财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度，公司合并收入为17.2万亿比索，息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为8.2万亿比索，EBITDA利润率为48%，净利润为3.1万亿比索，是自2016年以来第一季度最好的财务数据 [6] - 该季度EBITDA是2020年全年EBITDA的一半，净利润是去年12个月净利润的1.8倍 [7] - 与2020年第一季度相比，净收入增加主要是由于EBITDA增加2.9万亿比索，包括价格改善、库存估值正向变化、运营活动成本降低等因素，但也受到产量降低、勘探费用增加等因素影响 [47] - 调整非经常性事件后，该季度利润为2.8万亿比索；与2020年第四季度相比，净收入增加主要是由于EBITDA增加3.9万亿比索 [49] - 该季度EBITDA利润率为47.6%，与集团历史最佳季度相当；每桶EBITDA大幅增加；净利润盈亏平衡点降至每桶33.4美元；公司主要杠杆指标持续改善，接近业务计划设定的年终目标；资本使用回报率（ROACE）从2020年第四季度的最低点回升 [51][53][54] - 2021年第一季度投资近6.5亿美元，主要用于上游业务，较2020年同期减少31%，调整后减少18%；全年投资范围预计在35 - 40亿美元，重点是增加哥伦比亚境内的活动 [55][57] - 第一季度现金余额为8.1万亿比索，经营现金流为2.9万亿比索，较2020年第四季度减少；融资组件总流出0.8万亿比索；自由现金流为0.6万亿比索 [58][61] 各条业务线数据和关键指标变化 勘探业务 - 2021年勘探活动开局良好，Flamencos 2和El Niño 1两口井取得成功；该季度完成5口井的钻探，部分井处于评估阶段，部分井因技术问题被封井或宣布为干井 [23][24] - 勘探活动产量达到平均每天5309桶油当量，较上一年同期增长39% [25] 生产业务 - 2021年前三个月，集团产量为每天67.57万桶油当量，较上一年同期下降8.1%，较2020年第四季度下降2.7% [25] - 预计全年产量在每天69 - 70万桶油当量之间 [27] - 上游业务第一季度EBITDA为5万亿比索，占2020年总EBITDA的80%，EBITDA利润率达到40%，是前一年的两倍 [27] 天然气和液化石油气（LPG）业务 - 该季度天然气和LPG业务的EBITDA利润率为53%，占上游业务EBITDA的约11% [28] - 天然气和LPG产量较上一年同期增长12%，占该季度业务集团产量的23%；第三方总需求恢复接近100%，主要由工业部门带动 [28][29] 非常规业务 - 在哥伦比亚的Kalé试点项目取得进展，开展了首次领土对话，并启动了环境影响评估的基线监测工作 [33] - 在美国二叠纪盆地，与合作伙伴Oxy的活动实现了效率提升；Ecopetrol的净产量为每天5100桶油当量，与2020年基本持平；预计到2021年底，Ecopetrol的净产量峰值将达到每天约1.8万桶油当量 [34][35] 运输业务 - 精炼产品运输量因需求恢复而增加，但原油运输量较2020年第一季度下降 [36] - 自2月1日起，CENIT完成向新运营模式的全面过渡，负责其碳氢化合物运输系统的运营 [37] 下游业务 - 下游业务因需求恢复表现良好，汽油和柴油销售突出；炼油厂的综合毛利率较2020年有所提高，第一季度EBITDA是连续五个季度中最好的 [39][40] - 石化业务对巴兰卡韦梅哈炼油厂的EBITDA贡献显著；该季度成功启动了炼油厂的首次维护周期，将持续到今年第三季度 [41] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于应对气候变化，推进能源转型和TESG议程，成为拉丁美洲第一家承诺到2050年实现范围1和2净零碳排放目标的石油和天然气公司 [11] - 根据脱碳计划，到2030年，公司计划将范围1和2的二氧化碳排放量较2019年基线减少25%；到2050年，将范围1、2和3的总排放量较2019年基线减少50% [12][13] - 短期和中期（2025年和2030年），公司将专注于太阳能、风能和地热能项目的成熟，以及能源效率、减少常规火炬燃烧和甲烷排放项目；到2050年，计划开展包括氢气、碳捕获利用和封存以及电池储能等在内的举措 [14][15] - 公司能源转型路线图包括四个支柱：竞争力、多元化、脱碳和TESG。