万美元 [35][36]