财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入24.5亿美元，同比下降3.8%；基础业务收入增长2.9%至21亿美元，新冠检测收入下降约31%至3.55亿美元；诊断信息服务收入同比下降3.6% [35] - 总收入25亿美元，报告每股收益1.96美元，调整后每股收益2.36美元，运营现金流4.02亿美元 [15] - 总业务量（以申请数量衡量）同比下降1.4%，收购贡献约100个基点；基础测试业务量同比增长约2%，剔除收购因素后增长不到1% [36] - 每份申请收入同比下降2.6%，主要受新冠分子检测量下降影响，基础业务每份申请收入略有上升 [38] - 报告运营收入3.88亿美元，占收入的15.8%；调整后运营收入4.35亿美元，占收入的17.7%，均低于去年同期 [39] - 报告每股收益1.96美元，去年同期为4.96美元；调整后每股收益2.36美元，去年同期为3.18美元；2022年年初至今运营现金流8.82亿美元，去年同期为12亿美元 [41] - 更新全年指引，收入预计在95 - 97.5亿美元，基础业务收入预计在83.5 - 84.5亿美元，新冠检测收入预计在11.5 - 13亿美元；报告每股收益预计在8.24 - 8.64美元，调整后每股收益预计在9.55 - 9.95美元；运营现金流预计至少17亿美元，资本支出预计约4亿美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 新冠检测业务 - 第二季度新冠检测收入约3.55亿美元，较2021年下降约31%，较上一季度下降41% [16] - 与合资伙伴Sonora Quest共完成约370万次分子检测，公司单独完成约350万次，较去年和上一季度分别减少约130万次和280万次；7月新冠分子检测量与6月持平，日均约4万次（不包括Sonora Quest） [37] - 自3月以来阳性率上升，7月前两周检测的样本中约25%呈阳性 [17] 基础业务 - 基础业务收入增长2.9%至21亿美元，基础测试业务量同比增长约2%，剔除收购因素后增长不到1% [35][36] - 健康计划业务量和收入增长快于整体基础业务，过去两年续约12份全国和大型地区健康计划合同并提价，预计今年有更多续约提价 [22] - 先进诊断业务中，血液学、产前遗传学和制药服务业务增长，推出Quest AD Detect血液检测和猴痘分子检测 [25][26] - 直接面向消费者检测业务增长，基础业务检测中的睾酮、综合代谢面板和莱姆病检测增长强劲 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司估计在美国进行的新冠分子检测中占比约8%，高于3月的约4% [19] - 纽约市业务仍处于低至中两位数的下降水平，东南部、西南部和西部部分地区业务增长强劲 [97] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 执行两点战略，一是加速增长，包括增加新冠检测市场份额、推进并购、拓展健康计划合作、投资先进诊断和直接面向消费者检测业务；二是推动运营卓越，包括提升运营质量、服务和成本，提高生产力 [21][28] 行业竞争 - 公司认为定价透明度有利于自身，因其提供临床创新、优质服务和低成本医疗，在市场中具有竞争力 [25] - 与众多医院健康系统就收购其实验室外展业务进行后期讨论，与健康计划的合作关系不断加强，如连续四年成为联合健康集团首选实验室网络供应商，续签与佛罗里达蓝的战略合作关系 [21][22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为新冠分子检测需求短期内不会消失，将持续到2023年 [7] - 尽管面临通胀环境和员工离职率上升的挑战，但公司认为这些成本在预期范围内，并通过Invigorate节省和提高生产力来抵消压力 [32] - 公司对基础业务在经济衰退中的表现有信心，认为其在医疗保健交付中至关重要，利用率将保持合理 [52] - 公司对先进诊断和直接面向消费者检测业务的投资将带来回报，预计2023年这两项业务将有所改善 [100][101] 其他重要信息 - 公司宣布任命Sam Samad为下一任首席财务官，他拥有丰富的医疗保健经验 [13] - 公司感谢参议院和众议院成员提出《拯救实验室服务获取法案》（Salsa），认为该法案可永久修复PAMA，使医疗保险临床实验室费用表回到可持续轨道 [9] - 美国哥伦比亚特区巡回上诉法院对公司行业协会的PAMA诉讼作出有利裁决，但因程序原因未要求CMS重新计算有缺陷的支付金额，公司认为该裁决将为国会通过Salsa提供有力依据 [10] - 公司发布2021年企业责任报告，开展首次正式重要性评估，开始按照SASB指南进行ESG披露 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基础业务疲软的原因及对经济衰退下业务防御性的看法 - 公司认为第二季度基础业务疲软与新冠感染增加有关，人们就医减少；对于经济衰退，公司认为业务虽可能受影响，但因其在医疗保健中的重要性，利用率将保持合理 [51][52] - 公司与支付方密切沟通，支付方也表示医疗服务利用率下降；公司跟踪的忠实客户账户在本季度基本持平，一般健康和 wellness 面板增长低于传染病和慢性病检测 [53] 问题2: 基础业务和新冠检测业务的利润率情况及对下半年指导展望的影响 - 新冠业务方面，虽利润率百分比下降，但收入和运营利润贡献增加；下半年预计阳性率和混合比例变化不大，若阳性率下降，可通过更多样本合并和零售关系结构变化抵消部分利润率下降 [56][64][65] - 基础业务方面，公司在计划中考虑了薪资福利增长，部分成本受通胀影响高于预期，但在指导范围内，预计不会立即消失 [58][59] - 公司认为自动化和员工保留将有助于提高生产力，改善利润率 [62][63] 问题3: 新冠检测业务的利润率及与整体利润率的比较，以及收益环比下降与利润率影响的关系 - 公司未提供具体细分业务利润率，但指出本季度约一半新冠检测量来自零售渠道，去年同期为约三分之一，且样本合并减少、平均报销略有下降，导致利润率百分比下降，但美元利润增加 [68][69] - 第一季度新冠检测收入约6亿美元，第二季度约3.5亿美元，收益环比下降主要与新冠检测量下降有关 [70] 问题4: 核心业务的绩效加薪和薪资福利预期是否变化 - 公司表示今年绩效加薪和薪资福利预期为3% - 4%，未发生变化，大部分加薪已在第二季度体现，预计未来不会有显著通胀 [71][72] 问题5: 对明年利润率的看法及如何应对挑战 - 新首席财务官Sam Samad表示刚入职不久，将由Mark Guinan更多评论；Mark Guinan称公司会尽力预测可控和不可控因素，保持透明沟通，预计未来仍会如此 [76][77] 问题6: 与支付方的定价前景 - 公司对与支付方的合作进展满意，网络关系良好，支付方认识到公司的价值；过去几轮谈判中已获得提价，未来将继续争取 [79][80][81] - 本季度价格影响小于历史水平，商业支付方部分压力显著降低，但医院业务和客户账单业务仍有压力；预计明年商业支付方价格至少保持中性，甚至成为顺风因素 [82][84] 问题7: 2023年商业费率提高的量化情况，通胀压力与预期的比较，以及是否应将通胀压力计入2023年每股收益 - 公司未锁定2023年计划，也不会提供具体指导；虽通胀高于预期，但新冠业务带来更多收益；预计2023年通胀不会持续，且商业定价环境改善，对每股收益8.5美元左右的预期仍有信心 [88][90] 问题8: 利用率疲软的地理和终端市场情况，以及结构性和过渡性因素的看法 - 公司通过支付方数据和其他独立实验室账单数据，确认市场利用率在第二季度下降；新冠感染增加会导致基础业务下降，但新冠业务会上升 [93][94][95] - 公司业务受医院住院和门诊手术减少影响；在地理分布上，纽约市业务下降，东南部、西南部和西部部分地区增长强劲 [96][97] 问题9: 2023年增量支出的考虑，以及PAMA的预期 - 公司致力于先进诊断和直接面向消费者检测业务的投资，可根据通胀情况调整；预计PAMA在2023年带来约9000万美元的逆风 [100][102] - 过去几年的投资将带来回报，2023年这两项业务有望改善；投资虽会增加支出，但净影响将减少，达到规模后有望获得健康利润率 [101][102][103] 问题10: 今年基础业务投资金额是否受通胀影响，先进诊断业务是否仍领先于预期8%的增长 - 通胀对基础业务投资金额影响不大，预计今年按计划支出，明年会增加营销支出，减少IT平台创建支出；先进诊断业务和直接面向消费者检测业务进展良好，公司对投资回报有信心 [106][109] 问题11: 猴痘市场的机会及是否纳入指导范围 - 目前猴痘检测量较小但在增长，公司预计未来一周或两周获得纽约州批准，大部分检测量来自西海岸；目前难以预测市场机会，未纳入指导范围 [114] 问题12: 现金使用在股票回购、股息和并购之间的考虑 - 公司将继续通过股息和股票回购向股东分配大部分自由现金流；更倾向于进行并购，有严格的财务参数，具体情况将根据季度而定；预计今年会完成一些并购交易 [115]