财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入总计1.15亿美元，GAAP和调整后每股收益均为0.44美元 [17] - 第二季度调整后EBITDA为1.58亿美元，较2021年第二季度下降1%，调整后EBITDA利润率为44% [17] - 第二季度净销售额为3.64亿美元，较2021年第二季度增长10% [14] - 第二季度每公吨已确认销售成本（不包括折旧和摊销）同比增长约21%，较2022年第一季度增长7%，预计第三季度成本通胀将以类似速度持续 [19] - 第二季度运营现金流为6000万美元，调整后自由现金流为4800万美元，均较2021年第二季度下降，反映出营运资金增加 [20] - 第二季度末债务与调整后EBITDA比率为1.4倍，而2021年底为1.6倍 [23] - 第二季度回购了3000万美元的普通股，2022年前六个月共回购6000万美元，季度末股票回购计划下仍有9900万美元可用 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 石墨电极业务：第二季度产量同比增长1%至4.4万公吨，销量为4.2万公吨，同比和环比均略有下降 [12] - 石墨电极业务：第二季度电极发货量中，2.4万公吨按长期协议（LTA）销售，加权平均实现价格为每公吨9600美元；1.8万公吨为非LTA销售，加权平均实现价格为每公吨6000美元，非LTA定价较2021年第二季度上涨46%，与2022年第一季度持平 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球钢铁市场：2022年第二季度，除中国外全球钢铁产量同比下降6%，全球产能利用率也有所下降，但仍与过去几年行业平均水平一致 [11] - 不同地区钢铁市场：西欧等钢铁市场疲软，反映出俄乌冲突对经济和供应链的影响；美国钢铁市场表现出更强的韧性，利用率高于全球行业水平 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续加强商业能力，审慎管理运营和资本支出，专注于减少长期债务 [30] - 随着行业向更多基于电弧炉（EAF）的钢铁生产转变，公司将继续投资于高质量、低成本的全球运营资产，以满足长期需求增长 [27] - 公司认为多期协议在其业务组合中仍有作用，将为客户提供多种合同条款，但预计未来多期协议不会占业务组合的大部分 [44][46] - 公司正在探索是否参与锂离子电池用针状焦市场 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 钢铁行业经营环境仍然动荡，全球钢铁价格从近期高位回落，除中国外全球钢铁产量在第二季度和年初至今均同比下降6% [28] - 公司近期前景面临挑战，原材料、能源和物流成本上升，以及俄乌冲突的影响，但公司对长期前景充满信心，认为钢铁行业脱碳将推动电弧炉炼钢法的增长，从而带动石墨电极需求增加 [29][31] - 预计到2030年，全球除中国外计划新增的EAF产能将带来每年超过20万公吨的石墨电极增量需求 [31] - 锂离子电池市场对石油针状焦的需求增长是公司业务的另一个积极长期趋势 [32] 其他重要信息 - 公司健康与安全表现总体处于制造业前四分之一，但截至第二季度末的可报告事故率与过去两年相比不利，公司将继续强调安全的重要性 [10] - 第二季度库存增加，是为应对欧洲电极设施和Seadrift针状焦生产设施的计划停产，以及某些炼油厂的即将停产，预计在第三季度停产期过后开始减少库存 [20][21][22] - 第二季度公司将定期贷款减少4000万美元，年初至今累计偿还债务1.1亿美元 [23] - 第二季度公司对循环信贷安排进行了修订，将借款额度增加8000万美元，新的总额度为3.3亿美元，季度末总流动性约为3.82亿美元 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 现货市场定价动态及下半年价格预期 - 