财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长36%至8310万美元，达到营收指引区间上限 [6] - 第三季度调整后EBITDA增长82%至2640万美元，利润率为32%，超过指引区间上限 [6] - 2021年前9个月营收同比增长37%，调整后EBITDA同比增长52% [8] - 第三季度毛收入留存率保持在95%以上 [32] - 第三季度净收入为790万美元，同比增长37% [37] - 2021年前三季度经营活动产生的现金为5840万美元，而2020年前三季度为1780万美元 [38] - 预计第四季度营收在9800万至1.03亿美元之间，中点意味着营收为1.005亿美元，同比增长28% [39] - 预计第四季度调整后EBITDA在3400万至3600万美元之间，中点意味着同比增长27%，调整后EBITDA利润率为35% [39] - 重申2021年全年营收指引区间为3.25亿至3.3亿美元，中点同比增长34% [40] - 预计2021年调整后EBITDA在1.03亿至1.05亿美元之间，同比增长42%，中点调整后EBITDA利润率为32% [40] - 预计第四季度加权平均摊薄流通股在1.66亿至1.69亿股之间 [40] - 预计OpenSlate在2022年贡献1500万至1800万美元的营收 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告商程序化、广告商直接和供应方收入均实现两位数同比增长 [7] - 第三季度广告商程序化收入同比增长49%，主要受Authentic Brand Suitability（ABS）持续采用推动，ABS本季度收入同比增长64%，占程序化收入的50%以上 [33] - 广告商直接收入同比增长23%，部分得益于大型现有企业客户将覆盖范围扩展到国际市场，以及新签约客户业务增长 [34] - 供应方在第三季度从MoPub、Taboola和Tremor获得新收入 [34] - 社交业务量同比增长83% [21] - 第三季度CTV业务量同比增长41% [23] - ABS同比增长64%，新的程序化预投标解决方案DV Custom Contextual自上季度以来使用该产品的广告商数量环比增长60% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度EMEA地区收入同比增长44%，APAC地区收入同比增长96% [19] - 美洲以外地区的直接收入在第三季度同比增长60%，约占直接收入的25% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于投资长期战略计划，扩大产品领导地位，深化在快速增长领域的覆盖范围，增加潜在目标市场，创造更多追加销售机会，优化客户广告效果 [9] - 完成对Meetrics的收购，并宣布收购OpenSlate，以增强客户价值主张，巩固市场领导地位 [10] - 全球扩张战略持续推进，在国际市场赢得更多业务授权和新客户，可寻址市场仍然很大，第三季度赢得的新企业客户约64%为新市场客户 [19][20] - 公司在竞争中表现出色，过去18个月赢得超过80%的竞争性招标，过去12个月未失去前100名客户，持续从竞争对手处夺取客户 [84][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 未受苹果App Tracking Transparency变化影响，测量和预投标定位解决方案不依赖cookie或个人标识符，且业务覆盖广泛，可免受特定平台供需波动影响 [8] - 第四季度展望谨慎，反映了供应链不确定性及其对部分大型CPG和汽车客户广告支出的影响，但预计这是短期问题，不影响2022年业务 [39][75] - 团队对公司未来充满热情，将继续实现强劲营收增长和盈利，执行关键战略举措，推动长期增长，为客户带来更好业务成果 [91] 其他重要信息 - 与TikTok合作推出测量可见性、欺诈和地理印象的解决方案，结合收购OpenSlate获得的新解决方案，将成为唯一在TikTok提供品牌安全控制和全面质量测量覆盖的公司 [22] - 8月欺诈实验室发现并消除了SmokeScreen广告欺诈计划，该计划在未受保护的CTV平台上仍活跃，每天产生多达1000万个欺诈请求，每月使未受保护的广告商损失数百万美元 [24][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: OpenSlate收购的客户重叠情况、收购原因及技术难点 - 公司与OpenSlate约有60个共同客户，客户重叠较少，主要是追加销售机会，公司在向现有客户追加销售新解决方案方面有良好记录 [46] - 收购原因是为了快速进入市场，利用TikTok和YouTube等平台的增长机会，与现有后投标测量解决方案互补，优化广告效果 [47] 问题2: 公司在TikTok的增长机会及潜在贡献 - 公司在TikTok的解决方案涵盖预投标品牌安全和后投标测量验证，具有完整性 [49] - 基于TikTok的用户规模和广告商需求，预计该业务未来可能占公司总收入的3% - 4% [50] 问题3: Custom Contextual客户增长的驱动因素及如何将测试预算转化为持续预算 - 该产品与后投标测量相结合，形成优化循环，客户使用预投标解决方案有助于加强和利用后投标解决方案 [53][54] - 预投标解决方案在程序化平台上的资金流动较为灵活，客户采用和资金流入较为容易，对明年的增长贡献有信心 [55] 问题4: 国际市场增长的详细情况及成功原因 - 国际市场有大量空白空间，公司收购Meetrics并加大国际投资，55%的新员工和40%的员工位于美国以外 [57] - 增长原因包括支持全球企业客户在各地的广告需求，以及通过当地团队销售给本地品牌 [58][59] 问题5: ABS的增长机会和客户采用情况，以及测量生态系统变化带来的机会 - 在美洲，平台采用方面已进入后期，但在交易量和新客户采用方面仍有很大增长空间，全球范围内部分地区的本地DSP平台仍有待拓展 [63][64][65] - 测量市场因面板有效性下降、平台认证丧失等因素而充满变数，公司可提供广告效果的代理指标，如媒体质量评估、上下文元素定位和新指标（如Authentic Attention），有望在市场中占据更大份额 [66][67][68] 问题6: OpenSlate的整合时间，以及供应链问题对明年预算的影响 - OpenSlate的整合预计需要一年左右，先进行轻量级的用户界面整合，然后进行全面系统整合，期间会与客户合作确保产品效果 [72][73] - 供应链问题对CPG客户的影响预计是短期的，预计明年初这些客户将摆脱问题，公司对此不太担忧，已对第四季度营收指引进行适度调整以保持谨慎 [75][76] 问题7: 市场重新开放对销售和新客户管道的影响 - 行业已迅速适应虚拟买卖方式，今年已赢得108个新客户，市场开放不是推动管道的必要因素，2022年公司有强大的管道，对业务发展有信心 [79][80] 问题8: 公司竞争动态及竞争对手的反应 - 公司专注于在更多平台、市场和媒体上提供最广泛的验证服务，保持独立性和无偏见性，这得到客户认可 [83] - 公司在竞争中表现出色，过去18个月赢得超80%的竞争性招标，过去12个月未失去前100名客户，持续从竞争对手处夺取客户 [84][85] 问题9: OpenSlate和Meetrics在第四季度的贡献 - 2021年OpenSlate收购尚未完成，不考虑其贡献，Meetrics的贡献不显著 [86] 问题10: 随着媒体组合转向更高价格的CTV等格式，公司按验证展示次数收费的能力 - 公司目前采用固定费用模式，以不影响客户的验证决策，随着交易量增长而增长 [87] - 对于优质产品（如ABS）有追加收费机会，可提高媒体交易费用（MTF），随着更多展示转向高CPM机会，收费机会仍然存在，收购OpenSlate后可增加更多服务以提高MTF [88][89]