财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度，公司总营收为10.19亿美元，餐厅运营利润率为11.6%，调整后每股收益为0.76美元，较上年增加0.05美元 [56] - 公司将2023财年全年营收指引上调至40.5 - 41.5亿美元，每股收益预计在2.60 - 2.90美元之间，资本支出预计在1.7 - 1.8亿美元之间 [32] - 食品和饮料成本同比不利110个基点，商品通胀约为19%，低于第一季度的24%；劳动力成本同比有利130个基点，工资率通胀约为5%；餐厅费用同比升高70个基点 [29][30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 Chili's - 第二季度同店销售额增长8%，执行了增量定价行动，同比定价达10%，但客流量下降7.6%，不过被提价和销售组合改善所抵消 [27][57] - 1 - 2月，Three for Me套餐每日购买量减少24%，每份订单平均价格上涨1.38美元，超三分之二的Three for Me套餐以13.99美元和15.99美元的较高价格点销售，价值评分有所上升 [71] Maggiano's - 第二季度实现了21.2%的正同店销售额增长，由客流量增长8.4%、价格上涨7.7%和有利的销售组合驱动，各收入渠道客流量均有改善，业务已超过疫情前水平 [28] - 本季度外卖业务较疫情前水平增长82%，外卖销售具有高度增量性，能提高顾客光顾频率 [7][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 1月，公司业务受COVID对比基数和天气影响，但潜在业务驱动因素仍在发挥作用 [36] - 外卖业务占比在30% - 35%之间，保持稳定，外卖渠道展现出韧性，使用该渠道的消费者可能偏向高经济水平群体 [87] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - Chili's专注四大战略支柱，包括团队成员、服务模式、氛围以及食品和饮料，以提升核心业务竞争力 [48][9][10][50] - 简化菜单和运营程序，持续开展倾听之旅，提高员工参与度，降低员工流失率 [18] - 计划在今年晚些时候推出更多玛格丽特酒创新产品和全新CRISPRs平台，并在6月投资者日分享更多细节 [11] - 本月晚些时候推出更新后的酒吧产品，以配合相关体育赛事和内部活动，促进销售 [20] - 本季度开始通过电视广告推广Three for Me价值平台，重启忠诚度优惠，以吸引客流量和赢得市场份额 [51][52] 行业竞争 - 公司认为自身在价格和价值定位上相对于竞争对手具有优势，尽管提价，但价值评分仍有所提高 [27][44] - Chili's通过调整定价策略和减少折扣，淘汰部分低利润客流量，目前正努力通过广告和产品创新重新吸引客流量 [51][99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司正朝着正确方向发展，尽管面临宏观经济不确定性，但通过战略举措、运营投资和提高团队成员关注度，有望实现业务增长 [23][62] - 预计本财年剩余时间通胀压力将逐季缓和，第三季度降至10%以下，第四季度降至中个位数水平 [59] - 公司有信心在投资略低于预期的情况下实现预期改善，同时将继续偿还债务，降低债务与EBITDA比率 [60][78] 其他重要信息 - 公司新增了Chili's营销副总裁Jesse Johnson和供应链高级副总裁James Butler，以加强领导团队 [22][53] - 截至第二季度，公司新增了4家餐厅，1月又有3家开业，均表现强劲，下半年还有7家计划开业 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度客流量节奏如何，1月行业数据强劲的情况是否持续？ - 本季度客流量节奏相对一致，12月表现良好，但受天气影响在月底有所下滑，1月受COVID对比基数和天气影响，潜在业务驱动因素仍在 [36][65] 问题: 季度末在劳动力模型上的投资具体做了什么，有哪些指标改善，未来劳动力投资计划和时间安排如何？ - 第一轮劳动力模型调整于12月底推出，包括让服务员专注更少餐桌、增加传菜员/清理员、在高酒吧客流量餐厅增加第二名调酒师、增加配菜员等岗位，以提高服务质量和管理效率；目前团队成员参与度、经理参与度和客人体验等指标有所改善，经理流失率已低于疫情前水平，小时工流失率也在改善；第二轮调整仍在测试中，暂无具体细节 [39][67] 问题: 客人消费情况和销售组合有何变化？ - 客人愿意花费更多，销售组合发生显著变化，提价10%和销售组合改善5%，不购买Three for Me套餐的客人转向购买更高价的单点菜品、更多开胃菜和非酒精软饮料，价值评分有所上升 [43][44][71] 问题: Chili's客流量落后于行业的原因及未来趋势如何？ - 淘汰部分低利润客流量导致Chili's客流量在一定程度上落后于行业，但从美元角度看公司仍在增长；未来公司将通过广告和产品创新重新吸引客流量，预计只要与行业客流量差距保持在1 - 2个百分点，就能继续增长美元份额 [47][51][92] 问题: 资本分配和优先事项如何，中期资本支出方向如何，如何改善债务与EBITDA比率？ - 公司将继续偿还债务，同时预计EBITDA增长也将改善债务与EBITDA比率，目标是将该比率降至2 - 2.5倍；本季度在餐厅维修和保养方面的投资增加了25%，未来将继续在该领域投资，并考虑厨房设备改进等资本机会；资本支出可能会在一段时间内上升，公司将提供明确的资金用途说明 [78][79][103] 问题: 本季度劳动力成本较低的驱动因素是什么，未来劳动力成本占销售百分比的变化趋势如何？ - 劳动力成本受益于销售杠杆，且增量工时投入在第二季度较晚开始，影响较小；预计未来几个季度劳动力成本占销售百分比将上升40 - 60个基点，具体取决于营收情况 [83][84] 问题: 外卖业务占比和价格情况如何，是否有客户反馈？ - 外卖业务占比在30% - 35%之间保持稳定，外卖渠道展现出韧性，使用该渠道的消费者可能偏向高经济水平群体，目前未看到客户明显的抵制反馈 [87] 问题: 回归电视广告对客流量的影响如何，预计客流量表现如何？ - 难以准确估计回归电视广告对客流量的提升效果，因为公司已多年未进行电视广告投放；广告将强调丰富的价值和实惠的价格，预计会对业务产生有意义的推动，但具体投放时间和时长因竞争原因暂无法透露 [115][123] 问题: 定价水平和客户反馈如何，市场份额有何变化？ - 低端客户减少的趋势在提价前就已出现，目前该趋势未改变；公司认为在提价情况下价值评分上升是由于服务水平提高；本季度公司认为美元份额有所增长，但客流量份额有所下降，这是淘汰低利润客流量的预期结果 [96][99] 问题: 如何确定定价和折扣调整对客流量的影响？ - 这是一个在本财年上半年持续进行的过程，公司密切观察了三到四个月的影响，特别是在酒吧业务方面看到了积极效果；公司坚决保护10.99美元的低价套餐，以吸引价格敏感型客户 [114][111] 问题: Chili's的品牌知名度与同行相比如何，广告回归对其有何潜在影响？ - Chili's的品牌知名度较疫情前有所下降，这是公司广告方面的最大机会；广告回归有望使品牌知名度朝着积极方向发展，但需要时间才能看到数据变化 [124][145] 问题: 劳动力成本增长40 - 60个基点的预期是否考虑了季节性因素，其他运营费用的变化趋势如何？ - 劳动力成本增长40 - 60个基点的预期是综合考虑各种因素的全量预期；其他运营费用的绝对金额预计会上升，主要受广告费用增加影响，但销售杠杆可能会使费用占销售百分比保持稳定或略有改善 [126][127][128] 问题: 餐厅堂食客流量的同比趋势、与2019年的比较以及未来趋势如何，劳动力工时与堂食客流量的比例情况如何？ - 餐厅堂食业务持续增长，但客流量较疫情前有所下降，不过价格和销售组合的改善弥补了客流量的减少；劳动力工时调整于12月下旬开始，公司更关注如何提升客人体验和相关指标，而非与疫情前的比较 [136][137][139] 问题: 低端消费者减少是否与广告减少导致的知名度降低有关，广告回归的潜在好处有哪些数据支持？ - 公司没有进行具体研究，但品牌知名度在疫情期间因广告停止而大幅下降，广告回归有望改善这一趋势，不过需要时间才能看到数据变化 [144][145] 问题: 各品牌本季度外卖业务占销售的百分比是多少？ - Chili's外卖业务占比略超30%，Maggiano's为27% [170] 问题: 温和衰退对公司业务有何影响，公司将如何调整策略？ - 公司认为自身在价值定位上具有优势，即使提价后与竞争对手仍有较大差距，且价值评分有所提高；广告回归和提升服务水平等策略将有助于应对衰退；若衰退发生，公司可能会调整策略，更加精准地针对忠诚度计划中的客户提供价值，同时保持广告投放；但不会大幅改变整体战略，而是在长期投资和短期客流量驱动之间取得更好的平衡 [157][158][159] 问题: 本季度业绩大幅超出共识预期，但全年每股收益指引提升相对较小的原因是什么？ - 本季度业绩超出公司内部预期，但公司不会过于关注与共识预期的差异；全年指引考虑了劳动力、广告和维修保养等方面的增量投资 [163] 问题: CRISPRs产品测试情况如何，菜单定价未来趋势怎样？ - CRISPRs产品测试包括不同数量组合、添加酱汁和升级配菜等，预计会显著提升销售组合和平均客单价；本财年预计不会在菜单上增加额外价格，预计到6月定价涨幅将从10%降至8%左右 [180][181][167] 问题: 销售组合是否会继续改善，酒吧业务和产品变化有何影响？ - 公司通过对核心四大产品（CRISPRs、玛格丽特酒、汉堡和法吉塔）进行创新来推动定价和销售组合改善，如CRISPRs产品测试预计会带来显著的销售组合变化和整体平均客单价及订单金额的增长，但会合理安排创新节奏，以确保餐厅和支持团队能够应对变化 [180][181][182]