公司表示定价受宏观因素影响，俄乌冲突和能源价格影响地区市场差异，部分地区钢铁厂运营率下降导致电极库存增加、需求减少，对价格造成下行压力；同时，外汇因素也有影响，但这是短期影响 [35][36][37] - 从中长期来看，公司对核心市场持乐观态度，新的EAF项目将带来电极需求增长，公司的产品技术和供应稳定性将有利于市场动态 [38] 问题2: 下半年尤其是第三季度的产量预期 - 公司表示将根据合同销售情况和盈利能力来确定产量，只要销售有利可图，就会尽可能多地发货，并使生产与销售需求相匹配，预计下半年产量将与以往水平相符，不会降至2018年或去年的水平 [40][41][42] 问题3: 关于延长长期协议（LTA）的最新想法及相关谈判情况 - 公司认为多期协议对客户和公司都有好处，将为客户提供多种合同条款；目前已与部分客户进行了讨论，预计到今年年底和明年将达成一些新的多期协议，新协议将基于当时的市场条件，可能采用多种定价结构，但预计未来多期协议不会占业务组合的大部分 [44][45][46] 问题4: 第三季度成本进展情况 - 公司表示计划中的停产已考虑在库存和现金流中，将在下半年逐步消化；预计成本将继续受到通胀影响，环比成本增长约7%，主要受欧洲电力价格、原材料（如沥青、脱油）和物流成本上升的影响 [50][51][52] - 第三方针状焦价格在上半年有所上涨，近期可能趋于平稳 [54] 问题5: 对锂离子电池市场中天然与合成石墨、石油焦与煤焦油沥青焦组成和演变的看法，以及是否有兴趣进入商用电动汽车市场 - 公司认为锂离子电池市场将是针状焦消费的重要驱动力，预计到2030年，该市场对合成石墨和针状焦的消费量将以约23%的复合年增长率增长 [56][57] - 公司正在探索是否参与该市场，其垂直整合的针状焦生产能力将为客户提供供应保障 [58][59] 问题6: 公司调整产能利用率的能力、各工厂的运行情况，以及是否会将针状焦转向电动汽车市场 - 公司欧洲工厂正常情况下每季度有4.5万公吨的产能，目前正在努力确保客户供应，会根据运营经济性和销售价格做出决策 [62] - 公司在欧洲的环保投资现在也带来了经济回报 [63][64] - Seadrift工厂的针状焦产能约为14万公吨，公司内部消费量高于此，会购买第三方焦炭，这为进入锂离子电池市场提供了战略灵活性 [65] 问题7: 电极和针状焦市场的库存积压和价格影响将持续多久，以及针状焦现货市场价格情况 - 公司表示运营环境仍然动荡，目前不会提供2022年展望的更多细节 [69] - 针状焦价格较历史水平有所上涨，尽管部分地区市场疲软，但锂离子电池市场的需求增长将支撑价格，预计价格将保持强劲 [70] 问题8: 其他电极制造商是否使用沥青针状焦制造超高性能电极，以及是否导致市场供应增加 - 公司表示不确定竞争对手是否使用沥青针状焦，但自己过去研究认为其不适合公司的应用，因为会导致加工效率低下 [71] 问题9: 欧洲和蒙特雷生产设施之间是否存在显著成本差异，是否有必要转移运营足迹或重新开放圣玛丽工厂 - 公司表示北美能源价格低于欧洲，存在成本差异，但整体成本结构差异不大，欧洲电力价格是当前运营的独特挑战 [74][75] - 公司将资源集中在蒙特雷的产能提升上，圣玛丽工厂目前有新的加工线，表现良好，但暂无进一步计划，只是战略选择之一 [76][77][78] 问题10: 未来长期协议（LTA）是否会采用类似旧协议的多年固定价格结构 - 公司预计LTA在业务组合中的占比将降低，认为LTA对公司和客户都有战略价值，但不会被迫以任何价格锁定；未来可能会引入多种定价结构 [80][81] 问题11: 对于使用沥青生产针状焦的企业，煤炭价格是否为针状焦提供相对成本支撑 - 公司表示无法回答该问题，不想误导他人 [83] 问题12: 公司在32英寸尺寸电极的能力，以及如何应对该市场的增长和市场紧俏情况 - 公司表示32英寸电极市场目前较小，主要集中在美国的一些应用，但未来将成为标准；目前市场主要需求是30英寸（750毫米）和700毫米的电极，公司在这些超大尺寸电极方面具有价值主张，会根据市场发展调整重点 [87][88][89]