财务数据和关键指标变化 - 2021年公司实现收入91.7万亿比索，创纪录的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）42万亿比索，净利润16.7万亿比索，为公司历史最高水平 [3] - 剔除Interconexion Electrica SA ISA在去年最后四个月的贡献后，公司业绩仍为历史最高 [4] - 2021年公司运营现金流强劲，为年度有机投资计划和战略资产开发提供了资金 [5] - 与同行相比，公司的EBITDA利润率、投资回报率（ROTI）和净利润年度增长率表现出色 [6] - 2021年公司ROACE远超资本成本 [8] - 2021年公司净收入是2020年的10倍，达到创纪录的16.7万亿比索 [33] - EBITDA较2020年增加21万亿比索，主要得益于产品和天然气销量增加、劳动力成本和其他费用降低 [33] - 非运营结果减少0.5万亿比索，主要由于市场条件导致投资组合盈利能力下降和杠杆水平提高导致利息费用增加 [34] - 折旧费用增加0.5万亿比索，与资本投资增加和Permian产量增加有关 [34] - 所得税拨备增加，因业绩改善 [34] - 2021年非经常性事件影响为0.5万亿比索，与2020年相比，资产减值净税影响接近零 [35] - 交易保证金为集团各业务板块贡献了4.87亿美元，主要来自重质原油出口、炼油厂原油采购、沥青销售和能源效率提升 [38] - ISA自2021年9月财务数据合并以来，为集团贡献了4.1万亿比索的收入，占集团总收入的4.5% [39] - ISA的EBITDA为2.7万亿比索，占集团总EBITDA的6.3% [40] - ISA为集团净利润贡献了2620亿比索 [40] - ISA报告净收入1350亿比索，主要由于汇率差异和为完成收购交易而产生的财务费用 [40] - ISA为集团资产增加了61.7万亿比索，负债增加了39.6万亿比索 [40] - ISA合并后的总债务与EBITDA杠杆比率为4.1倍，符合投资级评级和稳定展望 [41] - 根据国际财务报告准则（IFRS），确认ISA净资产公允价值与账面价值之间的差额为10.9万亿比索 [41] - 传统油气业务的EBITDA每桶收于42.4美元，净利润盈亏平衡点为每桶34美元 [42] - ISA的EBITDA利润率（不包括建设）收于76.1%，净资产收益率（ROE）为11.6% [43] - 集团层面的EBITDA利润率为45.7%，平均资本回报率（ROACE）为13.6% [44] - 中游业务继续是集团EBITDA的主要贡献者，ISA的贡献不断增加 [45] - 集团总债务与EBITDA比率收于2.3倍，低于2.5倍的目标水平 [45] - 剔除ISA收购影响后，集团总债务与EBITDA比率为1.3倍 [46] - 2021年公司投资执行额达80亿美元，为过去六年最高水平 [46] - 其中，32亿美元为Ecopetrol及其油气子公司的有机投资，11亿美元为ISA投资，其余37亿美元为ISA的无机投资 [46] - 2021年底，公司合并现金头寸为17.5万亿比索，2022年开局现金头寸高于2022 - 2024年计划目标 [48] - 2021年公司经营现金流强劲，达22.5万亿比索，其中ISA贡献1.4万亿比索 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 勘探与生产业务 - 2021年公司钻探了13口勘探井，超出初始计划4口，其中11口在哥伦比亚，1口在美国，1口在墨西哥 [12] - 截至年底，3口井宣布成功，Media-wide W12井截至12月31日累计产油29,725桶 [12] - 2022年1月，HELCO子公司宣布发现EBA Marca 1勘探井 [12] - 2021年国家碳氢化合物管理局招标中，公司获得了三个技术评估区和一个勘探与生产区块 [13] - 年底，勘探资产在初始测试、广泛测试和生产井中的累计产量达到约150万桶油当量，平均日产量为4,364桶，其中65%为原油，35%为天然气 [14] - 2022年公司计划进行22口陆上井和2口海上井的钻探计划，投资约3.91亿美元 [14] - 2021年由于多种因素影响，生产面临挑战，但第四季度产量较第三季度增加了1.1万桶油当量/日 [15] - 全年产量为67.9万桶油当量/日 [15] - 储量方面，较2020年增加了4.62亿桶，替换率为200% [16] - 2022年预计原油产量仍将占主导，但将努力扩大二次采油和三次采油试点 [16] - 常规油气产量贡献将继续增加，预计今年占公司总产量的5% [17] - 2021年天然气和液化石油气（LPG）平均日产量为15万桶油当量，较2020年增长7% [17] - 预计今年国内需求将有类似增长 [17] - 