财务数据和关键指标变化 - 上半年EBIT为110亿欧元，二季度为58亿欧元；上半年CFFO为108亿欧元，完全覆盖34亿欧元的资本支出和欧元分配计划 [17] - 净债务减少，目前杠杆率为15%，预计年底降至13% [19][32] - 宣布2022年布伦特原油每桶105美元为基础的增量自由现金流分配上限价格，回购计划增至24亿欧元，较原目标增加13亿欧元，预计在2023年第一季度末完成 [28][29] - 基于当前股价，股息和回购对应分配收益率为14% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 上游业务 - 二季度EBIT近50亿欧元，预计下半年产量增加，因项目投产和重大检修影响减少 [20] - 上半年勘探发现3亿桶资源，将全年发现资源量指引提高至7亿桶 [23] GGP业务 - 一季度有显著贡献，二季度盈亏平衡，预计下半年EBIT向四季度倾斜 [18][23] 炼油与营销业务 - 二季度表现出色，意大利炼油厂利用率比一季度提高20个百分点至90%，上半年通过能源供应优化节省2亿欧元 [24] 化工业务 - Versalis在具有挑战性的市场中取得积极成果，到2025年，增值产品将占投资组合的40%以上 [25] Plenitude业务 - 可再生能源装机容量年初至今增长近35%，有望年底新增超2GW装机；本季度EBITDA为1.19亿欧元，接近2021年全年的50% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲天然气市场上半年整体需求下降，不同国家情况不同，如意大利下降约2%，北欧降幅更大；工业需求下降约10% [49][50] - 预计下半年炼油利润率平均每桶5 - 6美元，仍较为可观 [78] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 技术快速部署是转型关键，上半年取得三项重大成功，包括莫桑比克Coral LNG项目、科特迪瓦Baleine项目和波士顿SPARC磁聚变工厂建设 [4][5][6] - 构建新的财务吸引力商业模式，如Vår Energi的成功IPO、与BP在安哥拉的Azule合作、创建可持续移动公司 [9][10][11] - 确保天然气供应安全，加速用新权益气替代第三方气，与阿尔及利亚、埃及、刚果签署新供气协议，进入卡塔尔北方气田项目，计划到2025年提供200亿立方米天然气 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在极端动荡和复杂的市场中，公司继续有效推进战略，财务表现出色，为投资和战略实施提供支持 [3][17] - 尽管面临市场挑战，但公司有信心应对，如通过增加供应链灵活性、管理财务风险等措施保护公司 [15][16] 其他重要信息 - 2022年生产指引为167万桶/日，考虑不可抗力中断风险后与原指引170万桶/日一致；预计三季度产量与全年平均水平大致相符 [30] - 确认2022年GGP EBIT为12亿欧元，Plenitude全年EBIT超6亿欧元，炼油与营销业务调整后预计EBIT在18 - 20亿欧元之间 [31] - 预计2022年运营现金流（扣除营运资金前）在布伦特原油每桶105美元时达到200亿欧元 [31] - 年度资本支出预计为83亿欧元，2022年每股股息为0.88欧元 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年意大利和英国的暴利税对埃尼的成本是多少？如果未来12个月股市条件对普莱尼图德（Plenitude）的IPO仍然不利，会如何影响公司战略，是否会考虑出售给工业合作伙伴？ - 回答: 两项税收全年总计在8亿欧元左右，意大利税收已支付部分，剩余部分11月底支付，英国税收情况类似；对于普莱尼图德，公司决心在市场条件恢复时进行IPO，但战略核心是普莱尼图德本身，目前专注于公司发展，未来再看情况 [36][37] 问题2: 关于莫桑比克，是否有可能建设另一个Coral浮式LNG设施，以及在Rovuma是否有关于小型或中型LNG列车的讨论？炼油与化工业务中天然气减少的百分比是多少？