财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司合并收入23.3亿美元，同比下降15%；全年总收入99亿美元，其中基础业务收入超84亿美元 [13][32] - 2022年第四季度，基础业务收入增长6.3%至21.5亿美元，新冠检测收入下降75%至1.84亿美元 [13] - 2022年第四季度，报告的每股收益为0.87美元，调整后为1.98美元；全年报告的每股收益为7.97美元，调整后为9.95美元 [18][32] - 2022年全年运营现金流为17.2亿美元，上一年同期为22.3亿美元 [18] - 2023年公司预计收入在88.3 - 90.3亿美元之间，基础业务收入在86.5 - 87.5亿美元之间，新冠检测收入在1.75 - 2.75亿美元之间 [19] - 2023年报告的每股收益预计在7.61 - 8.21美元之间，调整后在8.40 - 9美元之间，运营现金流至少13亿美元，资本支出约4亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，诊断信息服务收入同比下降15.3%，主要因新冠检测服务收入降低，部分被基础检测收入增长抵消 [13] - 2022年第四季度，总检测量（以申请数量衡量）同比下降11.2%，基础检测量同比下降0.6%，主要受雇主药物检测量降低和恶劣天气影响 [14] - 2022年第四季度，新冠分子检测量约190万次，较第三季度减少120万次，较2021年第四季度减少约540万次 [15] - 2022年第四季度，每次申请的收入同比下降5.1%，主要因新冠分子检测量降低；基础业务每次申请收入增长6.8% [16] - 2022年，公司在产前遗传学和制药服务等先进诊断领域实现强劲两位数增长，并推出了523基因的实体瘤扩展检测面板 [36] - 2022年，公司消费者发起的检测业务（包括基础和新冠检测）收入约9600万美元，基础业务在推出新平台和加大营销投入后，12月同比增长超50% [49][93] 各个市场数据和关键指标变化 - 除东部地区外，公司业务在大多数地区已恢复到疫情前水平并有所超越；纽约市人口流出3% - 5%，公共交通客流量仍比疫情前低约35%，医疗服务利用尚未恢复到疫情前水平 [69][71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将加大在基础业务中提高生产力和扩大利润率的力度，计划在3月16日的投资者日分享更多战略 [8] - 公司持续推进消费者发起的检测战略，推出新数字平台QuestHealth.com并加大营销投入 [49] - 公司M&A业务管道强劲，有与医疗系统、小型区域实验室等潜在交易机会，预计上半年完成多笔交易，且竞争格局未变 [48][106] - 公司在先进诊断领域持续投资，加强生物信息学能力，扩大肿瘤学和基因组测序服务，预计相关业务将增长 [54][164] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着新冠检测在业务中占比大幅降低，公司预计2023年盈利节奏更符合疫情前的季节性，第一季度通常是全年盈利最低的季度 [4] - 公司采取措施在2023年减少约1亿美元的SG&A费用，包括约1.5%的员工削减，主要在企业支持职能部门，这些措施的效益将在第二季度扩大 [5][39] - 公司对基础业务的增长前景持乐观态度，预计基础业务收入将有2.5% - 3%的增长，且价格将对业务产生积极影响 [21][117] 其他重要信息 - 国会推迟了2023年PAMA下的医疗保险报销削减，预计影响收入约8000 - 8500万美元；CMS提高了标本采集费的医疗保险报销，预计为公司带来约3500 - 4000万美元的收益 [33][34] - 公司在健康计划方面，基于价值的合同取得进展，开始受益于相关激励措施 [35] - 公司通过Invigorate计划接近实现3%的生产力提升和成本节约目标，但未能完全抵消通胀压力和单价下降的影响 [38] - 公司增加了约8%的季度股息至每股0.71美元，并将股票回购授权增加了10亿美元 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年指导区间低端和高端的主要假设，以及新增的1.15 - 1.25亿美元对底线的影响和再投资计划 - 新冠检测量预期从每天1 - 1.5万次下调至0.5 - 