天然气和LPG业务财务表现稳健，EBITDA接近8.07亿美元，利润率为53%，较上年增长近21% [18] - 为哥伦比亚市场增加了约84 BTUs/日的天然气供应潜力，相当于2021年国内需求的9% [18] 非常规油气业务 - 2021年10月29日，Kale项目的环境影响研究报告提交，启动了环境许可证评估和审批程序 [20] - 今年2月15日，Platero试点项目的环境影响研究报告也已提交 [20] - 每个环境影响研究报告的制定都进行了约九个月的实地工作，包括监测200多个环境参数和跨学科团队的信息分析 [20] 优质盆地业务 - 2021年该盆地新增82口生产井，总生产井数达到104口，平均日产量为1.93万桶油当量 [22] - 预计2022年产量将增加，Ecopetrol净产量将达到3.2 - 3.4万桶油当量/日 [22] - 水回收设施建设完成，处理能力为6.5万桶/日，储存能力为300万桶，可在完井作业中循环使用约770万桶水 [22] - 第四季度，Permian在South Curtis Ranch实现了100%的水回用 [23] 运输业务 - 2021年精炼产品运输量较上年增长20%，主要得益于当地需求的恢复 [24] - 原油运输量下降7%，主要由于Llanos地区产量下降 [24] - 第四季度运输量与上年持平，南部走廊运输量增加 [24] - 第四季度对Bicentenario管道进行了八次反向循环，以确保Cano Limón油田的原油外输 [25] - 11月29日，管道修复后恢复运营 [25] - 11月，Cenit接收了Nare Association油田，并实施了成功的行动计划，确保了油田的原油外输 [25] - Vasconia系统通过Barrancabermeja炼油厂的运输量增加了1万桶/日 [26] - Apiay和Cusiana的共稀释项目使LPG可作为原油稀释剂使用，降低了成本 [26] - 12月7日，API加油站的燃料交付开始运营，缓解了道路运输压力，减少了二氧化碳排放 [26] - 11月和12月，CENIT、Oleoducto de Los Llanos和Oleoducto Bicentenario获得了哥伦比亚技术标准协会颁发的碳中和认证 [26] 下游业务 - 下游业务运营稳定，财务表现出色，实现了创纪录的年度EBITDA 3.5万亿比索，EBITDA利润率达到6.9%，为2016年以来最高 [27] - 第四季度，炼油厂综合毛利率达到每桶12.5美元，为过去三年最高 [28] - Barrancabermeja炼油厂顺利执行了停工计划 [28] - Cartagena炼油厂预计将在2022年开始首次停工周期，并完成与新炼油厂的原油单元互连项目 [28] - Essentia的聚丙烯年产量达到创纪录的约50万吨 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年公司受益于原油价格回升和出色的商业策略，实现了各业务板块的稳健运营和良好的财务表现 [4] - 国内燃料需求较疫情前水平增长超过25%，公司确保了国内燃料和天然气供应 [5] - 国际市场上，原油、天然气和产品篮子价格因国际价格上涨和公司商业策略而增强 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 公司的长期战略是“能源转型”，基于四个支柱：巩固集团作为敏捷、动态、有弹性和灵活的组织，快速适应不断变化的环境 [7] - 在能源转型方面，公司核心业务恢复增长，并通过收购ISA实现多元化 [7] - 通过技术、环境、社会和治理（TESG）创造价值，设定了2030年和2050年的脱碳目标，并在水管理方面取得进展 [7] - 在前沿知识方面，推进数字化转型，通过创新为不同流程增加价值 [7] - 在2021年，公司在数字议程上获得了约93美元的收益 [8] - 在竞争回报方面，实现了远超资本成本的ROACE [8] 行业竞争 - 公司的财务指标，如EBITDA利润率、ROTI和净利润年度增长率，与同行相比表现出色，展示了作为多元化能源集团的优势 [6] - 公司能够将综合碳氢化合物业务与能源传输和基础设施业务的优势相结合，在行业中具有竞争力 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 2021年公司面临诸多挑战，包括Castilla油田的运营限制、公共秩序问题、哥伦比亚的雨季和墨西哥湾的飓风季节 [15] - 尽管面临挑战，公司仍通过适应和应对环境变化，实现了稳健的运营和财务表现 [4] - 俄乌冲突导致供应链出现一定压力，部分商品价格上涨10% - 15%，但公司在2021年通过节约成本抵消了通胀影响 [77][78] - 公司作为原油和柴油净出口商，在俄乌冲突中受益于价格上涨，但在进口原油、汽油和石脑油稀释剂方面面临成本上升压力，同时航运成本也有所增加 [80][82][83] 未来前景 - 2022年公司将继续专注于核心业务的盈利增长，保护运营环境，加强与社区的关系 [59] - 公司将抓住有利的原油价格机遇，同时巩固能源传输和道路特许权业务 [59] - 公司计划在2022年增加资本支出，用于勘探、生产、炼油和TESG等领域 [73][74] - 公司将继续推进能源转型战略，包括增加可再生能源的使用和投资，以及参与自然气候解决方案基金 [53] - 公司预计在2022 - 2024年期间，天然气业务将继续保持增长，并计划投资18亿美元用于该业务 [114] 其他重要信息 - 2021年公司实现了零死亡事故，并创下了公司历史上最低的平均总可记录伤害频率率 [3] - 公司在2021年促进了LPG价格下降30%，并使超过6100户低收入家庭接入了国内天然气网络 [19] - 公司在2021年的TESG议程上取得了重要成果，包括减少温室气体排放、增加可再生能源自发电能力、提高水回用率、投资社会项目和加强公司治理 [52][53][54][55] - 公司在2021年的碳减排目标超额完成125%，减少了超过29.3万吨二氧化碳当量的排放 [52] - 公司与多个组织合作，建立了自然气候解决方案基金，有望每年捕获超过100万吨二氧化碳当量 [53] - 公司的可再生能源自发电能力增加到112.5兆瓦，占公司能源结构的8% [53] - 公司在水管理方面的回用率达到74%，继续朝着水中性目标迈进 [54] - 公司投资4690亿比索（约1.2亿美元）用于社会项目，支持了约1100个农村家庭、463家中型和小型企业，建设和改善了60公里的道路，并为超过19万名学生提供了教育支持 [54] - 公司在透明度和信息披露方面取得了进展，成为第一家符合TCFD和SASB标准的哥伦比亚公司 [55] - 公司加入了30%俱乐部，促进女性在董事会和高级管理职位中的参与 [55] - 公司获得了Key Powder Silver Seal认证，得分98% [55] - 公司在Ecopetrol集团中有五家公司在性别平等认证计划中取得了积极进展 [56] - 公司采用了经合组织（OECD）关于董事会成员独立性和技术知识标准的建议 [56] - 公司设计了明确的董事会成员和首席执行官继任政策 [57] - 公司加强了基于技术标准的项目投资审批系统，包括控制、职责分离和决策结构的整合 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2022 - 2024年计划的灵活性及资本分配目标，以及公司在能源转型中多元化投资组合的看法 - 公司计划在每桶63美元的价格下保持稳健，将保持资本纪律，不会因现金增加而盲目投资 [62][63] - 公司将增加资本支出，提高井数、项目和油田的投产数量 [63] - 公司有多种选择，如提前偿还债务、向股东返还资本或进行额外的无机投资，但需保持资本纪律 [64] - 公司将在能源转型的框架内发展核心业务，不会因短期利益而放弃长期战略 [65] 问题2：2022年资本支出计划的详细信息和公司在可再生能源和电力生产方面的发展潜力 - 2022年资本支出计划在48 - 58亿美元之间，其中油气业务37 - 47亿美元，ISA业务11亿美元 [73] - 上游业务投资34 - 38亿美元，勘探投资约4亿美元，生产投资30 - 34亿美元 [73] - 海外上游投资约8 - 8.5亿美元，中游投资3.5 - 4亿美元，炼油投资4.5 - 5亿美元 [73][74] - TESG议程投资约3.5亿美元 [74] - 目前公司约8%的发电能力来自太阳能，计划增加六个太阳能项目，包括PPA和股权项目 [69] - 公司目标是到2040年，可再生能源占发电能力的25% - 40%，并将探索风能和地热能机会 [70][71] - 去年约60% - 62%的自发电来自天然气，有扩大和提高效率的潜力 [72] 问题3：俄乌冲突对公司供应链和业务的影响，以及中游资产管道的最新情况和未来审查计划 - 俄乌冲突前，公司已面临供应链中断和部分商品价格上涨的压力，冲突可能会加剧这些影响，但公司将根据冲突的持续时间、强度和供应链中断程度评估影响 [77][78] - 公司作为原油、柴油和燃料油的净出口商，将受益于价格上涨，但在进口原油、汽油和石脑油稀释剂方面面临成本上升压力，同时航运成本也有所增加 [80][82][83] - 总体而言，公司预计冲突对业务的净影响为正面，但将密切关注情况 [83] - 中游业务中，精炼产品管道的关税约20% - 25%，大部分关税于2003年设定，理论上每五年重置一次，但尚未进行 [84] - 今年监管机构将发布新的精炼产品管道关税方法学征求意见稿，预计明年初提交关税文件，年底新关税可能生效 [84][85] - 原油管道关税每四年重置一次，将于2023年6月更新，监管机构