欧洲试图减少15%的天然气需求，公司天然气销售需求在下半年如何发展？ - 回答: 正在讨论在莫桑比克进行额外的海上LNG开发，规模为每年250 - 300万吨，合作伙伴持积极态度，但需最终批准；陆上项目由埃克森负责，认为海上小型LNG是更好的方式；炼油厂天然气消耗较之前减少约70%，每年约减少6 - 7亿立方米；欧洲上半年天然气需求整体下降，不同国家情况不同，未来需求减少对公司影响较小 [41][45][49] 问题3: 意大利家庭天然气价格上限对埃尼的潜在影响是什么，市场份额和销售价格是否有套期保值？可再生柴油业务在2022年上半年情况如何？ - 回答: 难以对未实施的措施进行评论，公司销售天然气有固定价格和可变价格两种，固定价格有套期保值，可变价格自然套期保值；去年可再生柴油业务EBITDA为 - 1000万欧元，今年上半年为 + 9000万欧元 [54][55] 问题4: 回购规模大幅增加至24亿欧元，是否意味着额外的超额现金将通过回购而非增加股息来分配，目前对股息和回购的分配比例是否满意，24亿欧元是如何计算的？欧洲宣布自愿减少15%的天然气需求，意大利的7%将如何实施？ - 回答: 公司不会改变分配政策规则，下次更新将在下次战略展示时；计算是基于之前宣布的不同油价下的自由现金流，当前自由现金流增加部分的30%即为增加的回购金额；无法回答意大利7%天然气需求减少的实施方式，但公司有灵活性，可将天然气销售到其他地方 [60][62][63] 问题5: 请简要总结俄罗斯风险，如果俄罗斯对欧洲（包括意大利）的天然气供应降至零，将如何影响公司？Baleine发现情况如何，有哪些时间表或计划？ - 回答: 目前每天接收约2700万立方米俄罗斯天然气，即使流量减少，仍能确认全年12亿欧元的EBIT指引；在当前价格情景下，若冬季起俄罗斯供应完全中断，2022年仍有望实现正自由现金流；Baleine是世界级发现，单井产能至少1.2万桶/日，一期计划明年上半年投产，产量达1.5万桶/日，二期计划2023年上半年做出最终投资决策，2025年底投产 [69][70][72] 问题6: 请分享对今年剩余时间炼油前景的看法，是否有需求破坏的迹象？近期签署的天然气供应协议是否有加速供应增加的空间，特别是在阿尔及利亚？ - 回答: 预计下半年天然气价格仍高，会影响炼油利润率，但公司通过大幅减少天然气消耗应对；预计产品裂解价差会下降，但柴油需求在三四季度仍强劲，下半年炼油利润率平均每桶5 - 6美元；公司正在改变天然气供应模式，增加权益气供应，阿尔及利亚有加速供应增加的可能，因有新发现且基础设施完善，埃及也有类似可能，刚果因建设LNG项目受限 [77][78][79] 问题7: 参考演示文稿附件第13页，能否说明天然气客户承诺情况，是否主要针对B2B和普莱尼图德业务？天然气衍生品和追加保证金对净营运资金的影响如何更新？ - 回答: 大部分天然气销售承诺是针对公司自身消费，如普莱尼图德、埃尼电力业务、炼油和Versalis业务，还有一些长期协议和少量B2B客户承诺；营运资金预计受衍生品影响为 - 10亿欧元，其中部分会在其他衍生品上部分恢复3 - 4亿欧元；目前追加保证金吸收现金20 - 22亿欧元，但公司有200亿欧元的流动性，有保障 [84][86][87] 问题8: 关于俄罗斯天然气工业股份公司相关的财务风险，之前提到公司即使没有俄罗斯天然气也能完全履行天然气合同义务且无额外成本，但后来又说俄罗斯天然气供应中断可能有重大财务影响，请澄清？能否量化提前解除套期保值和衍生品的最坏情况？ - 回答: 之前提到的是实物义务，公司通过增加供应链灵活性和寻找额外供应源，能够在无俄罗斯天然气的情况下履行合同义务且无额外成本；财务方面，衍生品平仓会有影响，但相对较小；最坏情况的量化取决于多种因素，涉及数百万欧元 [90][92][93] 问题9: 回购是否可以在3季度进行审查，目前股东大会授权的回购上限为25亿欧元，是否容易调整，是否可能超过该上限？意大利暴利税延长时间和扩大征税基础的风险如何？ - 回答: 10月将更新情景和业绩，目前还有1亿欧元的回购空间，有可能进行追加；公司认为自身在保障国家能源安全方面做出了很大贡献，税收应按比例设计，与利润直接相关 [98][99][101]