财务数据和关键指标变化 - 公司季度环比营收和运营利润率有所改善，主要因工程系统收入增加、部分工程系统项目毛利率提高以及SG&A降低 [13] - 与上年相比，运营收入降低，原因是工程系统项目面临竞争利润率压力、2020年底确认大额融资租赁以及政府补助减少，但工程系统收入因强劲的期初积压订单而增加、SG&A降低以及10年期BOOM资产续约确认融资租赁，部分抵消了这些减少 [13] - SG&A成本为4000万美元，较去年同期下降，原因是基于股份的薪酬降低和利润分成费用减少 [14] - 本季度公司注销了4500万加元与加拿大未使用税收损失和其他可抵扣暂时性差异相关的递延税项资产 [14] - 营运资金方面，库存余额较同期减少约4000万美元 [16] - 资本分配上，1700万美元用于能源基础设施，主要资助美国合同压缩车队的有机扩张；1300万美元用于天然气基础设施资产建设，将作为融资租赁核算 [16] - 预计2022年资本支出方面，增长资本支出约2 - 2.2亿美元，在建工程支出约2 - 2.25亿美元，维护资本支出约4000 - 5000万美元 [16] - 季度末银行调整后的净债务与EBITDA比率为1:1，远低于3:1的最高比率，同时保持大量未动用信贷额度和现金 [17] - 董事会宣布每股0.025美元的股息，将于2022年4月7日支付 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 工程系统业务 - 第四季度工程系统业务获得超3.2亿美元订单，各地区需求健康，加拿大、美国和其他地区均有显著增长，拉丁美洲的投标活动增加 [6] - 工程系统业务中，氢能源、非化石燃料和可再生天然气等领域有1000 - 3000万美元的订单，碳捕集与封存（CCUS）项目潜力大，预燃烧工业源的捕集厂价值可能达3000 - 6000万美元甚至更多 [20] 售后市场服务业务 - 售后市场服务业务逐步从行业低迷中恢复，但2022年团队需应对特定地区的通胀工资压力和供应链限制，特别是原始设备制造商（OEM）零件的价格和供应问题 [9] 能源基础设施平台（原租赁业务） - 第四季度美国合同压缩车队约40万马力，平均利用率达89%，收入和利用率提高 [9] - 全年通过仪器仪表和遥测升级提高了运营效率，最大化了设备正常运行时间和客户价值 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区，二叠纪盆地、蒙特尼等主要盆地的宏观经济基本面良好，推动工程系统销售，但地缘政治不确定性可能产生影响 [26] - 拉丁美洲市场受疫情冲击后恢复，投标活动增加 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划完成对Exterran的全股票收购，交易完成后将打造真正的能源基础设施公司，目标是将预计经常性毛利率提高至约70%，通过协同效应实现可持续成本结构，并为全球客户提供更好的服务能力 [11] - 能源转型方面，公司成立能源转型团队，参与多项研究，签署多个谅解备忘录、项目开发条款书和工程项目，涉及CCUS、可再生天然气、氢气和电气化等领域，如获得为绿色氨厂设计、工程和制造氢气压缩解决方案的项目，以及与加拿大主要生产商达成燃烧后CCUS试点项目协议 [7][8] - 行业竞争激烈，公司努力提高新订单的利润率，但市场整体仍面临竞争压力 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是转型之年，疫苗推动经济重新开放，石油、天然气和天然气液体需求强劲复苏，但客户在资本支出上仍保持谨慎 [6] - 2022年公司团队需应对材料、运费的通胀压力和交付延迟问题，售后市场服务业务还需应对特定地区的通胀工资压力和供应链限制 [7][9] - 能源转型领域虽处于起步阶段，但公司早期的成功有助于巩固其作为客户脱碳运营关键合作伙伴的地位，不过该领域的广泛发展需要政府政策支持低碳解决方案的基础设施建设 [8] - 公司对各地区市场前景持谨慎乐观态度，北美主要盆地基本面良好，但地缘政治不确定性需关注；加拿大市场有潜力，但监管环境带来挑战；拉丁美洲市场恢复情况好于预期 [6][26][36] 其他重要信息 - 公司在哥伦比亚调试了一套减少火炬气和二氧化碳排放的系统 [7] - 在其他地区，公司获得一项2016年开始运营的BOOM资产的10年期续约，另一项2021年初获得的大型资产于2022年1月开始运营，这些资产有助于实现公司长期稳定现金流的战略目标 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能源转型举措的目标、市场份额及业务模式 - 工程系统业务在氢能源、非化石燃料和可再生天然气等领域有1000 - 3000万美元的订单，CCUS项目潜力大，预燃烧工业源的捕集厂价值可能达3000 - 6000万美元甚至更多，若能拿下2 - 4个此类项目将意义重大 [20] - 不清楚市场份额，但与美国主要基础设施开发商有良好关系 [22] - 公司希望拥有并运营相关资产以实现长期可持续回报，但会根据客户需求提供服务 [22] 问题2: 利润率提升幅度、市场紧俏程度及相关需求影响 - 预订利润率提高了几个百分点，提高利润率是2022年的首要任务之一 [24] - 车队接近最大理论利用率，超过90%基本达到上限 [24] 问题3: 2022年初的需求、预订和投标活动情况 - 业务管道良好，主要盆地宏观经济基本面良好，但地缘政治不确定性需关注 [26] 问题4: 融资租赁合同续约是否按融资租赁核算及今年续约情况 - 很可能按融资租赁核算，但需逐个评估 [27] - 大型续约已完成，预计今年不会有重大续约，现有BOOM资产合同期限较长 [28] 问题5: 收购Exterran后的续约活动及现金流持续时间 - 收购Exterran后可能会有更多续约活动 [29] - 季度末现金增加主要是团队在营运资金管理上表现出色，但这种情况可能不会持续，后续会趋于正常 [30] 问题6: 工程系统业务利润率恢复到20% - 30%的时间 - 难以预测利润率走势，2021年利润率低是因工程系统业务的压缩业务复苏，而压缩业务利润率通常较低，国际、天然气处理、下游和石化业务在积压订单中占比增加时，利润率会提高 [34][35] 问题7: 加拿大工程系统业务的前景 - 加拿大市场前景良好，但监管环境具有挑战性，项目可能因监管问题搁置，不过公司在加拿大有优势地位，对与加拿大生产商合作的CCUS试点项目感到兴奋 [36][37] 问题8: 碳捕集项目的后续障碍 - 加拿大需为非阿尔伯塔大型排放者项目的排放者设定碳价格，并明确监管框架，企业才会开展项目；美国45Q税收抵免使基础设施公司能够批准项目并建设设施，若《重建更好未来计划》中的额外激励措施通过会更好 [39][40][42] 问题9: 工程系统业务产能过剩情况及未来趋势 - 公司车间比上一季度更忙碌，相信行业产能利用率也在提高，宏观经济基本面积极，希望产能利用率保持高位，从而提高行业利润率 [44] 问题10: 公司对俄罗斯和乌克兰的销售敞口 - 公司对俄罗斯和乌克兰的销售敞口不重大，自2014年俄罗斯入侵克里米亚后，公司停止在俄罗斯开展业务，将密切关注该事件对全球油气支出的影响 [45]