财务数据和关键指标变化 - 2020财年总销售额10亿美元，较2019财年下降20.7%；第四季度总销售额环比增长5.7%，达2.327亿美元 [31] - 第四季度平均日销售额为380万美元，2020财年平均日销售额为400万美元，调整后为390万美元 [32] - 2020年整体毛利率为27.8%，较2019年提高40个基点；调整后EBITDA为5950万美元，利润率为5.9% [21][41] - 2020年调整后净收入为1410万美元，每股收益为负1.45美元，调整后摊薄每股收益为0.76美元，第四季度调整后每股收益为0.19美元 [42] - 2020年产生1.01亿美元自由现金流，投资资本回报率为16% [45] - 截至12月31日，营运资金降至1.586亿美元，占销售额的15.8%；现金为1.174亿美元，较2019年增加6310万美元 [43][44] - 2020年资本支出为670万美元，占总销售额的0.7%，较2019年减少1540万美元 [44] - 截至12月31日，固定费用覆盖率为3.5:1，有担保杠杆率为3.2:1，未偿债务总额为3.3亿美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务中心业务受疫情影响最小，同比下降13.1%，阿拉斯加、加利福尼亚和北落基山脉地区实现同比销售增长，关键终端市场包括食品饮料、采矿、市政和特种化学品 [33] - 供应链服务业务同比下降23.2%，第四季度环比增长7.1%，反映了油气和运输相关客户业务活动的减少 [33][34] - 创新泵送解决方案业务同比下降38.1%，第四季度平均积压订单较2017年平均积压订单下降8.6%，较2015年下降25.4%，较2016年月度平均积压订单增长27.2% [33][36] - 供应链服务业务毛利率同比提高160个基点，创新泵送解决方案业务提高79个基点，服务中心业务下降39个基点 [37] - 供应链服务业务运营收入利润率提高137个基点，创新泵送解决方案业务提高44个基点，服务中心业务下降76个基点 [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度销售反映了终端市场和行业指标的改善，如PMI和金属加工业务指数，油气市场也开始企稳并走向复苏 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是将大公司的财务实力、人才、资源、技术和能力与本地业务的快速、灵活和创业能力相结合，为客户和供应商提供卓越价值 [9] - 2021年目标是在现有和新市场中继续扩大规模和增长，重点市场包括食品饮料、卫生、水和废水处理、市政、化工、替代能源、炼油和军事 [17] - 通过收购实现多元化，预计在第二季度末完成一到两笔收购，以进一步加强在关键地理区域的能力 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是不平凡的一年，公司在疫情挑战下取得了一定成绩，对团队表现感到自豪 [6][22] - 2021年业务环境仍存在不确定性，疫苗推广可能带来业务复苏，但需关注疫情反弹、疫苗分发时间和财政政策变化的影响 [26] - 公司将继续推动有机销售和营销策略的改进，通过收购实现销售增长，并积极抢占市场份额 [22] 其他重要信息 - 2020年公司完成六笔收购，包括Pumping System, Inc.等公司 [15] - 第四季度公司对受疫情影响的资产进行了1150万美元的税前减记，全年与疫情相关的商誉和相关资产减值税前费用达5990万美元；第四季度还产生了540万美元与定期贷款B再融资相关的费用 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 油气终端市场潜在复苏速度的情况 - 油气市场已触底，但油气公司的资本预算削减，不会出现大幅V型复苏；随着疫苗生效和进入下半年，市场有望改善，但油价上涨与业务活动复苏存在脱节 [50][51] 问题: 未来油气与工业终端市场的理想占比 - 公司希望将油气业务的敞口降至约20%，这将减少公司的波动性；公司主要参与中游业务，随着向水和废水处理、食品饮料等更稳定市场的拓展，公司规模将扩大 [52][53] 问题: 年初至今或第一季度的销售趋势以及成本和利润率的变化 - 10月至2月的销售趋势为：10月390万美元/工作日，11月389万美元/工作日，12月345万美元/工作日，1月382万美元/工作日，2月381万美元/工作日；3月通常是销售旺季 [57] - 第一季度SG&A通常较高，因为包含保险、 payroll taxes等费用；公司对2020年的毛利率趋势感到鼓舞，若2021年能保持，将有助于改善底线；年底完成的收购将在第一季度开始贡献盈利 [58][59]