财务数据和关键指标变化 - 第二季度净利润为5120万美元，摊薄后每股收益为0.31美元；运营净利润为5250万美元，摊薄后每股收益为0.32美元，较2021年同期增长42% [9] - 净利息收入为1.378亿美元，较上一季度增加960万美元，增幅为8%；净息差从2.42%扩大至2.63%，增加21个基点 [12] - 资产从228亿美元降至224亿美元，减少5亿美元；存款减少2.29亿美元；现金和证券减少8亿美元；证券投资组合减少2.87亿美元；股东权益减少2.89亿美元 [10][11] - 贷款损失准备金为110万美元，第一季度为释放准备金50万美元，2021年第二季度为释放准备金330万美元 [12] - 非利息收入为4800万美元；保险收入为2470万美元，较上年同期增长4%，较第一季度的2870万美元有所下降 [12] - 非利息支出为1.111亿美元，运营层面的非利息支出为1.144亿美元，高于第一季度的1.109亿美元 [13] - 预计2022年净利息收入在5.7亿 - 5.9亿美元之间，高于此前预期的5.3亿 - 5.5亿美元；非利息收入预计在1.8亿 - 1.9亿美元之间；运营非利息支出预计在4.45亿 - 4.6亿美元之间 [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款（不包括PPP贷款）季度环比增长10%（年化），增加2.19亿美元；住宅贷款增长11%（年化），增加5300万美元；消费贷款（主要由房屋净值贷款推动）增长13%（年化），增加4300万美元；PPP贷款减少9900万美元，截至6月30日，PPP贷款组合仅剩余4200万美元 [10][11] - 信托和投资咨询业务方面，AUM下降，费用较上一季度略有下降，但符合公司内部预期 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 大波士顿地区被认为是美国表现最好的办公市场之一，受益于多元化的行业、对大型租户的依赖程度较低以及对生命科学空间的强劲需求 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为仍有望实现商业贷款组合全年高个位数增长，尽管利率上升和经济疲软可能会对增长预期产生影响 [7][17] - 公司已与Embrace Home Loans达成合作协议，计划将证券投资组合每月约8000万美元的现金流转向住宅贷款，预计随着该计划的推进，证券投资组合将减少，住宅抵押贷款组合将相应增加 [17][18] - 公司启动了套期保值计划，将10亿美元的可变利率资产转换为固定利率，并预计在第三季度继续进行此类操作 [15] - 公司对并购机会保持兴趣，但会谨慎评估每个机会的财务状况，目前更倾向于专注有机增长 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID、远程工作、通货膨胀和衰退风险等不确定性，但公司第二季度业绩依然强劲，反映了过去一年投资的成果 [5] - 公司预计存款环境将在今年剩余时间内变得更具挑战性，存款成本可能开始上升，存款规模增长也将面临压力 [18] - 公司对当地经济持谨慎乐观态度，认为波士顿表现良好，公司的客户基础强大，尽管市场可能会更加波动，但仍有能力继续表现出色 [50][51] 其他重要信息 - 董事会批准了每股0.10美元的股息，将于9月15日支付给9月2日登记在册的股东 [10] - 公司在第二季度回购了420万股股票，高于第一季度的290万股，平均购买价格为每股19.24美元 [10] - 公司于7月1日改变了透支政策，该调整已包含在非利息收入指引中 [16] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司历史上计息存款贝塔值情况以及本轮加息周期终端计息存款贝塔值预期 - 公司历史上（2015 - 2019年）存款贝塔值略高于18%，约为20%，但公司内部认为该数值较为乐观，假设的贝塔值约为历史数值的150%；预计该较高贝塔值不会在2022年底实现，而是会在更长时间内体现 [20][21] 问题2: 公司资产敏感性调整后，联邦基金利率提高25个基点对年化净利息收入的影响 - 公司下周将发布10 - Q报告，会提供相关正常披露信息，但无法回答该具体问题 [22] 问题3: 如何看待2022年下半年存款规模下降幅度以及非利息存款占比变化 - 公司历史上存款吸纳能力较强，但近期存款情况发生变化，未来存款增长将面临挑战；随着利率上升，预计存款组合会从交易相关账户向更具利率敏感性的账户转移，这一因素已纳入净利息收入展望中 [24][25] 问题4: 2022年下半年住宅和消费贷款增长预期 - 房屋净值贷款预计将继续实现美元金额增长，但增速可能不会像第二季度那么高；住宅贷款方面，此前的增长来自公司内部有机团队，未来增长速度可能会有所下降，但美元金额增长有望持续，Embrace合作项目将为住宅贷款增长提供新动力，但目前刚刚启动，影响尚未显现 [27][29] 问题5: 本季度信托和投资咨询业务AUM和资金流向情况 - AUM下降，但降幅小于市场，费用较上一季度略有下降，符合公司内部预期 [31] 问题6: 进入非应计状态的联合信贷的行业、抵押品和解决时间 - 这是一笔本地联合信贷，正在进行重组，预计需要几个季度才能解决，公司预计不会产生损失 [32] 问题7: 与Embrace Home Loans的合作关系及贷款定价安排 - Embrace是一家位于罗德岛的独立抵押贷款公司，公司自2016年起将业务外包给该公司；公司为其提供了抵押贷款产品的风险接受标准和可接受贷款发起的州范围；贷款定价基于联邦住房贷款银行利率，有一定利差，并向Embrace支付利息和服务费用 [33][34] 问题8: Embrace合作业务的覆盖范围、目标FICO评分、是否计划建立存款关系以及未来一年的计划规模 - 业务主要集中在东海岸；目标FICO评分与公司自身贷款标准一致；公司将负责贷款服务，从而建立客户关系，但目前处于项目早期，具体情况有待进一步明确；公司计划先启动项目，观察效果，预计在年底重新评估，目前计划将证券投资组合每月约8000万美元的现金流转向住宅贷款 [36][39][40] 问题9: 净利息收入中合并 accretion 收入的金额 - 金额非常小，世纪银行交易后早期年度的年化影响小于200万 - 300万美元 [41] 问题10: 剔除PPP因素后，如何看待9月净息差以及相关变动因素 - 公司预计净息差将继续改善，但无法提供下半年具体数值，净利息收入指引可作为参考 [43] 问题11: 公司在办公物业和杠杆贷款方面的情况 - 办公物业投资组合略低于10亿美元，包括医疗、零售办公和传统办公空间，公司对客户质量有信心，且投资组合具有一定多元化；公司没有专门的杠杆贷款团队，但会支持客户的收购等业务 [44][45] 问题12: 办公物业的LTV情况 - 公司未提供最新LTV数据，但表示办公物业的LTV与公开文件中披露的其他业务类似，认为都是合适的 [46] 问题13: 公司目前的并购意向 - 公司对并购机会保持兴趣，会谨慎评估每个机会的财务状况，目前更倾向于专注有机增长 [47] 问题14: 如何看待未来拨备水平 - 公司对当地经济持谨慎乐观态度，认为客户基础强大，但市场存在不确定性；由于CECL模型基于外部经济预测，难以确定未来拨备水平，但公司认为自身的承销统计数据稳健，本季度信用损失准备金基本保持不变，贷款增长导致了100万美元的拨备 [50][52] 问题15: 本季度股票回购计划执行情况以及未来新回购计划的考虑 - 公司接近完成去年11月获得监管批准的5%股票回购授权，未来新的回购计划需要监管批准，在有新消息之前不会透露更多信息 [53]