财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收达6060万美元，创公司纪录，接近修订后指引区间上限，同比增长6.8%，主要驱动因素为工业光聚合物、数字铸造解决方案以及耗材、服务和订阅业务的增长 [7][43] - 2022年全年营收2.09亿美元，同比增长86%，增长得益于所有产品的广泛优势以及收购贡献 [8][44] - 2022年第四季度非GAAP毛利率为24.3%，较第三季度环比提升440个基点，但较2021年第四季度下降710个基点，全年非GAAP毛利率为22.5%，较2021年下降410个基点 [15][44][45] - 2022年第四季度非GAAP运营费用为3790万美元，较第三季度环比减少360万美元，自第一季度以来共减少1420万美元，占营收比例从第三季度的88%和2021年第四季度的81%降至63% [46][47] - 2022年第四季度调整后EBITDA为负2110万美元，较第三季度环比改善710万美元，较2021年第四季度改善470万美元，全年调整后EBITDA为负1.184亿美元 [15][48] - 截至2022年底，公司拥有现金、现金等价物和短期投资1.845亿美元，季度末库存为9170万美元 [49][50] - 预计2023年营收在2.1亿 - 2.6亿美元之间，调整后EBITDA在负5000万 - 负2500万美元之间，且下半年调整后EBITDA将显著超过上半年 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 粘结剂喷射业务 - 公司拥有全球领先的粘结剂喷射系统组合，行业内经验最丰富的团队和最大的装机量，去年粘结剂喷射系统销量超过所有竞争对手总和 [27][28] - 粘结剂喷射是生产应用中增长最快的领域之一，在汽车等行业大规模应用，如宝马用其生产铝制零件，劳斯莱斯发动机、兰博基尼等高端汽车的碳陶瓷刹车也采用该工艺 [27][28] 光聚合物打印业务 医疗和牙科领域 - 由Desktop Health引领，在牙科领域占据领先地位，推出的Einstein系列光聚合物打印机具有卓越速度、行业领先精度和创新功能，还拥有差异化材料目录 [29] - 与Align Technology合作将为该业务增添新的增长动力，医疗和牙科市场规模巨大，预计到本十年末数字增材制造工作流程渗透率至少达75% [30] 工业领域 - 拥有领先的光聚合物平台，以Xtreme 8K为代表，是世界上最大的用于高产量生产的生产级DLP打印机，相比上一代系统具有显著的性价比优势 [32] - 工业聚合物市场规模达700亿美元，公司凭借领先的打印机和广泛的材料组合有望扩大市场份额 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 增材制造市场预计到本十年末将增长至1000亿美元，但在整体制造业中的渗透率仍不到1%，大规模生产是增材制造领域增长最快的细分市场 [18][19] - 传统聚合物泡沫市场规模达1.7万亿美元，目前传统3D打印渗透率极低；钣金成型市场年支出达3000亿美元；全球液压市场年支出达500亿美元，预计未来十年将有很大一部分转向3D打印 [34][35][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 2023年首要关注有机增长，利用差异化的大规模生产产品组合推动增材制造市场的应用，抓住市场增长机遇 [37] - 致力于在年底前实现调整后EBITDA盈亏平衡，通过1亿美元的年度成本节约、优化库存水平和营运资金管理来降低现金消耗 [38] - 注重客户，结合差异化的集成解决方案和深度客户参与模式，增加客户数量和重复购买率，帮助客户实现制造转型 [39][40] - 精简运营，通过成本削减计划和日常行动提高运营效率，打造更强大、更具韧性的公司 [41] 竞争优势 - 拥有高度差异化的技术能力，最快的打印平台，专注于大规模生产，吞吐量比传统增材制造工艺提高达100倍，成本仅为激光解决方案的1/120，还有广泛的材料库、专有软件和烧结解决方案 [21][22] - 