财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额增长35%至8.226亿美元，全年销售额增长43%至32亿美元 [33] - 第四季度总同店销售额增长36.9%，全年总同店销售额增长51.6% [33] - 第四季度综合毛利润增长88.3%至2.542亿美元，全年综合毛利润增长超240%至11亿美元 [48] - 第四季度综合毛利率提高到30.9%，全年综合毛利率增长至33.4% [49][50] - 第四季度调整后SG&A为2.324亿美元，全年调整后SG&A为8.635亿美元 [55] - 第四季度调整后运营利润为2420万美元，全年调整后运营利润为2.142亿美元 [57] - 第四季度调整后运营利润率为2.9%，全年调整后运营利润率为6.7% [58] - 第四季度净利息支出为750万美元，全年净利息支出为3210万美元 [59] - 第四季度有效税率为29.5%，全年有效税率为27.9% [60] - 第四季度摊薄后每股收益为0.19美元，全年摊薄后每股收益为2美元 [61] - 预计2022年摊薄后每股收益在1.75 - 1.85美元之间，同店销售额将实现高个位数增长 [65] 各条业务线数据和关键指标变化 美国零售业务 - 第四季度同店销售额增长36.3%，全年同店销售额增长55% [34] - 第四季度门店流量较去年同期增长47%，2月门店流量较2021年增长46% [35] - 第四季度运动品类同店销售额较2019年第四季度增长35%，较2020年第四季度增长14% [35] - 第四季度运动休闲品类同店销售额较2020年第四季度增长21%，较2019年第四季度增长26% [36] - 第四季度季节性品类中靴子品类同店销售额增长7% [37] - 第四季度女装礼服品类较2019年第四季度下降16%，较2020年第四季度增长118% [38] - 第四季度童装品类较2020年第四季度增长38%，较2019年第四季度增长44% [39] - 第四季度数字需求较2019年增长39.4%，较2020年第四季度增长10.8%，全年数字需求较2019年增长35.2%，较2020年增长12.9% [40] - 第四季度毛利率为31.5%，全年毛利率为33.7% [51] 加拿大业务 - 第四季度总同店销售额增长42.3%，全年总同店销售额增长20.1% [42] - 第四季度靴子品类同店销售额较2019年增长12.4% [42] - 第四季度数字需求较2019年第四季度增长110% [42] - 第四季度毛利率为30%，全年毛利率为32.7% [53] Camuto业务 - 第四季度产量同比增长111%，预计2022年春季产量将实现两位数增长 [43] - 第四季度净销售额增长7410万美元，增长42.1%，全年净销售额为2.86亿美元，增长15% [45] - 第四季度批发销售额占比为58.6% [45] - 第四季度DTC销售额较2019年第四季度增长3%，较2020年第四季度增长98% [46] - 第四季度毛利率为18.9%，全年毛利率为23.3% [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据NPD数据，在截至1月的季度中，DSW在时尚鞋类市场收入增长30个基点，跑赢市场 [11] - DSW在第四季度的市场份额较过去两年最高，在男鞋、女鞋和童鞋市场（包括运动休闲和时尚鞋类）较2019年同期市场份额收入增长40个基点 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕客户、品牌和速度三个支柱展开，未来将继续专注于吸引客户、提供优质品牌和快速交付差异化产品 [9][30] - 公司将继续加大对自有品牌和DTC业务的投入，推动业务增长 [9][16] - 公司将继续优化库存管理，采取更窄更深的库存投资策略，以提高毛利率和产品交付速度 [20][21] - 公司将继续加强数字营销和全渠道能力，以满足客户需求并提高客户忠诚度 [14][22] - 公司将继续关注行业竞争，通过提供优质产品和服务，巩固市场地位 