财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额下降44.7%至4.828亿美元，总同店销售额下降42.3%，上年同期为增长3% [53] - 调整后综合毛利率减少2.85亿美元，从上年的2.593亿美元利润转为亏损2600万美元 [64] - 调整后综合SG&A下降12.3%至1.883亿美元，占净销售额的比例从上年的24.6%升至39% [67] - 调整后运营亏损为2.12亿美元，上年同期盈利4680万美元；利息费用从上年的180万美元增至220万美元 [68] - 调整后有效税率从上年的25.4%升至38.4%；第一季度加权平均摊薄股份为7190万股，上年为7830万股 [69] - 报告的每股收益为亏损3美元，排除相关费用后，每股亏损1.83美元 [70] 各条业务线数据和关键指标变化 美国零售业务 - 同店销售额下降42.4%，儿童和运动休闲品类表现相对较好，儿童品类同店仅下降14.7%，运动休闲品类下降33.2% [54] - 电子商务业务表现强劲，DSW美国第一季度数字需求增长25%，占总需求的50%，上年为22% [18] 加拿大业务 - 同店销售额下降32.4%，但数字业务增长348%，占总同店销售额的55%以上，且会员数量有所增加 [58] Camuto业务 - 第一季度总净销售额为8210万美元，下降21.5%；批发销售额为6730万美元，上年为9180万美元 [60] - 佣金收入增长39%，主要因与自有零售部门在独家品牌业务上的活动增加 [61] - 毛利率为16.9%，较上年的24.6%下降770个基点 [66] ABG业务 - 第一季度同店销售额下降62%，主要受零售合作伙伴临时关闭门店影响 [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，自5月1日开始重新开店，截至目前约90%的门店已开业，东北约20%的门店因疫情和当地限制仍关闭；重新开业的门店流量和销售趋势加速，开业超一个月的门店销售额已达去年同期的80%，且每周改善8 - 12个百分点 [19][23][25] - 加拿大市场，在疫情期间积极采取降价措施，同店销售趋势较好，但利润率受到较大影响 [86] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕三个战略支柱，在疫情期间优先保障员工和客户安全健康，同时采取措施保持业务长期生存能力 [6][7] - 采取数字优先模式，利用强大的电子商务框架，未来继续推进该战略；近期优先两项举措，即提供日常价值和聚焦前50大品牌 [28] - 调整商品组合，跟随消费者需求，增加儿童和运动休闲品类的秋季商品组合；加速品牌合理化工作，与前50大品牌建立更深入合作 [33][35][56] - 与主要供应商和房东就逾期款项达成一致，并延长付款条款，以增强流动性；评估流动性选项，确保公司有坚实的财务基础 [8][9] - 进行成本削减和资本保全措施，包括休假、减薪、冻结招聘和加薪、推迟新店开业计划、精简零售业务等 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业受COVID - 19疫情严重影响，消费者行为改变，需求不确定，供应链受冲击，难以提供2020年业绩指引 [35] - 公司积极适应环境，重新开店后销售趋势改善，对业务长期可持续性有信心，有能力扩大市场份额，为股东创造长期价值 [23][41] - 预计秋季库存将大幅下降，若销售趋势好于预期，有上升空间；但全年仍需增加促销活动，可能对毛利率造成压力 [52][72] 其他重要信息 - 公司与Reebok和Soles4Souls合作，为抗疫一线人员及其家属提供超10万双新鞋；自2018年以来，通过Soles4Souls捐赠超300万双鞋 [12][13] - 公司反对各种形式的歧视、偏见和不公正，致力于促进内部多元化，目前53%的员工为有色人种，将在未来几周采取行动 [37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Camuto集团产品组合未来如何变化 - 公司认为自身在女性非运动鞋类业务有优势，待市场复苏将发挥这一优势；目前将加大对运动鞋业务的投入，利用自身3000万消费者（80%为女性）的资源，与顶级运动品牌合作，拓展运动休闲品类份额 [77] 问题2: 聚焦前50大供应商的情况及如何与已有品牌竞争 - 公司将把库存资金投入消费者需求的前50大品牌，目前85%的销售来自数字需求，网站前20大搜索词中约18个是大品牌；5月开业门店中，运动休闲和儿童业务合计增长17%，未来这两类业务的渗透率将显著提高 [79][80] 问题3: 电子商务业务按月份的趋势及重新开店后的情况，以及去年Q2、Q3、Q4电商渗透率 - 第一季度前5周，公司减少促销活动，整体实现低个位数同店增长，电商同店增长不明显；随后受疫情影响，8周内数字需求增长49%，门店关闭后有3天成为公司电商历史上最大的销售日；Q2电商需求仍保持在25% - 26%左右 [82] 问题4: 重新开业门店的生产力，DSW与加拿大的比较，以及重新开业地区市场收入与去年的对比 - 开业约一个月的门店销售额达到去年同期的80%，每周改善8 - 12个百分点；加拿大在降价方面更激进，同店销售趋势较好，但利润率受影响更大；整体重新开业门店表现超预期 [86] 问题5: 下半年库存计划及各品类库存情况 - 第一季度末库存金额下降约16% - 17%，下半年计划保持这一趋势，并保留大量采购灵活性；将继续关注运动休闲和儿童品类，通过营销和与大品牌合作来管理库存 [88] 问题6: 如何理解Camuto业务和品牌组合的合理化 - 收购Camuto时，其管理30多个品牌，公司将确定每个品牌的目标客户、市场情况和投资需求，聚焦Vince、Lucky、Jessica、JLO和独家品牌等有增长潜力和市场机会的品牌 [91] 问题7: 重新招聘员工是否有困难 - 公司此前约88%的员工被休假，目前已召回约60%的员工，随着东北部等市场开业，召回比例将大幅上升；目前在召回员工方面未遇到重大障碍，公司对员工健康安全的投入使员工认为公司是安全的工作场所 [92] 问题8: 与供应商和房东就逾期款项和未来付款达成的协议情况 - 疫情初期，公司向供应商和房东寻求支持，暂停付款；之后与主要供应商和房东就逾期款项达成付款计划，未来订单的付款条款将与预期库存期限更匹配，有望改善营运资金；与房东的租金讨论正在进行，借助专业顾问评估如何根据客流量调整租金费用 [95] 问题9: 机会性采购和尾货处理策略，以及对短期利润率的影响和业务占比预期 - 尾货业务目前占业务的8% - 10%，公司预计未来将翻倍或更高；通过与顶级品牌合作，成为其尾货处理的首选，将尾货业务与常规产品和特殊定制产品结合，为消费者提供价值 [97][98] 问题10: 美国市场毛利率全年的走势，以及需考虑的不利因素和潜在抵消因素 - Q2毛利率恶化程度预计不如Q1严重，但仍受库存清算影响；秋季若销售趋势良好，毛利率有望接近正常水平，但同店销售低于1.5%的正增长时，租金杠杆效应将成为不利因素 [101] 问题11: 如何重新考虑美国门店数量 - 公司认为自身门店布局较好，疫情前约有5家门店现金流为负；疫情后消费者行为改变，这一数字大幅增加；公司将在Q3后与房东讨论如何根据消费者到店和线上购物的情况调整门店，公司每年有20%的门店租赁到期，有调整门店数量的灵活性 [102] 问题12: 数字业务成本结构、运费成本、渗透率规划，以及费用结构中哪些不会恢复和有机会的类别 - 85%的购买始于数字销售，目前难以与承运商协商运费，但公司通过增加承运商、开展路边取货和自助结账等方式提高运营效率，未来将努力降低运费；费用方面，主要是工资和租金成本，租金将分三个阶段处理，工资将根据销售需求灵活调整；2018年公司对门店劳动力模式进行调整，使其更具灵活性 [105][106]