财务数据和关键指标变化 - 二季度订单达1.23亿美元，连续六个季度订单超1亿美元；总积压订单增至2.93亿美元，同比增长83%；递延软件和服务收入2800万美元，总积压订单和递延收入达3.21亿美元 [11][22][23] - 二季度营收9100万美元，环比增长18%，同比增长10%；若排除外汇波动，营收可达9600万美元 [12] - 二季度调整后毛利率为28%，受外汇和供应链影响，若排除不利因素，毛利率预计提高约750个基点 [25][26] - 二季度调整后运营费用2900万美元，去年同期为2800万美元；外汇影响使运营费用减少80万美元 [27] - 二季度调整后EBITDA亏损300万美元，非GAAP每股亏损0.02美元，去年同期分别为小幅亏损和每股亏损0.03美元 [28] - 库存同比增加1900万美元，增幅37%；年化库存回报率为3.8次，去年为4.7次；应收账款达1.05亿美元，较上季度增加2200万美元 [30] - 2022年更新指引：营收3.8 - 4.1亿美元，毛利率32.5% - 34.5%，运营费用1.18 - 1.22亿美元，EBITDA 700 - 1700万美元；三季度营收指引1 - 1.1亿美元，毛利率33% - 35%，运营费用3100 - 3400万美元，EBITDA 200 - 700万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件和服务业务：二季度占总营收约9%，未来占比将增加 [34] - 接入网络业务：涵盖历史宽带连接和移动传输产品领域 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场：二季度营收5000万美元，同比增长26%，外汇对营收影响约90% [24] - 美洲市场：二季度营收2800万美元，同比增长7% [25] - EMEA市场：二季度营收1300万美元，同比下降22%，受发货时间和外汇影响 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略聚焦与全球大客户合作，通过差异化高利润率软件订阅解决方案转型产品组合 [14] - 推进One DZS ERP系统项目，预计2023年第一季度完成 [14] - 加速DZS Cloud战略，收购ASSIA相关软件组合，预计年营收约2500万美元，毛利率约80% [15][16] - 推进Open RAN业务，向欧洲新大客户发货前沿网关平台，推出下一代400 - 千兆相干光聚合路由器平台Sabre [17] - 2022年下半年至2023年加速市场战略，获取新客户，提升在现有客户中的地位 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求环境强劲且有韧性，服务提供商专注网络现代化升级，为公司带来增长机会 [7] - 全球政府宽带基础设施计划和中国供应商替代机会，使公司云解决方案及相关基础设施解决方案投资周期保持强劲 [10] - 尽管二季度面临供应链和外汇挑战，但公司执行稳健，有信心在北美和欧洲市场获取份额，实现利润率扩张 [20] - 预计2023年外汇和供应链状况稳定，对公司有利 [39] 其他重要信息 - 三季度将参加Three Part Advisors、Rosenblatt和Jefferies举办的投资者会议，CEO将参加Cowen Conference小组会议 [5] - 约90天后公布三季度业绩时，将按软件和服务、接入网络两个新产品技术类别划分营收 [33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 二季度排除中国、加急费用和货币因素影响后，对三、四季度有何影响，以及对供应链的整体评估 - 公司团队执行达到营收指引上限，若排除外汇影响，二季度营收可达9600万美元；下半年外汇波动预计不大，2023年有望恢复正常水平，对公司有益 [38][39] - 公司与全球银行合作，将银行提供的外汇预期纳入展望；积压订单超50%来自北美和欧洲，随着订单交付，利润率有望改善 [39][42] 问题2: 资产负债表上合同负债情况，未来12个月计划，以及ASSIA整合到云服务的时间和方式 - Express和CloudJack软件组合已完全集成到DZS Cloud，填补了空白；员工和系统也已完全整合 [44][45] - 2023年部分合同续约时，有望为客户提供更多价值，提升每用户平均收入、利润率和营收 [46] 问题3: 印度市场现状及明年潜力，以及亚太地区移动传输业务疲软原因和改善措施 - 公司获印度一级项目第一阶段订单，第二阶段为OLT项目，预计下半年签约，2023年初发货；公司谨慎对待印度市场，注重不同项目利润率 [48][49] - 二季度赢得欧洲大型移动运营商项目，三季度和四季度开始发货；软银对下一代基于PON的移动传输平台进行重新评估，导致移动传输业务暂停，预计下半年签约，2023年开始多阶段发货 [50][51] 问题4: 美国政府相关资金是否已发放 - 大部分资金流向服务提供商及其传统设备供应商合作伙伴；新光纤建设商和公用事业合作社进入市场，为公司提供参与机会 [52] 问题5: 积压订单的可靠性，以及合同政策和可取消情况 - 过去两年未出现订单取消情况，客户对公司技术依赖度高，且对延长交货期表示理解和支持 [53] - 合同负债（递延收入）是已完成但未确认收入的项目，期限1个月至3年不等，是可靠的积压订单 [54] 问题6: 积压订单转化趋势，特别是在组件短缺情况下是否改善 - 公司按先入先出原则处理积压订单，努力满足客户部署计划；预计三季度末大部分受价格上涨影响但未将成本转嫁给客户的积压订单将处理完毕 [56][58] - 供应链生态系统有所改善，预计下半年加急费用减少；公司计划退出中国市场，2023年关税有望降低 [61][62] 问题7: 按软件和产品报告营收后，软件业务向40%毛利率迈进的计划是否受外汇影响延迟 - 计划仍在进行，只是因外汇问题延迟几个季度；若排除不利因素，本季度毛利率可达35%，加上ASSIA贡献，接近40% [63][64] 问题8: 库存是否会在2023年第一季度恢复到正常范围 - 随着业务增长，公司将为更大规模的业务确定新的正常库存范围 [65] 问题9: 公司整体营收增长率是否受外汇影响改变 - 公司全年指引受外汇影响有所调整，若排除外汇波动，指引未变；若外汇情况改善，有机会实现更高营收 [67] - 公司首要任务是满足客户需求和部署计划，若能释放积压订单和获取组件，有望超出营收指引 [68] 问题10: 公司自行储备原材料而非让合同制造商采购的原因 - 公司部分业务垂直整合，在坦帕有制造工厂，在韩国自行采购和管理半导体；公司计划2023年整合合同制造商，降低成本，释放现金，提升利润率 [69][70][72] 问题11: 供应链加急费用和网络芯片公司价格上涨是否纳入展望，能否将成本转嫁给客户 - 公司已考虑芯片价格上涨因素，但尚未接受；将与半导体公司沟通，若价格上涨，会与客户合作处理，但这是个微妙过程 [74] 问题12: 下半年营收增长的驱动因素，以及特定客户对北美业务的影响 - 公司75%的业务来自全球前30大电信服务提供商中的20家，大量积压订单与这些大客户相关，下半年将努力释放订单 [78][79] 问题13: 公司业务机会管道情况，以及欧洲移动运营商项目是否包含在内 - 公司在韩国、日本和泛亚市场有稳定业务，北美和欧洲市场机会最多，目前处于试验阶段，部分活动有望在下半年结束并转化为2023年营收 [81][82] - ASSIA客户均为一级运营商，为公司提供交叉销售机会，公司正与这些客户深入讨论合作 [82] 问题14: 亚洲市场固定和移动宽带业务情况，以及填补移动业务空白的因素 - 目前亚洲市场由固定宽带业务填补移动业务空白；公司在日本与软银、乐天移动有合作，在欧洲赢得新移动运营商项目，对移动业务前景乐观 [84] - 公司新推出的光传输平台Sabre有很大机会，随着中间英里光传输资金投入，有望在2023年带来营收增长 [85] 问题15: 过去60天毛利率展望和供应链影响变化原因 - 供应链方面有新成本增加；外汇是重要因素，二季度日元、韩元、欧元贬值，影响超50%的营收 [89] 问题16: 二季度亚太地区固定业务优势是否会在下半年持续并影响利润率 - 公司已根据银行对Q3和Q4外汇波动的预期，对积压订单和预计发货进行了最佳对冲和规划 [90]