财务数据和关键指标变化 - 上半年净收入已超2021年全年 [6] - 油气业务（不含ISA贡献）每桶EBITDA较2021年上半年增加28.4美元，达68.6美元 [49] - 上半年每桶净收入盈亏平衡点为25.3美元，较2021年上半年改善8.1美元 [50] - ISA上半年EBITDA利润率达69.6%，ROE为11.1% [50][51] - 上半年EBITDA较2021年上半年增长116%，EBITDA利润率达49.9% [52] - ROACE达17.1%，较去年上半年提高8个百分点，超同行样本4个百分点 [53] - 集团总债务与EBITDA比率降至1.6倍 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 勘探业务 - 上半年在哥伦比亚钻9口探井，预计年底钻24口 [28][31] - 拥有265个勘探机会，含17个待评估发现和116个前景，60%烃类体积为天然气 [30][31] 生产业务 - 二季度产量70.5万桶油当量/日，较一季度增加1.24万桶 [32] - 二季度末勘探资产累计产量约49万桶油当量，约2700桶/日 [33] - 上半年钻完268口开发井和249次修井作业，平均动用33台钻机 [34] 二叠纪盆地业务 - 6月累计产量2.68万桶油当量/日，近2021年上半年两倍，上半年EBITDA利润率88% [35] - 预计2022年底钻97口井、完井约95口，产量增加4000 - 6000桶油当量/日，平均产量达3.8 - 4万桶油当量/日 [39] 运输业务 - 运输量较去年二季度增加11.7万桶/日 [40] 下游业务 - 炼油厂综合毛利润29美元/桶，EBITDA 3.7万亿比索，EBITDA利润率15.1% [42] - 卡塔赫纳炼油厂季度和半年EBITDA创历史记录，季度炼油毛利润31.6美元/桶 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场因疫情封锁原油进口量低，公司拓展欧洲、美国和印度等市场 [14][15] - 印度市场燃料需求创新高，对原油进口需求大，公司是拉美原油第二大供应商 [122] - 美国市场对公司重质含硫原油需求大 [123] - 哥伦比亚国内燃料需求今年强劲，预计将保持强劲 [124] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 推进“2040能源转型战略”四大支柱，包括能源转型增长、通过TESG创造价值、前沿知识和有竞争力的回报 [7] - 拓展低排放解决方案业务，整合天然气、沼气、LPG等业务，发展可再生能源和氢能 [21] 行业竞争 - 应对中国市场需求变化，通过多元化市场维持价格优势 [14][15] - 二叠纪盆地业务与当地和加拿大供应商竞争，具有成本和环境优势 [123] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 宏观环境带来商业、通胀和物流挑战，公司采取多元化市场、优化采购和现金流管理等措施应对 [14][16][17] 未来前景 - 对二叠纪盆地业务前景乐观，计划扩大业务并增加产量 [79] - 预计年底平均产量达70 - 70.5万桶/日，但面临维护、天气和社会动荡等风险 [82][83][84] 其他重要信息 - 与Oxy扩大二叠纪盆地合作，获得2.1万英亩土地 [9] - 卡塔赫纳炼油厂原油厂机械连接完成，下半年吞吐量将逐步提高至20万桶/日 [9][43] - ISA获得巴西大型输电项目，预计2026 - 2027年投产 [9] - 与六家国际公司结盟推进低碳氢战略，与丰田签署协议开展绿色氢动力汽车测试 [10] - 上半年通过科技创新项目实现6300万美元收益，开展5G工业应用试点测试节省成本 [12] - 上半年资本支出执行率为近六年最高，发放创纪录股息，与财政部达成FPEC支付协议 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：下半年产量预期及潜在影响因素 - 公司维持年底平均产量70 - 70.5万桶/日的指引，但面临挑战，需7 - 12月平均产量达7.15万桶/日 [82] - 机会包括Cano Sur资产增产和二叠纪盆地产量增加4000 - 6000桶/日；风险包括Cusiana气厂维护、天气和社会动荡，以及资产剥离影响 [83][84] 问题2：是否会在美国扩大页岩业务或寻找新合作伙伴 - 对二叠纪盆地业务成果满意，目前不考虑新增合作伙伴，但会关注机会 [75][80] - 计划扩大在特拉华地区业务，年底产量有望增加 [79] 问题3：对新政府下FEPC再平衡的信心及营运资金平衡 - 与财政部就一季度末FEPC余额达成协议，进展顺利，本月将收到30亿比索现金支付 [85] - 二季度FEPC余额约10万亿比索，符合政府中期财政框架预测，草案预算已包含19万亿比索用于支付 [86] - 与新政府讨论明年方案，确保义务得到履行且方案可持续 [87][88][89] 问题4：与新政府关于FEPC讨论的最新情况及2023年预算资源讨论进展 - 与新政府进行了详细讨论，涉及公司战略、勘探、生产、炼油等多方面，对勘探和压裂业务讨论积极 [92][93][96] - FEPC是交接委员会优先事项，预计年底余额24 - 27万亿比索，草案预算已包含19万亿比索，将探讨剩余资金来源，如预算盈余和税收改革 [100][102][103] 问题5：COP19万亿支付时间、近期国际客户业务是否受衰退影响及可再生能源发电业务竞争力 - 目前未确定COP19万亿支付时间，正与新老政府讨论相关法令，原则上支付时间应与股息分配一致 [115][116] - 公司运营现金流强劲，有足够资金应对，正与新政府制定可行支付计划 [117][118] - 亚洲市场，中国因疫情需求受影响但已好转，印度市场需求强劲；美国市场对公司原油需求大；哥伦比亚国内燃料需求强劲且将持续 [120][123][124] - 公司可再生能源资产有竞争力，如卡斯蒂利亚和圣费尔南多太阳能农场节省成本并减少排放；哥伦比亚有发展可再生能源资源，公司与ISA整合基础设施，与氢能业务协同发展 [125][126] 问题6：与新政府关于董事会组成讨论情况及天然气生产增长预期和委哥管道项目信息 - 新政府有权提议董事会章程和提名变更，可通过特别股东大会或普通股东大会进行，无具体时间安排 [131][132][139] - 公司有天然气投资计划，每年投资5000 - 1亿美元，主要用于平原山麓、加勒比海沿岸和近海盆地；开展布埃纳文图拉天然气进口概念验证；预计未来5 - 10年，哥伦比亚天然气需求因工业和可再生能源发电增长而增加 [134][135][136] 问题7：公司总债务走势、董事会变更时间、FEPC相关问题（提高本地价格推动及盈亏平衡价格） - 上季度总债务约240亿美元，总债务与EBITDA比率1.6倍，净债务与EBITDA比率1.4倍，财务状况健康 [141] - 需关注2023年到期债务约47亿美元，正制定多种方案，包括利用哥伦比亚国内市场和国际市场，与新政府协调交易时间 [142][143][144] - 董事会变更时间取决于新政府，可通过普通股东大会（3月）或特别股东大会（8月7日 - 3月）进行 [139][140] - 中期财政框架设计中假设未来18个月油价逐步上涨，但需考虑消费者承受能力，正寻找其他解决方案，如预算盈余 [146][147] - 盈亏平衡价格受多种因素影响，与布伦特油价并非完全成比例，需持续监测 [149] 问题8：ISA明年贷款是否有延期选项 - ISA剩余17亿美元贷款有多种解决方案，包括延期，但需综合考虑多种工具，目前确定最终方案尚早 [152][153]