财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度销售额达22亿美元，较去年同期增长超11亿美元，主要因各业务从疫情冲击中恢复 [3][20] - 调整后EBITDA为2.33亿美元，利润率10.6%，较去年几近盈亏平衡的结果有显著改善 [21] - 调整后净利润为8600万美元，较2020年同期增加1.85亿美元 [21] - 摊薄后调整每股收益为0.59美元，较上一年提高1.28美元 [4][22] - 调整后自由现金流本季度使用1300万美元，较去年第二季度改善1.2亿美元 [4][22] - 预计2021年全年营收接近指引区间高端，较之前指示的区间中点提高2.5亿美元；利润接近区间中点，利润率在10.5% - 11%；调整后自由现金流利润率约为销售额的3%；摊薄后调整每股收益预计达2.45美元 [26] - 预计全年调整后自由现金流约2.75亿美元，较去年改善超2亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 动力技术集团增量利润率较高，商用车业务增量利润率为中两位数，主要因动力技术集团受钢材成本影响较小且业务量可观，商用车业务各细分市场表现良好 [35] - 非公路业务季度环比增量利润率显著提高，主要因农业市场强劲，其他细分市场（建筑、物料搬运和采矿）也在复苏，且这些细分市场利润率较高 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有终端市场需求强劲，但供应链挑战导致生产受限，成品车库存失衡 [6][7] - 商品价格上涨，如钢材因需求高、供应有限价格上涨，公司虽通过既定机制回收部分成本，但回收滞后仍压缩利润率 [6][24] - 半导体短缺导致OEM客户产量下降或车型供应减少，尤其在轻型车领域，近期也影响到商用车 [6] - 物流延迟和成本上升影响行业，推高投入成本 [7] - 所有终端市场都受劳动力短缺影响，导致生产效率低下、工厂停工和劳动力成本上升 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极应对供应链挑战，利用低库存和高需求的市场动态，待投入挑战缓解后实现更强劲、更持久的复苏 [7] - 持续推出新业务积压项目，如在北美为新款紧凑型皮卡供应Spicer SmartConnect全轮驱动系统；与Switch Mobility达成战略协议，成为其电动传动系统主要供应商；与Pierce Manufacturing和Oshkosh机场产品合作推出Volterra电动车辆平台；为电动生活和运动卡车供应先进电池冷却技术 [8][9][14] - 宣布计划到2030年将年度范围一和范围二温室气体排放量至少减少50%，比原目标提前五年，并与科学碳目标倡议组织（SBTi）签署承诺函以加速减排 [17] - 4月在美国推出绿色债券，5月在欧洲债务资本市场首次发行债券，降低了借款成本，延长了到期期限 [30][31] - 9月28日将为资本市场参与者举办电动汽车技术日活动，展示行业领先的电动汽车产品及相关车辆和设备，以深入了解电动出行转型及公司在其中的领导地位 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临供应链挑战，包括原材料成本上升、半导体短缺、物流限制和劳动力短缺，但终端市场需求强劲，公司将利用市场动态实现复苏 [5][7] - 随着商品价格回落和供应链改善，公司预计未来利润率和现金流将提升，长期利润率潜力将超过12% [69] - 公司在电动化领域的投资虽目前对利润率有压力，但随着产品交付和销量增长，有望带来更具吸引力的长期利润率 [54] 其他重要信息 - 会议提醒，今日演示包含对公司未来业绩的前瞻性陈述，实际结果可能与评论不同，影响未来结果的因素总结在安全港声明中 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：动力技术和商用车业务的增量利润率情况及原因 - 动力技术集团受钢材成本影响较小，业务量可观且运营表现持续改善；商用车业务各细分市场表现良好，推动利润率提升 [35] 问题2：动力技术业务中电池冷却业务的相关问题，包括与典型产品的区别、解决方案的独特性及客户反馈的关键差异化因素 - 从内容上看，电池冷板每辆车的含量比发动机和变速箱油冷却器高；技术上，电池冷却与动力技术业务在热管理和密封方面相关，且公司与客户有长期合作关系，客户对公司有信心 [37][39][40] 问题3：非公路业务季度环比增量利润率高的原因及可持续性，以及对轻型车领域动力传动系统和车桥内购风险的看法 - 非公路业务中农业市场强劲，其他细分市场复苏且利润率较高，有助于抵消部分成本影响；轻型车领域，大部分弹性车桥目前已内购，但公司在各市场提供电动化全系统解决方案，为客户创造价值，预计仍将是重要参与者 [42][43][44] 问题4：不同业务板块在半导体短缺情况下的市场动态，以及电池冷却业务在不同市场的进展 - 无法具体说明各业务板块在半导体短缺下的差异；电池冷却业务不仅在全框架卡车市场，也在轻型车全谱系车辆中有所参与，且相关能力在其他终端市场也有机会 [48][50] 问题5：商用车业务利润率的轨迹及恢复到以前水平的因素，以及对Switch的投资情况和产品上市时间 - 商用车业务利润率受电动化投资影响较大，目前处于投资阶段，贡献利润率较小，但随着产品交付和销量增长，未来有望实现利润率扩张；对Switch的投资规模与其他类似投资相当，具体技术合作广泛，产品上市时间后续会有更详细信息 [53][54][56] 问题6：与商用车客户关于定价和成本转嫁的沟通情况，以及建筑市场对非公路业务的推动作用和基础设施法案的影响 - 商品成本转嫁相对明确，其他相关成本需与客户具体沟通，行业认识到健康供应链的重要性；建筑市场的积极指标表明需求持续，基础设施建设对公司有利 [61][63][64] 问题7：商用车电动化投资的影响，以及是否会在轻型车领域出现类似情况，未来增量利润率和商品成本回收情况，以及轻型车电动业务的投标机会规模 - 商用车电动化投资对利润率有较大影响，早期技术开发集中在商用车领域，其他业务后期也需投资；随着商品价格回落，预计未来增量利润率将提升，长期有能力有效回收商品成本；第二季度轻型车电动业务投标活动创历史新高，且各终端市场均有涉及 [66][67][69][70][71] 问题8：轻型车库存重建时的增量利润率，以及公司收购提升的工程和软件能力在不同终端市场的适用性和对轻型车业务的影响 - 轻型车增量利润率同比将与过去相当，环比可能略高，正常贡献利润率约为20%；公司收购提升的能力可在各终端市场通用，有助于与客户进行相关讨论，且公司与客户的长期合作关系是进入讨论的基础 [75][76][77]