财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度净收入同比增长约160%，与第二季度持平，尽管原油价格较低且炼油利润率不足 [7] - 2022年前9个月调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）超过5亿欧元，同比强劲增长 [18] - 第三季度调整后运营现金流为55亿欧元，前9个月为163亿欧元，同比增长64% [8][22] - 2022年前9个月有机资本支出为55亿欧元，同比增长35% [22] - 预计到年底完成24亿欧元的股票回购计划，2022年回购和股息综合收益率近13%，分配额约占每桶100美元预计运营现金流的27% [23] - 2022年前9个月，集团意大利业务亏损超10亿欧元，自2014年以来，埃尼集团意大利业务累计亏损210亿欧元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 自然资源业务 - 勘探与生产（E&P）收益得益于油价杠杆和成本控制，但因卡沙甘油田计划外停产、不可抗力影响以及挪威贡献降低，产量未达预期 [9] - 天然气与电力（GGP）业务在高气价环境下，通过优化天然气和液化天然气（LNG）组合管理市场风险，取得良好业绩，并确保了意大利客户的供应安全 [10] 能源转型业务 - 炼油与营销业务表现出色，通过动态管理能源成本和原料以及安全可靠运营炼油厂实现良好业绩，本季度阿布扎比国家石油公司（ADNOC）的股息对调整后净利润和现金流有贡献 [13] - 韦尔萨利斯（Versalis）业务面临挑战，原料和能源成本高且需求疲软，第四季度检修活动增加，但公司仍上调下游业务指引 [14] - 普莱尼图德（Plenitude）业务2022年前9个月EBITDA超5亿欧元，可再生能源和零售业务持续增长，运营目标进展顺利，2022年EBITDA指引超6亿欧元 [18][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 上季度油价从之前两个季度的水平回落，主要在每桶90 - 100美元区间交易，天然气价格季度环比上涨且比油价更具波动性 [4][5] - 第三季度炼油利润率从第二季度的创纪录水平下降，但仍保持强劲，化工领域能源和原料成本是重大阻力，终端用户需求放缓 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过卫星战略实现成本协同、运营效率提升和新增长机会，如与英国石油公司（BP）成立的安哥拉合资企业阿祖尔（Azule） [11][12] - 向零碳模式转型，推进可持续出行业务，通过专有技术和战略协议使出行更可持续 [15] - 实施可持续原料垂直整合战略，如杰拉生物精炼厂接收肯尼亚农业枢纽生产的首批植物油货物，并按承诺2023年不再使用棕榈油 [16] - 扩大可再生能源业务，包括与基础设施公司（Infrastrutture SpA）合作拓展太阳能和风能项目，扩大瓦尔格伦（Vårgrønn）合资企业业务范围等 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 世界和能源市场受重大地缘政治事件、不确定经济状况和波动性影响，公司在应对这些挑战的同时，实现战略和财务目标并管理风险 [3] - 需求方面存在放缓或衰退风险，但中国需求可能在2023年反弹，经合组织（OECD）商业库存处于历史低位 [5] - 公司对2022年业绩表现满意，预计在较低油价假设下仍能产生至少与之前相同的现金流，确认公司表现强劲 [27] 其他重要信息 - 公司更新2022年油气产量指引，考虑了各种不可抗力影响；上调GGP业务指引至18亿欧元，反映第三季度出色业绩，但纳入了俄罗斯产量低于预期和10月市场环境疲软因素 [26] - 上调下游业务调整后息税前利润（EBIT）指引至25亿欧元，尽管化工业务前景挑战较大 [27] - 预计资本支出符合83亿欧元的指引，年底杠杆率预计上升 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：E&P业务的具体成本降低情况以及卡沙甘油田第三季度和10月的产量情况 - 上游资本成本在2022年上半年增长7.2%，预计全年增长约10%，公司通过锁定合同、提高效率和实施合同策略控制成本 [31][32] - 卡沙甘油田目前产量为产能的50%，即约20万桶/日，预计11月恢复全部生产 [33] 问题2：GGP部门出色表现的原因、意大利工业或公用事业客户的天然气合同或承诺敞口情况以及天然气到期应收账款情况 - GGP业务第三季度表现强劲，得益于市场价格波动和价差，公司利用资产灵活性进行套利操作 [37] - 目前应收账款支付正常，第三季度收回约5亿欧元，预计年底收回大部分，整体营运资金约25亿欧元 [38] 问题3：2023年勘探预算计划、勘探项目的层级划分以及卡沙甘油田与里海管道财团（CPC）运输能力的关系 - 公司将继续投资勘探，保持预算纪律，本年末和明年有多个潜在高影响井计划 [43][44] - CPC运营商预计卡沙甘油田恢复生产时，运输能力将完全恢复，若11月运输能力不足，公司正在评估其他出口途径 [45][46] 问题4：2023年上游产量能否维持或增加、阿尔及利亚额外60亿立方米天然气的供应时间以及GGP业务销售下降的原因 - 2022年末产量将因卡沙甘油田、卡拉恰甘纳克油田、科拉尔（Coral）项目和墨西哥项目的恢复或增产而提升，2023年产量预计增长超过3.5% [50][52] - 阿尔及利亚额外60亿立方米天然气供应已开始，4月以来已接收约25亿立方米，后续供应将持续至冬季及以后 [54] - GGP业务天然气销售下降主要因俄罗斯供应减少，LNG销售下降主要因第三方或权益组合供应不足 [55][56] 问题5：欧盟对俄罗斯石油进口禁令对全球和欧洲石油市场特别是柴油市场的影响以及意大利暴利税后续情况 - 预计欧盟对俄罗斯石油进口禁令实施后，柴油裂解价差将扩大，支撑炼油利润率，公司已上调下游业务指引 [63] - 目前暴利税机制缺乏透明度，欧洲新框架更平衡、透明，公司已对之前的暴利税提出上诉，预计11月初有初步评估 [60][61] 问题6：降低俄罗斯天然气风险的计划时间、成本以及与阿布扎比国家石油公司（ADNOC）在阿联酋LNG出口方面的合作可能性 - 公司计划到今年冬季替代50%的俄罗斯天然气，明年替代80%，2025年完全替代，替代过程将推动第三方天然气向权益天然气的替代，增加公司价值 [66] - 阿联酋加沙（Ghasha）项目初期天然气用于国内市场，该项目建设将为未来勘探和资源增加提供可能 [68] 问题7：上游天然气生产的套期保值政策、2022年和2023年的套期保值情况以及GGP业务是否受益于上游套期保值 - GGP业务不会从上游套期保值中受益，E&P业务有时会进行少量套期保值以稳定回报，2023年E&P业务无套期保值计划 [71][72] 问题8：公司是否对意大利之前计算的暴利税提出上诉 - 公司已对意大利之前计算的暴利税提出上诉，预计11月初有初步评估 [71] 问题9：GGP业务全年指引暗示第四季度贡献为负的原因以及塞浦路斯天然气发现的下一步计划和上市时间 - GGP业务第四季度预计贡献为负，主要因俄罗斯供应减少、10月市场价格环境变化以及尼日利亚不可抗力影响LNG供应 [78][79] - 塞浦路斯天然气发现后正在进行评估，完成后将提出开发概念，目前正在评估多种开发选项 [80]