财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总销售额环比增长9%，同比增长30%，达3.194亿美元，日均销售额为500万美元，高于2021年第四季度的480万美元 [15][25][26] - 第一季度调整后EBITDA为2830万美元，EBITDA利润率为8.9%，同比增长317个基点或1430万美元，实现3.4倍的经营杠杆 [34] - 第一季度净利润为1260万美元，摊薄后每股收益为0.65美元，而去年同期为0.02美元 [34] - 营运资金从去年12月31日增加3220万美元至2.184亿美元，占过去12个月销售额的18.4% [35] - 3月31日现金余额为3660万美元，较去年12月31日减少1240万美元 [36] - 第一季度资本支出为74万美元，较2021年第四季度减少230万美元 [37] - 第一季度自由现金流为190万美元 [38] - 第一季度末投资资本回报率（ROIC）为24%，3月31日固定费用覆盖率为2.5:1，有担保杠杆率为3.2:1，未偿还债务总额为3.259亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 创新泵送解决方案（IPS）同比增长128.3%，剔除收购因素后增长89.1%，销售额增加2070万美元，第一季度平均积压订单与2017年平均水平持平，较2015年平均水平下降19%，但较2016年月度平均水平增长39% [26][29] - 供应链服务（SCS）同比增长32.2%，现有合同增加且新合同签约，需求因技术和效率优势而上升 [18][26][28] - 服务中心同比增长17.4%，剔除收购因素后增长36%，俄亥俄河谷、南大西洋、西南和南落基山脉等地区实现销售增长，主要驱动市场包括食品饮料、采矿、市政、航空、运输和特种化学品等 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 占业务73%的广泛工业终端市场增长有所放缓，但仍高于经济收缩水平，ISM和PMI制造业指数从1月的57.6降至3月的57.1，低于过去12个月的平均水平59.3% [11] - 占业务27%的石油和天然气市场显示出复苏迹象，美国主要和小型勘探生产公司的资本支出预算较2021年有低两位数的增长，第一季度有机销售活动显著回升，日销售额从1月的410万美元增至3月的580万美元 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕客户展开，致力于有机和无机增长，通过收购加速终端市场多元化，重点关注压缩空气、水和废水处理等领域 [9][41] - 公司目标是打造更具弹性、多元化的业务，减少对单一市场的依赖，降低周期性影响 [10] - 公司持续提升技术产品和服务能力，以在行业中脱颖而出，更好地帮助客户 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀压力、供应链中断和地缘政治影响等挑战，但公司在2022年开局良好，有信心应对并继续增长 [6][7] - 适度通胀对公司有利，加息对财务影响较小，预计2022年不会出现衰退，但会关注经济前景的复杂性 [21] - 公司对持续的销售和盈利能力改善感到鼓舞，认为自身处于有利地位，有望在2022年延续增长态势 [20] 其他重要信息 - 公司在第一季度完成了对Burlingame Engineers和Drydon Equipment的收购，随后又收购了Cisco Air Systems，预计将在第二季度开始贡献业绩 [15][25][41] - 公司正在进行审计师过渡，与普华永道的合作进展顺利，但预计将在正常截止日期之后提交相关文件 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 截至第二季度目前，每日销售额的进展情况如何？ - 1月日均销售额为410万美元，2月为490万美元，3月为580万美元，4月为540万美元 [44] 问题2: 假设通胀持续，2022年全年毛利率的潜力如何？下半年有哪些因素会导致运营费用上升或下降？ - 近期收购的公司毛利率较高，对整体毛利率有积极贡献，通胀也使基础业务受益，公司认为收购带来的毛利率提升具有可持续性 [45] - 分销行业在销售增长时通常会有经营杠杆效应，本季度实现了3.4倍的经营杠杆，只要有显著的销售增长，预计经营杠杆效应将持续 [46] - 挑战在于转嫁供应商和劳动力成本的上涨，但公司通常在这方面表现良好，客户对此也有预期，不会有太多阻力 [47] 问题3: 除了有吸引力的利润率和终端市场多元化，收购Cisco的其他理由是什么？能否透露收购价格相关细节？ - 公司此前收购的Total Equipment和APO涉及压缩空气业务，从中了解到该业务清洁、环保且盈利，因此将压缩空气和水及废水处理作为收购目标，以建立全国性市场地位 [49][50] - 并购市场活跃，公司在资本分配时会综合考虑市场倍数、股票回购计划等因素，在收购价格上保持纪律性 [51][52] - 近期收购的公司大多有五年的业务增长记录，有助于实现业务多元化和降低周期性 [53]