在第一季度，公司在各个支柱方面都取得了进展 [17] - 在竞争力方面，公司在油气业务中继续努力提高运营效率，实现了约2640亿比索的效率提升，并在数字议程中获得了1200万美元的收益 [17][18] - 在多元化方面，公司继续推进对ISA的尽职调查，以支持潜在的控股权收购；成立了氢气特别工作组，开展绿色氢气生产潜力的研究；继续推进圣费尔南多太阳能农场的建设，预计今年下半年开始运营 [18][19] - 在TESG方面，公司任命了新的董事会成员，成立了ISA交易估值特别委员会，并开始将可持续发展会计标准委员会（SASB）、世界经济论坛的利益相关者资本指标以及气候相关财务披露工作组（TCFD）的建议纳入报告 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在COVID - 19大流行的挑战条件下运营，仍确保了业务的连续性和员工的福祉 [5] - 公司对当前经营环境持谨慎乐观态度，认为经济正在复苏，但仍存在COVID - 19相关的不确定性，如哥伦比亚正处于第三波疫情，ICU占用率很高 [82] - 公司将继续努力恢复生产和储量的增长路径，提高竞争力，奠定能源转型的基础，并深化TESG议程，符合2021 - 2023年业务计划的目标 [63] 其他重要信息 - 公司成功举行了第二次完全虚拟的股东大会，批准了每股17比索的股息，相当于0.7万亿比索 [9] - 公司开始对ISA收购进行尽职调查，并成立了董事会特别委员会评估潜在交易的估值和价格 [9] - 2017 - 2020年，公司运营中的常规气体火炬燃烧减少了52% [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：ISA交易的资金来源以及卡斯蒂利亚地区生产延迟的影响 - 公司正在评估ISA交易的多种资金来源，包括债务、现金和股权，具体组合将取决于交易的最终条款、市场条件和公司现金状况；关于股权发行的具体细节，需遵守相关市场法规，将通过相关信息渠道公布 [71][72] - 卡斯蒂利亚地区正在评估环境许可证的重新激活，预计5月发放；解决该地区问题后，预计每天可增加6000 - 7000桶的产量 [75][76] 问题2：哥伦比亚宏观财政状况对石油行业和公司的潜在影响、ISA交易对少数股东的影响以及哥伦比亚水力压裂的进展 - 公司认为经济正在复苏，汽油和柴油销售已恢复到疫情前水平；公司对未来贡献更多特许权使用费、税收和股息持乐观态度，但最终股息决策将在明年3月的年度股东大会上做出 [80][83][84] - 之前的税收改革项目已撤回，需等待新的项目提出后再评估潜在影响 [85][86] - ISA交易的资金来源尚未确定，将综合考虑多种因素 [87][88] - 公司继续推进哥伦比亚水力压裂试点项目的环境评估工作，强调要做好而非快速推进 [89][90] 问题3：卡斯蒂利亚油田的问题及解决方案、提前开展2022年活动的具体领域和成本影响以及基法油田水注入限制的问题和影响 - 卡斯蒂利亚油田正在评估环境许可证的重新激活，预计5月获得许可；解决该问题后，预计可减少当前产量差距，每天增加6000 - 7000桶产量 [75][76] - 公司计划提前开展2022年的活动，包括钻探至少10 - 15口井和执行约35口井的修复工作，预计可增加4000 - 7000桶的产量；已确定约1亿美元的潜在额外活动，但预计对提升成本影响不大 [98][99] - 基法油田的当地环境当局暂时暂停了废水处理许可证，公司正在与当局合作解决问题，预计5月恢复许可 [96][97] 问题4：提升成本降低的原因以及炼油业务到年底的预期 - 提升成本预计在每桶7.5 - 8美元之间，由于执行滞后的工厂维护工作、增加井干预活动以及卡斯蒂利亚油井重新开放的可变成本，成本可能上升，但通过能源矩阵优化、服务合同重新谈判和水管理成本优化等效率提升措施，可维持该指导范围 [104][106] - 公司推出了“绩效加”计划，旨在通过运营效率、供应链、组织效率和数字化四个杠杆，实现1.5 - 2.2万亿比索的成本效率提升，并全面采用零基预算方法 [109][110][112] - 