财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额环比增长15.2%，达3.678亿美元，日均销售额为584万美元，高于第一季度的499万美元 [20][36][37] - 稀释每股收益为0.74美元，较第一季度增加0.08美元，较2021年增加0.33美元 [22] - 总毛利率为28.4%，较2021年下降150个基点 [44] - 调整后EBITDA为3260万美元，EBITDA利润率为8.9%，较2021年第二季度提高100个基点 [29] - 净收入为1440万美元，摊薄后每股收益为0.74美元，而去年同期为0.40美元 [48] - 营运资金从3月31日增加2860万美元至2.47亿美元，占销售额的19.5% [49] - 截至6月30日，现金为2070万美元，较第一季度末减少1590万美元 [50] - 第二季度资本支出为110万美元，较第一季度增加36.8万美元 [52] - 第二季度自由现金流为190万美元，年初至今产生380万美元自由现金流，占调整后EBITDA的6% [53] - 第一季度末投资资本回报率（ROIC）为24%，6月30日固定费用覆盖率为4.1:1.0，有担保杠杆率为3.1:1.0，过去12个月的契约EBITDA为1.067亿美元 [55] - 6月30日未偿还债务总额为3.542亿美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 服务中心业务 - 同比增长19.8%，剔除收购因素后增长13.8%，销售额增加2900万美元 [39] - 运营收入利润率提高34个基点至3240万美元 [46] 供应链服务业务 - 同比增长49.8%，得益于新增大型多元化化工客户，该客户本季度贡献980万美元销售额 [39][41] - 运营收入利润率下降46个基点至500万美元 [46] 创新泵送解决方案业务 - 同比增长57.4%，剔除收购因素后增长33.3%，销售额增加1220万美元 [39] - 第二季度平均积压订单较第一季度增长10%，高于2017年平均水平，较2015年下降11% [42] - 运营收入利润率提高202个基点至870万美元 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场方面，截至第二季度占公司销售额的72%，ISM和PMI制造业指数6月平均为56%，7月为52.8%，食品饮料、化工、水和废水处理、制造和一般工业等终端市场表现良好 [12] - 能源市场方面，石油、天然气和可再生能源持续增长，第二季度有机销售活动显著回升，但供应链问题影响交付，减缓了复苏速度 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续执行收购战略，加速终端市场多元化，本季度收购Cisco Air Systems，预计2022年再完成一到两笔收购 [8][59][61] - 以客户为中心制定战略，围绕客户需求提供技术产品和服务 [9] - 利用技术专长参与能源转型项目，如生物燃料、氢气、碳捕获和封存等项目 [15][16] - 供应链服务业务旨在帮助客户数字化供应链，提供可靠的MROP产品和服务，进行需求规划和预测，监控运输、物流和库存水平 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀对公司有利，价格可转嫁至客户，虽面临供应商提价、供应链限制和经济衰退担忧，但市场活动未出现下降，公司有能力应对挑战 [13][19][30] - 订单水平、积压订单和整体活动保持强劲，多数工业经济领域需求模式良好，未看到即将衰退的迹象，公司处于增长状态，若环境变化，有能力快速调整 [63][64] - 预计下半年自由现金流转化率将提高，但IPS业务项目活动增加可能导致上半年现金使用量较高，且供应链延迟可能产生一定影响 [54] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会提供GAAP和非GAAP财务指标，GAAP与非GAAP指标的对账包含在收益新闻稿中，新闻稿和投资者演示文稿可在公司网站ir.dxpe.com获取 [4] - 去年5月推出8500万美元股票回购计划，至今已回购3500万美元，未来将继续根据经济情况机会性回购股票 [57][58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 每日销售趋势，650万美元/天是否包含收购，以及7月销售趋势 - 650万美元/天包含所有收购，通常会有季末冲刺现象，3月为580万美元/天，4月为550万美元/天，5月为540万美元/天，6月为650万美元/天，7月为550万美元/天 [66][67] 问题2: 毛利率从第一季度到第二季度下降的原因，以及Q2到Q3的影响因素 - 主要是供应链服务业务贡献增加导致的组合变化，一个IPS大客户也有一定影响，该情况在Q3和Q4可能持续；IPS有一些低利润率订单正在消化，可能会有改善，SCS有少量固定合同定价 [69][70][71] 问题3: SG&A在第一季度到第二季度的杠杆作用，以及Q2到Q3的趋势 - SCS新合同毛利率和SG&A率都较低，导致SG&A出现相应变化；公司面临人员通胀压力，若销售增长，可获得运营杠杆，但人员压力最终会产生影响 [73][74] 问题4: 资本配置策略，未来更倾向机会性回购还是收购 - 公司会根据市场情况灵活决策，若股价低迷而收购价格高，可能选择回购股票；收购对公司多元化和业绩提升很关键，目前收购管道持续增长 [76][77] 问题5: 公司达到100亿美元目标时，是否会因大数定律导致平均交易规模显著增加 - 公司理想状态是有机增长10%、无机增长10%、EBITDA增长10%，会有纪律地收购符合技术产品和服务战略的项目；要达到100亿美元不能仅靠回购股票，若市场不允许，可能放弃该目标而选择回购 [88][90]