财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额下降42.8%至4.828亿美元，总同店销售额下降42.7%，而去年同期下降0.6% [59][60] - 调整后综合毛利从去年的2.612亿美元降至4030万美元，综合毛利率从30.5%降至8.2% [72] - 调整后运营利润为亏损1.267亿美元，去年同期为盈利5060万美元 [77] - 利息费用从去年的200万美元增至380万美元 [77] - 有效税率为29.3%，去年为30.6% [78] - 报告净亏损9820万美元，摊薄后每股亏损1.36美元，调整后每股亏损1.28美元 [79] - 总加权平均摊薄股份为7210万股，去年为7430万股 [78] 各条业务线数据和关键指标变化 美国零售业务 - 同店销售额下降44.9%，去年同期下降1.5% [60] - 数字需求净销售额增长27%，占本季度总需求的43%，去年为19% [63] 加拿大业务 - 同店销售额下降27.9%，数字销售增长153.6% [64] 卡姆托集团业务 - 总净销售额为3050万美元，下降70.4%，批发销售额为1560万美元，去年为8860万美元 [69] - 调整后毛利率为负31.6%，去年为正26% [75] ABG业务 - 同店销售额下降36.2% [70] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场部分大型地区如东北部的门店在本季度大部分时间关闭，加剧了销售下滑 [60] - 6月中旬，随着疫情在佛罗里达、得克萨斯和加利福尼亚等大市场再次激增，整体增长趋势开始放缓 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行战略支柱，提供差异化产品和体验以推动增长，优先考虑员工和客户的健康与安全 [5] - 采取措施改善流动性，包括退休旧的循环信贷安排，进入新的资产基础循环信贷安排和高级担保定期贷款 [13] - 实施成本控制举措，包括内部重组和裁员，预计实现每年约4000万美元的税前成本节约 [14] - 与供应商和房东协商新的付款和租赁条款，以优化支出 [15] - 调整商品组合，增加运动休闲和儿童品类的库存，减少传统季节性和正装品类的库存 [17][21] - 加强与前50大品牌的合作，确保获得更多产品选择和分配 [24] - 增加营销努力，包括推出TikTok活动，以提高品牌知名度 [28] - 关闭Sole Society，专注于Vince Camuto、Jessica Simpson和Lucky等品牌 [32] - 加速创新和数字投资，提升在线业务体验，如路边取货、在线购买店内取货和应用内自助结账 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业仍受COVID - 19影响，消费者购物行为发生变化，未来仍有许多不确定性 [11] - 预计未来一两个季度非运动休闲产品需求仍将面临压力，整体销售额和利润率将持续受到影响 [81][82] - 尽管面临挑战，但公司有能力适应市场变化，灵活调整业务模式以满足消费者需求 [43] - 预计下半年销售额将比上半年略有改善，但仍远低于去年，商品毛利率恶化速度将放缓 [82] - 通过积极的成本削减措施，有可能在下半年实现正自由现金流 [83] 其他重要信息 - 自2018年与Soles4Souls合作以来，截至本季度末已捐赠约340万双鞋子 [9] - 公司正在招聘多元化、公平和包容方面的领导者，推动组织变革 [10] - 第一季度暂停股息和股票回购，由于新的流动性协议，将继续放弃这些操作 [49] - 上半年资本支出为2210万美元，计划全年在3000万至3500万美元之间，远低于去年的7800万美元 [50] - 预计2021年将因净运营亏损的追溯规则获得显著的现金税收优惠 [78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 耐克转向批发商的决定是否使公司产品供应或分配得到改善 - 