财务数据和关键指标变化 - 2023年公司总营收同比增长27%至5.725亿美元，平台测量了超7万亿笔可计费媒体交易 [29] - 2023年调整后EBITDA利润率为33%，经营活动产生的净现金约1.2亿美元，同比增长26% [3] - 2023年净收入为7150万美元，第四季度调整后EBITDA为6500万美元，利润率38%，净收入3300万美元 [48][114] - 2023年实现净收入留存率124%，连续五年超120%，毛收入留存率连续五年超95% [115] - 2023年每位前100大客户的平均收入同比增长42%至370万美元，年收入超100万美元的广告商数量同比增长19%至93家 [115] - 2024年第一季度预计营收1.36 - 1.4亿美元，同比增长13%，调整后EBITDA 3300 - 3700万美元，利润率25% [116] - 2024年全年预计营收6.88 - 7.04亿美元，同比增长22%，调整后EBITDA 2.05 - 2.21亿美元，利润率31% [51] 各条业务线数据和关键指标变化 社交业务 - 第四季度社交测量收入同比增长62%，全年增长48%，远超竞争对手和社交广告行业整体增速 [4] - 2023年公司前700大客户对社交测量解决方案的采用率提高10个百分点至54%，推动该业务全年营收增长近50% [11] - 第四季度社交测量收入环比增长21%，所有新测量业务客户均选择社交覆盖服务 [11] CTV业务 - 第四季度CTV测量量同比增长34%，全年增长33%，远超2023年CTV广告支出16%的增速 [37] - 2023年CTV业务占总展示量的5%，与非搜索数字广告支出的占比相近 [37] 零售媒体业务 - 2023年零售媒体业务营收约2300万美元，同比增长60%，远超行业15%的增速 [39] 激活和测量业务 - 第四季度激活业务收入增长32%，测量业务收入增长30%，两者合计占第四季度总收入的93% [44] - 全年激活业务收入增长31%，测量业务收入增长25% [45] 供应方业务 - 第四季度供应方业务收入增长5%，主要受新发布商客户增长推动 [47] - 全年供应方业务收入增长5%，受发布商收入增加驱动 [45] ABS业务 - 2023年ABS业务增长48%，全年为公司营收贡献1.82亿美元 [21] - 第四季度ABS收入同比增长45%，其中约三分之二的增长来自现有客户扩大使用范围，三分之一来自新客户激活该解决方案 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际测量业务第四季度收入增长43%，其中EMEA增长45%，APAC增长39%，国际收入占测量收入的比例从2022年第四季度的26%升至29% [47] - 2024年前八周，Meta平台上的展示量同比增长51% [16] - 2023年社交视频占所有社交内容的67% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于营收增长、盈利能力和现金流生成，通过AI驱动的产品创新为客户提供更高ROI，加速全球客户拓展和市场份额增长 [9] - 重点发展社交媒体解决方案和Scibids AI，社交媒体验证解决方案在广告环境中价值独特，Scibids AI可改变整个验证类别，解锁新的市场机会 [11][31] - 扩大全球规模和连接性，加强市场定义的创新，通过AI和自动化提升核心竞争力 [15] - 提供更高级的CTV内容透明度，与顶级流媒体平台合作提供品牌安全和适用性测量及内容性能洞察 [18] - 加强零售媒体业务，与Criteo合作提供行业领先的解决方案，测量零售媒体的现场质量指标 [40] - 持续创新品牌适用性解决方案，如推出MFA解决方案和第二代MFA测量及预投标避免解决方案 [41] - 扩大通用注意力细分市场，将其扩展到亚马逊和Viant的DSPs [42] - 