财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后收益为1.01美元，较上年增长13% [7] - 第二季度总收入为8.69亿美元，较上年增长9.9% [17] - 本季度外卖销售额同比增长超过31%，外卖和配送销售额目前约占总销售额的17% [17] - 上半年资本支出约为5100万美元后，本财年上半年自由现金流总计9000万美元，较六个月期间增加近4600万美元 [24] - 剔除特殊项目后的每股收益预计在4.25 - 4.45美元之间；餐厅运营利润率预计与2019财年持平；自由现金流预计增至1.75 - 1.90亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 Chili's - 季度净同店销售额增长2%，连续七个季度实现正同店销售增长，过去两个季度的两年累计增长率为4.9% [8][18] - 客流量为正，比行业水平高出约300个基点 [18] - 1月份净同店销售额同比增长超过4% [13][14] - 外卖是主要销售驱动力，外卖、第三方配送以及应用程序和网站上的配送选项均有贡献 [8] Maggiano's - 季度净同店销售额下降1.4%，但业绩在季度内有所改善，假日季表现良好，52家门店中有37家创下假日销售新纪录 [8][19] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于核心执行、价值和便利性，通过提升客人体验和增加客流量来实现增长 [7][8][9] - 测试新举措以增强价值主张、改善操作系统和提高效率，如更换桌面系统 [10] - 继续投资中西部地区的餐厅，预计在本财年下半年对利润表产生更显著的影响 [12] - 改造和新餐厅开发项目表现良好，截至1月已开设六家新餐厅，本财年还有多达七家新餐厅和搬迁餐厅计划开业 [12] - 采用平衡的营销方法，兼顾堂食和外卖机会 [35] - 持续升级菜单质量，注重核心菜单项目，并引入创新和新菜品 [40][46] - 与第三方配送合作伙伴合作，利用其营销机会，同时关注外卖业务的增长 [49][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务的持续增长势头感到满意，相信当前战略将在未来继续发挥良好作用 [7][9] - 行业在1月份有所改善，休闲餐饮板块有望展现出相对优势 [75] - 公司对实现本财年的增长目标充满信心，并对未来的发展前景感到乐观 [7][28] 其他重要信息 - 2021财年将包含53周，多出的一周将落在第四季度 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 1月份同店销售趋势的驱动因素是什么，Chili's与同行相比表现如何？ - 部分是行业趋势向好，部分是Chili's重新聚焦餐厅营销信息，如推出3美元10份牛排的活动，未来将继续平衡堂食和外卖的营销 [29] 问题: 能否提供外卖订单的相关指标更新，如每日订单量、平均客单价和增量性？ - 平均客单价约为25美元，随着转向白标配送略有提高；每日订单量符合预期，受季节性因素影响略有上升；增量性符合预期 [30] 问题: 如何规划未来的营销和菜单策略，以及如何应对竞争对手的折扣活动？ - 将采用平衡的营销方法，兼顾堂食和外卖机会；对于竞争对手的折扣活动，公司将专注于自身的价值、创新、一致性和质量，不盲目跟风 [35] 问题: 是否有计划在今年对菜单进行更多改进，更新后的餐厅利润率指引反映了什么，以及已锁定的2021财年商品采购情况如何？ - 公司将持续升级菜单质量；更新后的利润率指引是第二季度执行情况改善和对下半年展望提升的综合结果；已锁定大部分2021年的鸡肉采购合同，部分培根和排骨产品的合同已延长至年底，并考虑进一步延长 [40][42] 问题: Chili's聚焦菜单的策略如何影响销售组合，以及如何在利用第三方市场的同时直接与消费者建立关系？ - 聚焦核心菜单项目有助于提高执行的一致性和效率，同时引入创新和新菜品保持新鲜感；Chili's不打算自行配送，将与DoorDash合作，通过数据库和营销机会的共享来实现共赢 [46][49] 问题: 第二季度的销售节奏如何，与行业的差距是否缩小，1月份的定价和客流量表现如何，以及下半年的定价预期是怎样的？ - 第二季度的价格组合符合预期，与行业的差距实际上有所扩大；1月份未进行定价，销售增长主要是由于聚焦餐厅营销信息；下半年定价将回到1.5% - 2%的范围，并倾向于上限 [52][55][56] 问题: Chili's的外卖销售占比如何，第三方和直接渠道的贡献分别是多少？ - 第三方市场占外卖销售额的大部分，约为80%以上；Brinker整体的外卖销售额占比略高于4%，Chili's的外卖销售额占比接近5%，总外卖销售额占总销售额的比例接近17% [60][62] 问题: Maggiano's是否从竞争对手的关店中获得了市场份额？ - 目前判断还为时尚早，Maggiano's将专注于提升自身的客人体验和品牌相关性 [65] 问题: Chili's的月度销售趋势波动是否令人惊讶，能否实现更可预测和稳定的销售表现，以及未来的资本支出预期如何？ - 月度销售趋势的波动部分是由于假期和购物季的影响，整体波动在可管理范围内；未来资本支出预计将保持相对稳定，Chili's将继续进行改造工作，Maggiano's也将寻找发展机会 [69][71] 问题: 1月份行业趋势改善的驱动因素是什么，新桌面系统如何促进业务增长，以及3美元10份牛排的活动对利润率有何影响？ - 行业趋势改善可能是由于部分竞争对手的短期营销举措和天气因素；新桌面系统更可靠，有助于提高支付效率、减少信用卡坏账，并增强客人在忠诚度计划中的参与度；3美元10份牛排的活动虽然可能会牺牲一些利润率，但有助于推动整个牛排产品线的销售，总体上是可管理的 [75][76][77] 问题: 1月份Chili's销售增长的主要驱动因素是什么，与行业相比表现如何，以及如何看待本财年的同店销售指引，Chili's的价值主张有哪些新举措，以及价值菜单在销售中的占比如何？ - 销售增长主要是由于重新聚焦餐厅营销信息，如3美元10份牛排的活动和玛格丽塔酒月度计划的成功；行业整体有所改善，但Chili's的表现相对和绝对都令人鼓舞；公司对同店销售指引感到满意；价值平台主要是3美元10份的套餐，占比处于较高的十几岁水平，公司将继续在该平台上引入创新，并利用数据库来推动销售 [80][81][82][85] 问题: 第二季度外卖与其他业务的动态如何，聚焦堂食优惠是否会影响外卖销售，ERJ对本季度收益的贡献如何，以及是否因收购获得了更好的收益预期？ - 外卖业务逐渐成熟，不需要过多的营销支持，公司将更多关注堂食机会；ERJ的贡献符合预期，预计在最后两个季度将有更高的贡献 [89][91] 问题: 回归价值营销对利润率和销售组合有何影响，不同渠道的利润率情况如何？ - 对成本销售和利润率的影响不显著，更高的销售额带来的杠杆效应可以抵消任何潜在的利润率下降；不同渠道的利润率有所不同，但差异不大，堂食业务的利润率略高于外卖和外带业务 [95][96] 问题: 忠诚度计划的会员数量是否继续增长，是否开始利用个性化优惠，劳动力周转率的改善对劳动力效率的贡献有多大？ - 忠诚度计划的数据库正在增长，公司将继续加大投入，并利用新的技术和数据库来提升个性化营销；劳动力周转率的改善对劳动力效率的贡献目前不大，但公司认为这是一个有潜力的指标 [99][100][102] 问题: 如何看待公司未来三到五年的发展，包括每股收益增长、餐厅利润率和一般及行政费用增长等方面？ - 关键在于实现2%左右的同店销售增长，通过增加新餐厅开发和保持价格稳定来管理利润率，同时有效控制成本和一般及行政费用 [106][107] 问题: 商品采购合同是如何运作的，第三方配送的经济模式如何，Chili's的外卖订单是否比其他订单更具盈利能力，以及为什么认为风险投资会转向休闲餐饮和Chili's？ - 商品采购合同可以是固定价格合同、数量合同或两者的组合，具体取决于产品和营销需求；第三方配送的经济模式基于增量性，公司认为外卖业务具有良好的盈利能力，可以继续增长；公司将根据成本结构和增量性来评估外卖业务的可行性，并认为消费者对便利性的需求将推动外卖业务的发展 [110][111]