财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收1.635亿美元，2021年同期为1.572亿美元，同比增长4%，增长源于商业航空航天平台增长1870万美元，部分被军事和太空部门营收减少1480万美元抵消，整体增长是有机和无机增长的结合 [5][20] - 第一季度总毛利润3250万美元，2021年同期为3310万美元，毛利率分别为19.9%和21.1%，同比下降因产品组合不利，部分被薪酬和福利成本降低抵消 [21] - 销售、一般和行政费用（SG&A）第一季度为2340万美元，去年同期为2250万美元，增长主要因一次性遣散费 [23] - 第一季度运营收入910万美元，占营收5.6%，2021年同期为1060万美元，占营收6.8%；调整后运营收入1230万美元，占营收7.5%，去年同期为1230万美元，占营收7.8% [24] - 第一季度利息费用240万美元，2021年同期为280万美元 [25] - 2022年第一季度净收入810万美元，摊薄后每股收益0.66美元，去年同期净收入670万美元，摊薄后每股收益0.55美元，同比增长含300万美元保险理赔收入 [25] - 调整后净收入830万美元，摊薄后每股收益0.67美元，2021年分别为800万美元和0.66美元；调整后EBITDA为2010万美元，占营收12.3%，2021年同期为2110万美元，占营收13.5% [26] - 可用流动性1.19亿美元，本季度运营现金使用1890万美元，2021年同期为2340万美元；12个月债务与调整后EBITDA比率为2.6，处近年最低水平 [29] - 第一季度资本支出480万美元，预计2022年全年维持性资本和产品开发支出1600 - 1800万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 结构业务部门 - 2022年第一季度营收6600万美元，2021年同期为5800万美元，同比增长源于商业航空航天应用销售增加1280万美元，部分被军事和太空市场营收减少490万美元抵消 [27] - 本季度运营收入490万美元，占营收7.4%，2021年同期为510万美元，占营收8.8%，运营利润率同比下降因产品组合不利，部分被制造量有利和薪酬及福利成本降低抵消；排除库存采购会计调整等，2022年运营利润率为11.7%，2021年为11.1% [27] 电子系统业务部门 - 2022年第一季度营收9750万美元，2021年同期为9910万美元，结果反映军事和太空客户营收减少990万美元，部分被商业航空航天营收增加590万美元抵消 [28] - 第一季度运营收入940万美元，占营收9.7%，2021年同期为1250万美元，占营收12.6%，主要因制造量和产品组合不利 [28] 企业一般和行政费用（CG&A） - 2022年第一季度为520万美元，占营收3.2%，2021年同期为700万美元，占营收4.5%，同比下降主要因薪酬和福利成本降低 [28] 各个市场数据和关键指标变化 军事和太空市场 - 第一季度营收9930万美元，较2021年下降，但表现稳健；F - 18、F - 16、近程导弹计划和其他军事旋翼飞机需求增加；第一季度军事和太空营收约占公司该时期营收70%，未来将与商业航空航天更平衡；第一季度军事和太空业务积压订单5.09亿美元，占公司总积压订单54% [7][15] 商业航空航天市场 - 第一季度营收增至5410万美元，主要因大型飞机平台、公务航空和维萨特机上产品的账单费率增加；公司预计2022年和2023年商业航空航天市场整体将有显著改善；第一季度末商业航空航天部门积压订单约3.76亿美元，较2021年第四季度连续第三个季度增长 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续专注员工健康与安全，遵循健康当局最佳实践 [4] - 国防市场继续提供创新产品和流程，作为一级供应商为客户提供高价值服务 [7] - 与雷神技术公司保持战略供应商协议，2022年严格的业务转移工作将超4500万美元，2023年预计增至9000万美元以上，到2025年长时间运行项目将超1.25亿美元 [8][9] - 积极寻找符合公司模式的并购目标，2017年以来完成的收购整合良好，财务表现超预期，为公司增加高利润率售后市场收入 [12][13] - 2022年第一季度后启动重组计划，预计未来12个月产生约1000 - 1400万美元税前重组费用，2023年起预计每年节省成本约300 - 400万美元 [14][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现稳健，商业航空航天市场复苏是亮点，国防业务虽下降但仍表现良好，预计2022年全年实现高个位数营收增长 [5][11] - 商业航空航天业务持续向好，窄体机与宽体机业务比例有利，公务航空业务营收同比增长70%，积压订单强劲 [11][12] - 公司有能力、供应链和运营团队支持业务增长，对未来机会充满期待 [12] - 尽管第一季度面临新冠疫情和恶劣天气等挑战，但公司仍取得良好开端，对未来几个季度持乐观态度 [32][51] 其他重要信息 - 2022年第一季度公司内部有287例奥密克戎病例，其中263例发生在1月 [4] - 第一季度订单出货比为1.2，总积压订单达9.43亿美元，创历史新高 [10] - 公司成本控制和组织管理举措持续见效，SG&A支出在企业层面处于行业领先 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 737 MAX的生产速率情况及全年预期 - 公司与波音、空客的账单费率一致，钛库存状况良好，与各制造商保持良好合作；目前仍在解决疫情后库存与计划速率的问题，朝着公布的速率努力 [34][35] 问题2: 电子系统业务利润率同比下降，产品组合逆风是否会在第二季度持续，是否有劳动力或其他投入成本的通胀压力 - 通胀压力不显著，公司应对良好；第一季度通常是利润率最艰难的季度，尤其是电子业务，预计产品组合将恢复正常，利润率会回升；公司创纪录的积压订单将有助于未来几个季度的利润率提升 [37][38][40] 问题3: 俄乌局势是否会带来国防业务额外机会或订单增加，全球国防支出环境展望 - 因俄乌局势及与俄罗斯、中国的竞争等威胁，国防业务活动增加；除订单活动外，国防承包商还希望将非核心制造业务外包给公司，今明两年公司国防业务将有积极影响 [41] 问题4: 军事和太空业务表现疲软的项目及原因 - 部分原因是订单时间问题，如一些导弹项目和TOW导弹案例订单有波动；固定翼F - 35业务略有下降；此外，第一季度新冠疫情和天气问题限制了军事业务的生产能力 [43][44] 问题5: 军事和太空业务第二季度及全年展望 - 预计第二季度不会出现第一季度的劳动力相关复杂问题，能够利用积压订单；公司过去几年国防业务增长强劲，今年商业业务回升将有助于实现高个位数增长，国防业务将继续取得进展 [45] 问题6: 最新重组计划与并购整合的关系，收购实体的整合情况 - 重组主要针对公司传统业务布局，而非收购实体；收购的实体如LDS、CTP、Nobles和MagSeal已更好地融入结构和电子系统业务 [47] 问题7: 火灾后相关工厂的产能情况 - 相关工厂新建了大楼，到第二季度末生产将恢复正常；公司目前产能有提升空间，希望扩大业务，如Middle River的LEAP发动机缸体门已全面商业化，公司看好VersaCore在该领域的发展 [48] 问题8: 与空客的 captive titanium operation 业务进展 - 公司在空客有自己的业务领域，随着空客业务繁忙，公司预计将获得更多份额；公司过去两年按时交付空客订单，对自身在空客的业务地位有信心 [49]