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021财年的强劲表现感到满意，认为公司已重回增长轨道，并有望在2022年继续保持增长 [5][6] - 尽管行业面临供应链压力，但公司通过自身生产和与供应商的紧密合作，确保了库存供应 [20] - 公司预计2022年春季销售同比增长将强于秋季，全年同店销售额将实现高个位数增长 [65][82] - 公司对未来发展充满信心，将继续推进战略转型，提升盈利能力 [29][31] 其他重要信息 - 2021年公司减少了营销和促销成本，将其占美国零售业务销售额的比例从2020年的25.4%降至13.2% [15] - 2021年DSW的VIP新会员数量较2020年增长48%，客户留存率提高13个基点 [23] - 2021年vincecamuto.com的销售额为2790万美元，较2020年的2130万美元和2019年的1550万美元有所增长 [24] - 公司在第四季度关闭了美国的7家门店和加拿大的4家门店，截至年底，美国共有508家门店，加拿大共有140家门店 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度供应链增量成本情况，以及对第一、二季度和全年的预期，对毛利率的影响，以及自有产品渗透和产品流入门店的时间安排 - 2021年公司有近2000万美元的增量运费成本，其中约1200 - 1400万美元在第四季度，主要体现在Camuto业务 [71] - 预计全年增量成本与2021年相似，下半年会有所缓解 [72] - 公司将部分原计划用于批发的产品转移到自有DTC渠道，导致销售额略有下降，但这是战略选择 [73] - 公司对库存状况感到满意，有能力获取库存 [74] 问题2: 第二、三季度营业利润与去年持平的原因，以及快速增长品类对毛利率的影响 - 公司未发现与公共刺激措施有强烈的直接关联，营业利润差异主要是由于各业务板块的复苏时间不同 [78] - 公司在运动、男装和童装领域获得了新的市场份额，同时凉鞋和礼服业务也在逐步恢复，这将有助于提高毛利率 [76][77] 问题3: 2月客流量增长46%，请说明全年销售趋势，特别是第一季度的情况 - 预计春季销售同比增长强于秋季，第一季度是春季中增长最强的季度，主要是由于各业务板块的复苏时间不同 [82] - 随着客户回归实体店，预计上半年销售将从数字渠道向实体店转移 [83] 问题4: 过去提到的门店重新关闭计划，未来两年应如何看待 - 之前预计关闭65家门店的数字在业务复苏后有所下降 [85] - 未来更可能是通过战略收缩部分门店面积来减少平方英尺数，同时利用门店的全渠道优势 [86] - 公司将在4月8日的投资者日展示未来门店的规划 [85][87] 问题5: 缩小门店面积是否意味着将部分面积用于在线履行，还是会考虑搬迁 - 缩小门店面积是为了提高成本效率，可能是在现有建筑内缩小面积或考虑搬迁 [89] - 公司在利用门店作为履行中心方面取得了成功，这是多种因素的综合考虑 [90] 问题6: 请提供年度指导中品类组合的详细信息，以及礼服和运动品类的预期情况 - 随着非运动休闲鞋类业务的复苏，公司可能会恢复到更接近历史水平的销售情况 [91] - 公司预计运动休闲品类将继续增长，同时对凉鞋和靴子时尚品类的复苏感到兴奋 [91] 问题7: Camuto业务中特许权使用费的去杠杆化何时结束，趋势如何 - 2022年开始将逐步实现特许权使用费的杠杆化，因为非DBI批发业务预计增长20% - 30% [92] 问题8: 请说明损益表中受通胀影响的项目，如运费、门店劳动力、租金和营销，以及营销占销售额的计划 - 营销方面，预计占销售额的百分比与2021年相似，若毛利率未达预期，将进行调整 [95] - 门店劳动力方面，预计会出现去杠杆化，因为预计门店将全面开放并充分配备员工，且平均时薪有所提高 [96][97] - 其他项目基本保持稳定，激励性薪酬有一定杠杆空间 [98] - 可能存在的上行空间包括劳动力市场可能无法完全满足人员配备需求，以及营销投资的效果 [99] - 客户回归实体店将带来固定成本的杠杆效应，可能为公司带来上行空间 [100]