1万次，导致收入较去年秋季预期减少约1.5亿美元；新增收益中部分用于业务战略投资，以实现长期增长 [20][56][58] 问题2: 2023年M&A假设及已完成并购的贡献 - 2023年指导中未考虑重大潜在M&A，已完成并购的贡献不显著 [63][64] 问题3: 先进诊断业务2023年的假设，包括贡献、定价影响和维持增长所需的增量投资 - 消费者发起的检测业务基础部分将在2023年增长且稀释性降低；产前检测和其他罕见遗传疾病业务将保持高个位数至低两位数增长 [66][67] 问题4: 纽约市业务恢复情况及3月分析师日的主题 - 纽约市业务仍未完全恢复，人口流出3% - 5%，公共交通客流量比疫情前低约35%；分析师日将讨论增长、肿瘤学和基因组测序、消费者发起的检测业务以及服务医生和医疗系统等主题 [69][71][77] 问题5: 第四季度利润率低于预期的原因，以及2023年基础业务利润率提升计划和DTC投资计划 - 第四季度利润率受新冠收入下降、通胀、增长投资和员工医疗成本增加等因素影响；2023年公司预计通过削减1亿美元SG&A费用、减少投资稀释性、标本采集费报销和业务增长等提升利润率 [85][86][90] 问题6: 消费者发起的检测业务9600万美元销售中新冠和基础业务的细分，基础业务秋季推广后的增长情况，以及2023年的收入和投资预期 - 9600万美元中新冠业务占比更多，但基础业务在推出新平台和营销投入后，11 - 12月表现符合预期，12月同比增长超50%；2023年具体收入预期将在投资者日公布，预计新冠业务大幅下降，基础业务大幅增长 [93][104] 问题7: 回顾2022年新冠检测销售中血清学、CDC合同等非核心分子业务的占比，以及2023年的假设 - 2022年与CDC的血清学合同在12月结束，2023年除PCR检测量外，还有约2500万美元的CDC连续测序合同 [94] 问题8: 医院相关交易的竞争格局变化，以及小型区域实验室活动增加的原因 - 医院相关交易的竞争格局无实质变化，业务漏斗处于历史高位，预计上半年完成多笔交易；小型区域实验室中参与新冠检测且业务量下降的部分，有出售意向，公司会根据对竞争地位的影响评估是否收购 [106][107] 问题9: 1亿美元SG&A成本削减与Invigorate计划通常节省的SG&A成本的比较 - 1亿美元成本削减是2023年Invigorate计划之外的增量，Invigorate计划目标是公司总成本的约3%（约1.8 - 1.9亿美元），2022年接近该目标 [116] 问题10: 采血师时薪水平及与零售渠道的竞争力，以及2023年供应通胀假设和应对措施 - 采血师工资增长与去年3% - 4%的工资影响一致，人员保留率提高，流失率稳定下降；70%的采购合同到期时，公司会通过供应商竞争实现成本、质量和周转时间的改善 [129][132] 问题11: 支付方费率改善预期与报销压力的协调，以及支付方提高报销费率的接受度 - 2022年定价下降约50个基点，是公司表现最好的时期；2023年约20% - 25%的合同将续签，多数合同费率至少持平，部分有增长；公司推动其他业务组合提价2% - 3%，并取得进展 [133][134] 问题12: 1亿美元SG&A成本削减是否直接影响底线，定价改善是否有其他抵消因素，以及10亿美元股票回购是否会在2023年使用 - 1亿美元SG&A成本削减是Invigorate计划之外的增量，直接影响底线；定价改善也直接影响底线，暂无其他抵消因素；10亿美元股票回购授权增加是在现有3.11亿美元授权基础上，但指导中假设股票回购仅用于抵消股权稀释，股份数量基本持平 [145][146] 问题13: 公共卫生紧急状态结束后新冠检测报销与商业支付方的谈判趋势，以及呼吸道检测组合的永久变化 - 公共卫生紧急状态结束后，CMS报销率将降至51美元，公司期望与商业支付方达成相同费率；呼吸道检测方面，2023年新冠仍将存在，RSV和流感情况有待观察 [150][154] 问题14: 2023年净利息费用预期，以及M&A对收入和销量增长的贡献假设 - 2023年净利息费用与2022年大致持平；2023年指导中未考虑潜在M&A对基础收入增长的贡献，长期M&A贡献目标约为2% [158][160] 问题15: 公司在肿瘤学和基因组测序服务方面的投资情况及预期 - 公司在第四季度推出基于Illumina平台的新LDT（TSO 500），用于癌症治疗选择决策，将在2023年初扩展到第二个设施；公司预计该业务将增长，并将在投资者日更新相关信息 [164][165]