炼油业务第一季度产量为每天36万桶，较上一季度和去年同期有所提高；预计接下来几个月将维持在每天36 - 36.5万桶；利润率预计在个位数高端 [114][115][116] 问题5：ISA收购对集团长期业务计划的影响以及资本分配和海外扩张战略 - ISA收购符合公司的能源转型和多元化战略，与脱碳和电气化趋势相契合；公司在竞争力、多元化、脱碳和TESG方面取得了进展，并在可持续发展报告方面表现出色 [121][124][125] - 公司有2021 - 2023年的资本分配计划，在二叠纪盆地和巴西的业务取得了进展；未来将根据机会进行资本分配，同时关注生产恢复和风险管控 [126][127][130] 问题6：卡斯蒂利亚油田扩大环境许可证的措施以及疫情期间为哥伦比亚中小生产商提供的融资情况 - 卡斯蒂利亚油田已提交环境许可证重新激活的必要文件，并正在对瓜尤里巴河的水排放口进行施工，预计5月完成工作并获得许可；公司希望与当地环境当局建立良好关系，管理相邻油田的水排放风险 [135][136] - 疫情期间，公司为生产商提供了一系列支持措施，包括允许最多6个月的运输关税延期支付、灵活的合同条款和部分管道的折扣；这些措施有助于生产商平滑现金流 [136][137][138] 问题7：天然气产量增加的原因、进口产品增加的原因以及可再生能源发电目标的相关情况 - 天然气产量增加主要是由于山麓地区资产产量增加、Equion许可证的转让以及Hocol对瓜希拉资产的收购；但第一季度天然气需求仍面临挑战，尤其是与疫情相关的移动用途需求 [146][147][149] - 进口产品增加是因为炼油厂维护计划导致的额外进口需求以及当地汽油需求恢复到疫情前水平 [151][152] - 公司计划到2023年实现400兆瓦的可再生能源自发电能力，目前正在建设圣费尔南多太阳能生态公园，并开展地热和风能项目 [145][146] 问题8：不同税收改革提案对公司或石油行业的影响、燃料定价政策的变化可能性以及中游管道费率审查和增长资本支出的情况 - 之前的税收改革项目已正式撤回，目前没有替代项目，需等待新提案提出后再进行评估 [156][157] - 政府正在考虑将汽油定价从出口平价转向进口平价，但公司认为近期政府不太可能做出这一决定，公司正在为此做好准备 [158][159] - 监管机构发布了计算精炼油管道加权平均资本成本（WACC）的方法，预计WACC在12.3% - 12.8%之间；政府还发布了精炼产品管道网络的扩张计划，预计投资4 - 5亿美元；监管机构正在研究战略精炼产品储备的监管问题 [160][162][165] 问题9：哥伦比亚主权评级下调对公司投资级评级的影响 - 公司只能专注于管理自身的独立评级，与评级机构的相关对话已经进行了多年；主权评级与公司评级密切相关，主权评级的变化可能会影响公司评级 [173][174] - 公司的有利因素包括较低的杠杆率和债务水平、改善的价格前景以及较强的反弹能力；最终结果需持续监测，公司将关注可控制的变量 [175][176][177] 问题10：净零排放声明对公司的具体意义以及哥伦比亚当前局势对销售的影响 - 净零排放意味着公司将减少排放，到2030年将排放量从原本预计的1600万吨减少到1000万吨，到2050年实现零排放；公司将继续从事油气业务，同时提高效率、多元化发展和进行脱碳 [184][185][186] - 公司正在与政府和相关部门合作，确保产品的交付；哥伦比亚当前局势可能会对销售产生影响，但公司有一定的市场灵活性，可以将部分产品转向出口市场 [180][181][182] 问题11：未来脱碳投资的变化情况以及负债管理的最新情况 - 公司在2021 - 2023年的脱碳议程投资为6亿美元，目前承诺不变；未来的额外投资尚未确定，将根据能源转型的进展和新技术的发展进行更新 [192] - 负债管理是ISA交易潜在融资的一个选项，但具体情况取决于交易的最终条件、市场条件和公司现金状况，目前无法提供更多细节 [194][195] 问题12：石油和天然气行业支持哥伦比亚财政状况的方式以及过去关于提高行业税收或特许权使用费的讨论情况 - 公司认为确保安全、高效和道德的运营是首要任务，良好的业绩表现将有助于增加税收、特许权使用费和股息；公司在哥伦比亚各地有广泛的业务，对当地经济有积极影响 [199][201][203] - 公司将持续关注潜在的财政和税收改革进展，并在有正式提案时进行评估 [204]