深度客户参与模式，专注于帮助客户解决制造问题，拥有领先的平台和材料组合以及专业团队，难以被复制 [14][23] - 创新是核心，拥有一支优秀的团队，是增材制造领域的创新领导者，拥有超过950项专利和待申请专利，保护市场地位 [24] - 拥有巨大的长期增长机会，所处市场预计复合年增长率超过20%，公司在增材制造大规模生产领域处于领先地位 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年下半年宏观环境具有挑战性，但公司业务表现良好，展示了团队在动态运营环境中的执行力 [55] - 公司凭借AM 2.0大规模生产解决方案的优势，有望在不断增长的增材制造市场中继续扩大份额 [55] - 公司已采取行动以在承诺的时间内实现盈利，具备比竞争对手更快增长的能力，未来前景乐观 [55] 其他重要信息 - 2022年公司与Align Technology建立战略合作伙伴关系，为牙科行业提供首个无缝数字修复解决方案，预计将成为两家公司的重要增长驱动力 [9] - 2022年推出多款新产品，包括Production System P - 50、S - Max Flex、FreeFoam、Figur G15和Desktop Health的Einstein系列牙科3D打印机及相关材料，预计将在2023年及以后带来增量增长机会 [9][17] - 公司已完成5000万美元的年度成本节约，并计划在2023年再削减5000万美元成本，总计实现1亿美元的年度成本节约 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: P - 50产品的销售情况、定价趋势以及对营收和利润率的影响 - 公司对P - 50产品充满信心，该产品受到客户高度关注，是高端系统，配置齐全时价值数百万美元，主要客户为大型公司，如汽车制造商、工业客户和消费电子公司等，随着时间推移将公布更多客户信息 [58][59] 问题2: 重组对毛利率的影响、规模效益、组件通胀降低的好处以及材料和服务业务对毛利率的贡献 - 2022年宣布的5000万美元和上个月宣布的5000万美元成本削减计划都涉及销售成本，第二批更侧重于销售成本，预计2023年第二季度毛利率将高于第一季度，下半年将更高，全年毛利率有望超过30%，与Align的合作也将对毛利率产生积极影响 [61][62] 问题3: 与同行相比，公司牙科业务的情况以及与Align的合作应用 - 公司牙科业务增长显著，拥有最具竞争力的材料组合和一流的产品，价格性能优越，与Align的合作正在不断发展，目前推出的是修复领域的全服务数字解决方案，具有重要的 recurring revenue subscription业务，未来还有更多项目在开发中 [67][68] 问题4: 2023年营收的季节性分布 - 第一季度通常是营收最低的季度，预计2023年也不例外，第一季度营收占比略高于20%，但不会高太多，第二季度和下半年将有更多增长 [70] 问题5: 主供应协议的含义以及是否已有订单 - 公司与消费电子公司的合作涉及保密协议，无法提供更多细节，但已向该领域销售了数百万美元的设备，全球各地的工厂都有公司的机器 [74][76] 问题6: 是否会在年内公布更多客户名称 - 随着业务进展，可能会公布一些汽车和热管理项目的客户名称，但需视具体情况而定 [78] 问题7: 成本削减的进展以及实现EBITDA盈亏平衡的营收水平 - 年中应能实现大部分1亿美元的成本削减目标，部分措施将在下半年推出，预计下半年财务状况将有显著改善，公司有信心在指引的营收范围内实现盈亏平衡，若季度营收超过6000万美元，实现盈亏平衡的可能性较大 [80][82] 问题8: 2023年的现金管理、研发投资和优先事项 - 现金消耗和调整后EBITDA趋势一致，但并非完全同步，预计下半年现金消耗将大幅减少，第三季度和第四季度将更为明显，公司注重现金管理，不担心现金短缺问题 [85] 问题9: 2022年的有机增长情况及趋势 - 2022年第四季度剔除Shapeways的一次性业务后，有机增长率仍超过30%，公司业务有机增长健康，在大规模生产领域具有优势，研发投入占营收比例高于同行，创新能力强，有望继续实现高于市场和竞争对手的有机增长 [86]