公司与前50大品牌进行了多次对话，这些品牌对与公司合作感兴趣，因为公司拥有3000万奖励会员，其中约80%为女性，且在男性运动品类方面渗透率较低，具有增长潜力 [85] 问题2: 公司未来的促销环境如何，以及市场整体的促销情况 - 公司秋季业务重点转向运动休闲和舒适风格，运动业务同店销售为正，利润率比去年提高几个百分点，运动休闲品类占销售额的50%，高于去年的35%，利润率也更高，儿童业务稳步改善，返校季将延长 [87] - 公司已清理了大部分季节性和正装产品库存，未来促销压力较小，但市场整体仍会有促销活动 [89] 问题3: 儿童业务下半年的前景如何，返校季销售预期怎样 - 7月公司在儿童品类的表现比其他鞋类零售商好20个百分点，渗透率持续增加 [95] - 返校季销售窗口将延长，在孩子实际返校的市场，销售表现与去年持平或更好，混合模式和全居家模式的市场表现相对较差 [96] 问题4: 第二季度病毒在一些大州的爆发对业务造成了多大负面影响，受影响州秋季能否赶上其他门店，未来是否会继续波动 - 当市场受到疫情冲击时，门店同店销售会从负20%左右降至负30%至负40%，纽约、华盛顿特区和费城等主要市场受影响较大，部分市场下降幅度达70% [98][99] - 公司需要这些主要市场的门店流量有所改善，但可以通过数字渠道和获取有吸引力的尾货来吸引这些市场的客户 [100] 问题5: 加拿大数字业务增长远强于美国的原因是什么 - 美国数字业务规模较大且运营时间较长，而加拿大数字业务相对较新且渗透率较低 [102] - 美国本季度利用数字渠道清理非运动品类库存，若提前投资运动休闲库存，数字业务表现会更好，且运动产品无需打折销售，有助于与品牌建立长期合作 [103][105] 问题6: 下半年整体库存接收计划是怎样的 - 进入秋季时库存下降37%，公司将大力投资运动休闲和舒适风格产品，以及靴子和短靴业务，其他品类库存将保持极低水平，待消费者需求回升时再进行补货 [106][107] 问题7: 第三季度库存大幅减少后，下半年毛利率会如何变化，主要的挑战和改善机会在哪里 - 运动休闲品类表现优于去年，约占商品组合的一半，这是积极因素，但时尚品类仍面临挑战，且公司暂时减少了独家品牌的投资，更多关注前50大品牌 [109] - 随着数字业务增长，运费成本可能会影响利润率，但总体预计下半年毛利率将更接近去年同期水平 [110] 问题8: 考虑到业务向数字业务的强劲转变，如何规划美国门店数量，将门店作为运动中心的优先级如何 - 公司将继续利用仓库，将更多产品放置在离消费者更近的地方，以便他们可以在店内购买或快速送货上门 [113] - 公司正在与房东协商，以降低成本，若无法达成协议，可能会关闭一些门店，目前已与咨询公司合作，积极推进租金减免谈判 [114][116] 问题9: 公司下半年是否会盈利，如何看待盈利能力 - 公司目前无法提供盈利指引，虽然运动、运动休闲、儿童和舒适风格产品带来了销售增长，但另一半业务仍下滑严重，且固定成本和利润率受销售影响，实现盈利有挑战，但并非不可能 [120][121] - 下半年有大约5000万美元的非现金费用，加上在营运资金方面的工作，有可能实现正自由现金流 [122] 问题10: 如何看待卡姆托业务的运营成本模式，是否会在明年重新启动自有品牌计划，运营成本是否合理 - 收购卡姆托是为零售渠道提供差异化产品，目前面临的挑战主要在批发业务，公司正在努力增加销售或削减SG&A成本 [124][125] - 公司关闭了约十几个品牌，专注于Vince Camuto、Jessica Simpson和Lucky品牌 [126] - 公司的目标是使卡姆托生产的独家品牌占业务的25% - 30%，但受疫情影响，实现这一目标的时间将延长，计划在2021年春季将独家品牌渗透率恢复到2020年初的10% - 15%水平，并根据进展情况调整SG&A成本 [128][129] 问题11: 如何看待税收损失，是否仅对现金流有好处，报告的税率是否仍为27% - 30% - 2021年的现金流好处来自今年产生的所有亏损，根据CARES法案，可以将这些亏损追溯到过去五年的应税收益，从而获得可观的现金税收优惠 [131] - 全年有效税率可能会有波动，取决于秋季的情况，但现金税收优惠不受影响 [132]