财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度天气相关损失总额为1650万美元 占损失率的77个百分点 高于过去五年第四季度44个百分点的平均水平 [8] - 2022年全年综合成本率为1033% 较2021年的101%有所上升 主要受损失率上升驱动 其中天气相关损失贡献77个百分点 略高于五年平均72个百分点 [10] - 2022年第四季度综合成本率为1028% 较2021年同期的1016%恶化 主要由于费用率上升 与技术系统现代化相关成本增加有关 [26] - 2022年净保费收入增长6% 净保费书面增长49% 主要来自个人业务新业务增长 以及所有业务线平均72%的费率上涨(不含工伤保险) [28] - 2022年第四季度净保费收入增长65%至213亿美元 净保费书面增长102% 主要来自个人业务新业务增长 以及所有业务线平均89%的费率上涨(不含工伤保险) [88] 各条业务线数据和关键指标变化 商业保险 - 2022年第四季度商业汽车核心损失率较去年同期改善超过10个百分点 主要由于过去几年实施的利润改善措施 包括大幅减少乔治亚州的商业汽车风险敞口 [14] - 商业多重风险第四季度核心损失率较去年同期改善35个百分点 平均费率涨幅超过9% 预计2023年费率涨幅将达到两位数 [46] - 商业保险火灾损失贡献62个百分点 略高于去年同期的55个百分点 部分由于商业火灾严重程度上升 与财产维修成本增加有关 [9] - 商业保险索赔频率与历史平均水平一致 但严重程度上升 主要受通胀压力影响 特别是财产和汽车物理损坏保险 [31] 个人保险 - 个人汽车核心损失率上升 主要由于通胀导致损失严重程度增加 以及驾驶活动增加导致索赔频率略有上升 [15] - 尽管2022年实施了显著费率上涨 但个人汽车和房屋保险仍未达到充足费率水平 公司将在10个个人保险州申请额外费率上涨 [16] - 个人保险净保费书面增长156% 主要来自新产品套件的新业务 以及83%的平均续保费率上涨 [33] - 房屋保险第四季度天气相关损失占损失率的24个百分点 高于去年同期的177个百分点 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 中西部和东南部地区保留率较低 公司正在采取更积极的非续保行动以推动利润改善 [12] - 冬季风暴Elliott在12月下旬造成500万美元损失 再保险协议将净影响限制在该金额 [8] - 乔治亚州商业汽车风险敞口大幅减少 [14] - 计划在2023年第二季度在3个州推出新系统和产品 第三季度在其余22个州推出 并将亚利桑那州加入商业保险服务区域 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 系统现代化项目进展顺利 计划2023年3月底部署新版本 包括新的商业保险产品 以及现代化的商业汽车和伞式产品 [24] - 专注于小型商业市场 作为未来几年商业保险盈利增长的主要来源 [104] - 与12个国家账户组织战略合作 这些机构约占公司总保费组合的30% [36] - 通过独立代理商独家分销产品 这是公司的重要特色和优势 [17] - 保险代理渠道的并购活动创下历史新高 [98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀环境对保险公司影响重大 特别是个人保险业务 由于监管审批流程延长了应对损失成本快速上升所需费率行动的实施时间 [22] - 医疗通胀影响身体伤害责任索赔 当前增幅在7-8%范围内 索赔频率的适度下降趋势部分抵消了严重程度的增加 [74] - 工伤保险医疗成本增幅较小 主要由于利用率降低 这是全行业现象 [65] - 预计2023年投资收入将持续改善 相信现金等价物利率将上升 固定收益利率将趋于稳定 [52] 其他重要信息 - 2022年有利的先前事故年度准备金发展总计4480万美元 主要来自商业汽车(1840万美元)和个人汽车(1080万美元) [68] - 2022年第四季度有利的先前事故年度准备金发展总计1420万美元 使损失率降低67个百分点 [27] - 2022年投资收入增长145%至940万美元 主要由于平均投资资产增加和投资组合收益率上升 [52] - 2022年账面价值下降216美元或127% 至1479美元 主要由于固定收益投资组合市场价值下降 [54] 问答环节所有的提问和回答 再保险计划变更 - 2023年将财产和意外险每风险自留额从200万美元增至300万美元 财产巨灾再保险自留额从1500万美元增至2500万美元 [62] - 预计Donegal Group子公司2023年再保险保费节省约180万美元 [63] - 集团子公司对任何巨灾事件增加的损失自留额限制在100万美元 [79] 医疗通胀影响 - 医疗通胀主要影响身体伤害责任索赔 当前增幅在7-8%范围内 索赔频率的适度下降趋势部分抵消了严重程度的增加 [74] - 工伤保险医疗成本增幅较小 主要由于利用率降低 这是全行业现象 [65] 工伤保险趋势 - 低失业率推高工资成本 但工资通胀并非所有行业都一致 低工资者增幅更大 [66] - 工伤保险准备金发展多年来一直有利 尚未对准备金方法做出重大改变 [67] 资本管理方法 - 采用非常一致的资本管理方法 主要使用现金股息作为向股东返还资本的主要手段 不预期在可预见的未来会有重大变化 [69]