财务数据和关键指标变化 - 2020年上半年总销售额为5.524亿美元，营业收入为1770万美元，摊薄后每股收益为0.42美元，调整后摊薄每股收益为0.49美元 [25] - 第二季度总销售额为2.514亿美元，较2019年同期的3.333亿美元下降24.6%，较第一季度下降16.5% [26] - 第二季度收购贡献销售额450万美元，较第一季度下降14.2% [27] - 第二季度日均销售额为400万美元，2019年同期为530万美元，2020年第一季度为470万美元，调整后日均销售额为390万美元 [27] - 总毛利率为27.7%，较2019年第二季度提高12个基点 [32] - 所有业务部门的营业收入利润率较2019年第二季度下降153个基点，较第一季度下降16个基点，公司总营业收入降至680万美元，较2019年第二季度下降416个基点 [34] - 第二季度EBITDA为1260万美元，2019年同期为2870万美元，第一季度为1780万美元，EBITDA利润率为5%，2019年同期为8.6%，调整后EBITDA为1500万美元，占销售额的6% [36] - 2020年第二季度净利润为220万美元，摊薄后每股收益为0.12美元，第一季度为0.31美元，2019年同期为0.73美元，调整后摊薄每股收益为0.17美元 [37] - 季度末营运资金为1.923亿美元，占过去12个月销售额的16.4%，较第一季度减少5120万美元，较第一季度改善300个基点 [38] - 6月30日资产负债表上现金为7870万美元，较第一季度增加4590万美元，较第四季度增加2440万美元，经营活动提供的现金为季度纪录6340万美元，自由现金流为季度纪录6160万美元 [40][41] - 第二季度资本支出为190万美元，占第二季度销售额的0.8%，较2019年第二季度减少440万美元，降幅为69.7% [42] - 第二季度末投资资本回报率为18%，6月30日固定费用覆盖率为2.9:1，有担保杠杆率为2.4:1，未偿还债务总额为2.281亿美元，第二季度进行了1500万美元的可选提前还款 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务中心业务部门中，南大西洋、阿拉斯加和中南部地区销售额同比增长，主要驱动市场包括食品饮料、采矿、市政和特种化学品，服务中心销售额较上一季度下降15.7%，较2019年第二季度下降23.1% [29][30] - 创新泵送解决方案（IPS）销售额较上一季度下降13.6%，较2019年第二季度下降25.4%，第二季度平均积压订单较2015年每月平均积压订单低6%，但较2016年每月平均积压订单高60% [30][31] - 供应链服务销售额较上一季度下降23.3%，较2019年第二季度下降29.1%，反映了石油天然气和运输相关客户活动的大幅回落 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 上游油气市场持续收缩，美国和加拿大平均季度钻机数量从第一季度到第二季度下降57%，主要影响安全服务部门以及供应链服务和其他服务中心部分地区的需求 [14] - 中游油气管道活动继续执行小项目，未取消任何大订单，但面临将一些项目推迟到2021财年的压力，新订单平均规模较小且毛利率较低 [14][15] - 下游炼油业务利用率从第一季度的平均88%降至第二季度的平均72% [15] - 黄金开采、特种聚合物、瓶装水、某些娱乐、制造、肥皂、食品饮料、农业、一些化工、医疗、石化、市政和沥青市场表现强劲 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推动销售增长，实现为员工、客户、供应商、利益相关者和社区提供卓越服务的愿景 [6] - 公司将继续适应在疫情环境下安全运营，采取新措施防止病毒传播，同时关注业务需求变化，调整业务规模以应对销售结果，并支持增长市场 [13][16] - 公司将继续利用B2B能力满足客户特定需求，根据客户偏好调整销售方式，保持以客户为中心 [17] - 公司将继续严格管理业务，以实现整体公司盈利和正自由现金流，保持成本纪律，同时战略上寻求提高长期效率 [35] - 公司将继续整合近期和遗留收购项目，以获得更多收益 [35] - 公司决定恢复收购讨论，预计年底前完成1 - 2笔额外交易，并继续建立优秀公司的储备，以在2021年及以后加入公司 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度和年初至今的业绩感到满意，尽管面临疫情带来的挑战，但团队在保持员工健康安全、为客户提供服务和支持以及管理业务以应对短期需求下降方面表现出色 [5] - 公司认为自己作为领先的高度工程化产品和服务分销商，处于有利地位，能够支持客户并应对当前挑战，为所有利益相关者带来利益 [21] - 公司将密切关注趋势并进行必要调整，以在短期内实现业绩，同时继续为长期发展进行建设和管理 [21] - 下半年公司将继续寻找方法保持韧性和适应性，寻求增长以支持业务 [22] 其他重要信息 - 公司在3月中旬至4月迅速确定了三个基本优先事项：维护员工健康安全、为客户提供优质服务和支持、管理资产负债表以应对短期需求下降，为最终复苏做好准备 [10] - 公司实施了CDC指南，增加了面部覆盖要求，加强了社交距离措施，限制旅行、会议、活动和供应商访问，并让部分员工在家工作 [12] - 公司销售从3月中旬开始受到影响，4、5、6月订单进一步下降，4月日均销售额较第一季度平均水平下降12%，6月较5月下降1% [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍每月日均销售额情况 - 3月日均销售额为515.2万美元，4月为412.8万美元，5月为394.2万美元，6月为390.3万美元，7月初步数据为323.4万美元，7月较6月下降17%，6月和7月同比下降25% - 35% [48][49] 问题2: 服务中心和IPS业务的销售疲软来自哪里，趋势如何 - 服务中心业务方面，6月预订量可能触底，7月有所上升，尽管开票量下降，但积压订单基本稳定，预计第三季度销售额将略有下降，但预订量有望继续上升，积压订单将企稳并略有增长 [50][51] - IPS业务方面，积压订单、开票量均呈下降趋势，预订量似乎已触底，但处于非常低的水平，7月预订量从6月的400万美元增至600万美元 [52] 问题3: IPS业务下半年可能有多糟糕 - 与2016年相比，IPS业务下半年情况可能类似，但如果剔除减值等非现金交易，IPS业务在整个周期内仍可保持盈利，只是需要缩减规模，减少资本支出项目，但业务不会消失，仍有健康的积压订单 [55] 问题4: 第二季度临时成本削减情况，以及成本管理策略和下半年预期 - 公司未获得政府资金支持，安全服务业务受钻井和检修推迟影响，收入下降，但其他业务表现良好 [59] - 公司按地点管理业务，设定绩效标准，要求各地点实现一定的贡献利润率，如果无法盈利则考虑关闭，若认为是暂时困难则允许继续运营 [60][61] - 公司已从业务中削减了超过2800万美元的2019年成本，这些成本削减是基于需求和前景的硬成本节约，并非一次性的，未来将继续盈利，并支持有增长潜力的市场 [63] 问题5: 供应链服务业务第二季度情况及展望 - 供应链服务业务通常波动较小，但本季度部分客户关闭或关闭设施，导致相关销售额和服务成本均下降100%，对底线影响不大，主要是一家航空航天公司关闭了制造飞机的设施 [68][70] - 该业务预订量5月触底，6月上升，7月持平，预计第三季度会略有改善 [71] 问题6: 库存管理情况及下半年计划 - 由于4月才对库存进行调整，目前库存尚未下降，但下半年库存水平应会下降 [75] 问题7: 公司对收购规模的需求以及资产负债表的承受能力 - 公司正在与1 - 2家在当前市场中实现增长的公司进行收购讨论，从信贷协议角度，资产负债表上的现金只有前3000万美元可获得信贷认可，超过部分需考虑是用于偿还债务还是收购增长型业务 [76] - 公司平均交易规模通常在2500万美元以下，需满足多种条件才会进行交易，目前正在恢复收购讨论，看到一些业务在当前环境中保持稳定或增长，如有机会将尽力收购 [76] 问题8: 公司的一般杠杆阈值是多少 - 目前公司总杠杆率从信贷协议角度为2.4倍，历史上峰值约为3.5倍，外部契约规定为4.5倍，公司会实时监控杠杆率，根据业务情况和收购情况进行调整 [77][78]