财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额接近23亿美元，较去年增长3.37亿美元，增幅17%，超出2月预期 [7][24] - 调整后EBITDA为2.34亿美元，利润率10.3%，略低于去年和预期 [25] - 调整后自由现金流使用2600万美元，较去年同期改善8800万美元 [7][26] - 归属于Dana的净利润为7100万美元，去年同期为5800万美元 [26] - 调整后净利润为9700万美元，较去年同期增加2900万美元 [27] - 摊薄后调整后每股收益为0.66美元，较去年同期提高0.19美元 [7][27] - 上调2021年全年财务指引，预计销售额约87.5亿美元，调整后EBITDA约9.6亿美元，利润率约11%，调整后自由现金流利润率提高至3% - 3.5%，摊薄后调整后每股收益约2.35美元 [31][32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 有机销售比去年增加超2.5亿美元，各业务板块受益于终端市场需求增强，但供应链挑战带来的溢价成本限制了增量销售的利润转化 [28] - 外币换算使销售额增加近5000万美元，对利润率无影响 [29] - 近期钢材成本飙升使利润率压缩90个基点，大宗商品总成本增加3500万美元，本季度仅约一半成本通过提高售价从客户处收回 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 轻型车辆市场需求强劲，特别是北美全框架卡车，半导体短缺对关键轻型卡车项目影响较小，但第二季度对轻型车辆业务影响更明显 [9][41] - 重型车辆市场持续强劲，北美8级卡车销售反弹，预计产量约30万辆，中型卡车市场也保持强劲，但巴西重型和中型卡车需求有所疲软 [10] - 非公路市场在欧洲和亚洲表现良好，农业设备需求强劲，全球建筑和采矿市场开始反弹 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于扩大电气化能力，以满足电动汽车销售和积压订单的增长需求，在全球多地扩建电气化制造设施，预计电气化业务在销售积压订单中的占比将继续增加 [15][16][19] - 公司重视可持续发展和社会责任，承诺到2035年底前将年度温室气体总排放量减少超50%，支持车辆电气化和其他可持续发展倡议，以实现《巴黎气候协定》目标 [21] - 行业面临原材料成本上升、半导体短缺、物流限制和劳动力短缺等挑战，公司通过成本回收机制和积极管理供应链来应对这些挑战 [11][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场需求持续回升，但供应链中断和地区疫情防控措施仍存在不确定性，公司对下半年保持谨慎态度 [31] - 公司对全球移动市场的需求基本面感到鼓舞，预计将抓住市场机遇实现业务增长，同时看好车辆电气化的长期趋势 [43] 其他重要信息 - 原预计上半年完成对Modine汽车液体冷却业务的收购，因德国和奥地利的监管审批流程，预计交易将推迟至今年晚些时候完成，公司暂不将该收购影响纳入指引 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 二季度和下半年利润率的变化趋势 - 二季度利润率有望较一季度略有改善，主要因大宗商品成本回收的滞后效应将在二季度显现，但仍会有一些溢价成本；下半年展望与几个月前基本一致，需在未来60天观察各因素变化，7月会有更清晰的判断 [45] 问题2: 基础设施法案对公司业务的影响 - 目前非公路业务的增长主要来自农业市场，建筑市场仍有提升空间，基础设施法案若通过，将刺激需求增长，对非公路业务和公司利润率有积极影响 [46] 问题3: 供应链效率低下在一季度的影响及后续趋势 - 一季度供应链效率低下对利润率有重大影响，主要体现在加急运费和运营效率降低；二季度情况有所改善，但仍需谨慎，预计下半年将逐渐恢复正常 [49][50] 问题4: 上调全年营收指引主要反映上半年情况，对下半年是否有风险因素 - 目前对下半年持谨慎态度，并非看到具体风险因素，而是供应链和芯片短缺的不确定性使公司不愿过早对下半年需求增长持乐观态度，需再过几个月有更明确的信心 [52] 问题5: 市场因素对各终端市场营收的贡献 - 市场因素对营收的贡献在各终端市场分布较为均匀，一季度轻型车辆业务受芯片短缺影响小于预期，重型车辆市场需求增加，非公路市场农业业务表现良好，二季度重型车辆市场需求持续强劲，轻型车辆业务受芯片短缺有一定逆风 [53] 问题6: 商用车和驱动运动系统业务利润率为负的原因 - 该业务供应链受影响更严重，较长的供应链导致产生更多溢价运费，且该业务在电气化方面的早期投入较多 [55] 问题7: 在通胀环境下公司应对成本上升的能力 - 公司在大宗商品方面有结构化的成本回收机制，且客户需要健康的供应链，会理解供应商的成本压力，公司可通过降低成本、全球供应链布局等方式应对通胀，相信能应对成本上升问题 [57][58] 问题8: 第一车辆驱动业务的定价灵活性 - 该业务定价有一定灵活性，介于轻型车辆采购合同和年度定价之间 [59] 问题9: 公司跟踪供应商和库存水平以及多元化供应基地的战略举措 - 公司采取了多种举措，如多源采购、产品重新设计以实现本地化生产等，这些举措已实施三到四年，未来供应链将持续改善 [61][62] 问题10: Modine收购的整合计划和增量思考 - 收购的项目管理工作正常推进，公司有能力整合该业务，监管流程耗时较长，几个月后会有更详细的更新 [63] 问题11: 各地区每辆车的内容价值以及半导体短缺和供应链中断对营收增长的影响 - 轻型车辆业务中，北美每辆车的内容价值最高，半导体短缺和供应链中断将在二季度影响北美轻型车辆业务；动力技术业务在各地区的内容价值差异不大；非公路和商用车业务在各地区的内容价值较为均衡 [67] 问题12: 有机收入转化率从一季度的15%提升到全年26%的原因 - 一是二季度同比基数较低，去年二季度销售额大幅下降接近盈亏平衡；二是下半年部分溢价成本将减少，且原材料成本回收将有助于提高利润率 [69] 问题13: 轻型车辆业务中，公司销售是否因车企生产策略而受益 - 影响较小，相关车辆库存仍处于历史低位，需求强劲，二季度公司销售预计与原始设备制造商和其他一级供应商的情况更具可比性 [72] 问题14: 电动汽车投资增加20个基点的情况 - 与几个月前的预期基本一致，公司会继续关注并抓住与核心技术相关的有吸引力的机会，但这一投资增加对利润率的影响与原指引相比无重大变化 [73] 问题15: 动力技术业务本季度强劲转化的原因 - 市场持续表现良好，公司度过了一些产品推出阶段，且大宗商品通胀主要影响钢材，对该业务影响较小 [75] 问题16: 今年营收和EBITDA在上下半年的分布情况 - 潜在的下半年增长将遵循类似的节奏，通常基于工作日，二、三季度销售额和利润率较高，四季度季节性销售和利润略低，待几个月后芯片短缺情况更清晰时，能给出更准确的下半年展望 [77] 问题17: 电动汽车项目的进展、管道情况以及相关支出是否变化 - 电动汽车相关支出无重大变化，目前正在为PACCAR中型车项目生产车辆，还有JLG剪叉式升降机和Devinci等项目即将上线；公司与各终端市场的客户在新业务方面有大量合作，先进销售和工程团队工作繁忙，未来将有更多电气化业务可分享 [78][79] 问题18: 非公路市场中，建筑、采矿和农业市场的复苏是否是上调市场展望3.5亿美元的主要原因 - 农业市场表现超出预期，是上调展望的重要因素，建筑市场在二季度也有改善迹象，基础设施支出有望推动建筑市场进一步增长，对非公路业务和公司整体利润率有积极贡献 [81] 问题19: 轻型车辆OEM与电力电子供应商合作对公司的长期影响 - 市场存在多种电气化采购模式，公司在电力电子和电动机方面有新的产品供应，是增长机会，目前公司早期的订单多为完整系统，但轻型车辆市场进展相对较慢，公司对与各终端市场客户的合作感到鼓舞 [85] 问题20: 对下半年溢价成本下降和利润率改善的信心和可见度，以及对2022年的影响 - 难以准确量化，供应链问题涉及众多因素，如劳动力供应、海运集装箱和船只供应等，但情况正在逐渐改善，预计二季度利润率将好于一季度，大部分成本改善将在下半年实现，以达到11%的利润率目标 [86][87][88] 问题21: 轻型车辆业务贡献利润率仅16%的原因 - 主要是由于产生了物流和运营方面的溢价成本，以及一季度大宗商品对整体利润率的影响 [92] 问题22: 与客户在商业讨论中的情况 - 大宗商品成本的讨论通常有公式可循，双方较为熟悉；其他相关成本方面，客户有能力调整车辆销售价格，会理解供应商的处境，在非公路业务中，公司和客户合作良好，客户较为公平 [93][94] 问题23: 商用车客户在电动汽车采购决策方面的变化 - 过去12 - 18个月情况较为稳定，早期商用车客户寻求广泛的系统解决方案，随着市场成熟，采购模式将多样化，包括整体系统、子系统和组件级采购，公司与客户在各种模式下均有合作 [96] 问题24: 拜登政府对商用车电气化的支持和补贴情况 - 政府不太可能只关注轻型车辆，而会从整体绿色解决方案、排放可持续性等方面考虑，未来各终端市场都会有更多相关政策 [100][101] 问题25: 非公路市场中农业和采矿业务的需求趋势 - 农业市场表现强劲，可能是采矿业务改善的领先指标，公司将密切关注这一催化剂，认为市场全年有继续增强的机会 [102] 问题26: 巴西商用车市场疲软的原因及未来趋势 - 潜在需求基本面强劲，但疫情防控措施限制了市场产出，希望随着情况改善，后期对公司产品和服务的需求将增加 [104]