公司凭借独特的技术、品牌权益保护和ROI提升能力，赢得新客户并扩大市场份额，不依赖价格竞争 [32][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司在充满地缘政治和宏观经济不确定性的环境中，仍实现了行业领先的营收增长和盈利能力 [24] - 2024年公司预计营收和调整后EBITDA将继续增长，主要驱动因素包括ABS使用增加、社交测量收入增长、国际市场采用率提高、Scibids AI和新客户获取 [133] - 公司认为Meta平台的品牌安全业务有巨大增长机会，但会谨慎评估其对业绩的影响 [71][121] - 选举年对公司业务影响中性，公司不会将不确定因素纳入增长预期 [83][151] 其他重要信息 - 2023年公司员工总数从902人增至1101人，近一半的人员增长来自研发部门 [49] - 公司预计2024年股票薪酬费用在9100 - 9600万美元之间，加权平均完全摊薄流通股在1.75 - 1.77亿股之间，资本支出在2000 - 3000万美元之间 [52] - 公司与约一半的全球前1000大广告商合作，有能力在现有客户中扩大业务，预计未来将提高在这些客户媒体支出中的份额 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司业务中哪些领域是增长的逆风因素，定价是否面临竞争压力？ - 公司未看到定价压力，2023年全年和第四季度MTF均有所增加，新业务成交基于强大的技术和独特的工具，而非价格 [119] 问题: 随着短视频业务未来几年的扩展，技术平台的效率如何为公司的下一个增长机会提供投资空间？ - 公司在研发上的投资开始得到回报，能够以高效的AI视频识别技术分析社交视频，尽管业务增长很大一部分来自视频，但仍能保持良好的毛利率 [124] 问题: ABS业务的客户渗透情况以及选举年对全年业绩指引的影响？ - ABS业务仍有很大增长空间，65%的前500大客户使用该产品，但前50大客户中仍有超三分之一未使用；选举年对业务影响中性，公司业绩指引未考虑选举因素 [69][151] 问题: Meta平台品牌安全业务的中期潜力有多大？ - 目前难以单独评估Meta平台品牌安全业务的规模，但该业务与其他业务结合有显著增长机会，目前只有约一半的前100大客户在Meta平台使用公司的测量服务，新闻源覆盖的增加将吸引新客户 [71] 问题: Scibids产品的市场推广情况以及对新客户的吸引力如何？ - Scibids产品受到现有和潜在客户的高度关注，今年以来新客户签约中约40%正在积极测试该产品，公司开始探索将其与其他业务结合的可能性 [31][72] 问题: 品牌广告商和效果广告商在采用新产品或扩大现有产品使用方面是否存在差异？ - 年初部分品牌广告商增长较慢，但并非普遍现象，也与品牌和效果广告商的类型无关，主要是少数零售和CTV客户的个别情况 [87] 问题: 预投标MFA避免解决方案在更广泛的预营销活动规划和激活市场中的机会以及早期客户反馈如何？ - 该解决方案允许广告商平衡覆盖范围、性能和特定网站的选择，客户反馈良好，且可与ABS工具集集成 [89] 问题: 大型企业客户的激活业务情况以及新客户采用Scibids产品的收费模式是否会带来收入多元化？ - 大型企业客户的激活业务将在测量业务之后逐步开展；新客户采用Scibids产品按收入百分比收费，这为公司业务模式带来收入多元化机会 [94][96] 问题: 新签约客户测量量增长缓慢以及选举年对业绩指引的影响？ - 新签约的大型企业客户测量量增长缓慢是由于产品部署需要时间，预计未来季度会加速增长；选举年对业务影响中性，业绩指引未考虑选举因素 [140][151] 问题: CTV业务中品牌和效果广告商的价值主张是否有变化？ - CTV业务中品牌和效果广告商的价值主张与其他平台相似，公司的核心价值在于确保广告支出安全、无欺诈、可见且品牌安全 [108] 问题: 年初部分品牌广告商增长缓慢的原因是什么？ - 部分品牌广告商年初增长缓慢是个别情况，与宏观因素无关，主要是少数零售商和CPG公司面临自身挑战导致支出增长缓慢 [109] 问题: Scibids产品是否能帮助公司与之前未合作的客户建立联系？ - Scibids产品为公司打开了与一些未使用核心测量解决方案的客户的合作机会，目前新签约客户中近50%正在测试该产品 [111] 问题: 如何平衡业务机会对业绩指引的影响？ - 2024年公司业绩指引基于核心业务的持续增长，Meta、Authentic Attention和CTV等新业务机会虽有较大增长潜力，但公司会谨慎评估其影响 [121] 问题: 2024年第一季度业绩增长缓慢的原因是什么？ - 第一季度业绩增长缓慢主要是由于新签约大型企业客户的产品部署缓慢和部分现有品牌广告商支出增长缓慢，预计下半年会加速增长 [140] 问题: Meta平台业务的增长情况以及对业绩的量化影响？ - 今年以来Meta平台业务增长超50%，若保持该增长速度，预计将为公司带来额外约2000万美元的收入 [143][126] 问题: 公司业务增长主要来自量还是价，MTF未来趋势如何？ - 公司业务增长主要来自量的增长，MTF在2023年第四季度和全年均有所增长，预计未来将保持稳定，因为公司能够持续向上销售高价产品 [145] 问题: 2024年业绩在各季度的分布情况如何？ - 2024年业绩将更倾向于下半年，第一季度后业绩将逐步回升 [146] 问题: 与历史时期相比，Q4和Q1签约但未开始确认收入的大客户情况如何？ - 目前签约但未开始确认收入的大客户数量较多，这些大型企业客户的业务拓展需要时间，会对业绩增长带来一定的不确定性 [147][174] 问题: 若竞争对手采用激进定价策略，公司将如何应对？ - 公司凭借差异化的解决方案，如Scibids优化、ABS产品和高效的社交业务，不依赖价格竞争，能够通过提供独特价值继续赢得客户 [149] 问题: 避免虚假新闻对客户广告投放的影响以及公司在第三方cookie和隐私沙盒方面的准备情况？ - 公司推出的MFA预投标产品集允许广告商根据特定规则过滤内容，避免虚假新闻和不良内容对广告投放的影响；公司积极参与谷歌隐私沙盒的相关工作，有信心在cookie弃用后顺利过渡服务 [158][160] 问题: 2024年激活业务收入增长的主要地理区域以及国际市场与美国市场的结构差异？ - 国际市场在测量和激活业务方面的增长机会模式相似，没有明显的市场结构差异 [162] 问题: 大型品牌将CTV广告向全漏斗绩效方向发展对公司是利好还是利空？ - 公司已集成到前10大CTV平台的应用层，若有机会通过Scibids等工具推动绩效，将对公司有利，总体而言与其他媒体类型的情况相似 [166] 问题: 如何理解2024年业绩指引中增长缓慢的原因，以及激活和测量业务的情况？ - 年初业绩增长缓慢主要是由于新签约大型企业客户的产品部署缓慢和部分现有品牌广告商支出增长缓慢，预计未来季度会加速增长 [140] 问题: 业绩指引中Meta平台业务的量化影响以及评估进展的关键指标？ - 若保持目前的增长速度，Meta平台业务预计将为公司带来额外约2000万美元的收入，评估进展的关键指标包括展示量增长等 [143][126] 问题: 2024年营收增长中量和价的贡献分别是多少，MTF保持稳定的原因是什么？ - 公司预计业务增长主要来自量的增长，MTF预计保持稳定，尽管国际市场扩张可能有一定影响，但产品组合向高价产品的转变将抵消这一影响 [145] 问题: 2024年第一季度业绩缺口将在何时弥补，后续季度业绩如何分布？ - 第一季度业绩缺口预计在后续季度逐步弥补，业绩增长将更倾向于下半年 [146] 问题: 若竞争对手持续采用激进定价策略，公司能否凭借产品ROI差异继续竞争？ - 公司凭借差异化的解决方案，如Scibids优化、ABS产品和高效的社交业务，不依赖价格竞争，能够通过提供独特价值继续赢得客户 [149]