财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA为3500万美元，营收1.46亿美元，EBITDA利润率24%，与第一季度持平，较2020年第二季度的19%显著提升；自出售美国压缩制造业务后，EBITDA利润率超20% [13] - 第二季度末总债务5.75亿美元，净债务5.29亿美元，杠杆率降至3.6倍，第一季度末为3.8倍；可用总容量1.48亿美元，较上一季度增加超3500万美元 [15] - 预计第三季度调整后EBITDA在3000 - 3500万美元之间；全年调整后EBITDA预计在1.5 - 1.6亿美元之间；全年SG&A预计在1.25 - 1.35亿美元之间；2021年资本支出预计在7500 - 8500万美元之间，可报销资本支出约3500万美元，维护及其他资本支出约2000万美元 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 合同运营业务 - 营收8700万美元，调整后毛利6000万美元，毛利率68%，营收环比增长主要因递延收入加速确认和运营效率提高 [13] AMS业务 - 营收2900万美元，调整后毛利600万美元，毛利率20%，营收环比增长17%，因第一季度季节性因素消退，调整后毛利持平 [14] 产品销售业务 - 营收2900万美元，调整后毛利200万美元，毛利率7%，营收与上一季度持平，因新冠疫情持续影响中东项目推进；调整后毛利环比下降，因吸收不足增加；第二季度末产品销售积压订单为4.11亿美元，第一季度末为4.45亿美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 中东地区推动了大部分天然气和水业务机会；拉丁美洲和亚太地区的天然气和水项目需求有所增加；拉丁美洲续签或新签合同金额第二季度超3000万美元，过去一年超1亿美元 [10] - 北美地区第二季度预订量仍较低，但第三季度处理和加工业务预订有改善迹象，报价和投标活动较过去显著增加；国际市场业务机会也在增加 [41][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于成本结构、客户关系以及市场领先的产品和服务，通过执行项目将机会转化为订单，为三年展望奠定基础 [20] - 利用全球供应链应对通胀，对不同阶段项目采取不同措施；继续与全球客户沟通，推进天然气和水业务机会；致力于今年至少再获得一个生态项目，使水业务在生态积压订单中占比接近30%；考虑将技术拓展到油气行业以外的其他领域 [9][10][11] - 进行资本结构审查，以增强流动性，抓住业务机会；与潜在合作伙伴就长期合作进行了富有成效的对话，制定结构以确保获得额外ECO项目，减轻资产负债表上的资本支出负担 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度公司表现良好，调整后EBITDA符合预期，较2020年第二季度增长超40%；新冠疫苗虽降低了病毒影响的严重程度，但最新变种带来潜在挑战，第三季度出现物流挑战，新冠疫情仍是下半年最大风险 [5][6] - 通胀方面，目前未对成本产生重大影响，但持续全球监测；公司在三个商业检查点应对通胀，运营项目有年度价格调整条款，在建项目利用供应链和与客户合作减轻影响，投标阶段项目缩短投标有效期 [7][8][9] - 对公司转型之旅充满信心，鉴于天然气和水业务的巨大市场机会，计划通过成熟且全面集成的解决方案进一步巩固领导地位 [21] 其他重要信息 - 会议中可能包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与预期有重大差异；管理层可能提及非GAAP财务指标，公司在今日发布的财报新闻稿和网站投资者关系板块提供了这些指标的调整说明 [3][4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度增长的驱动因素及对明年的影响 - 增长主要取决于积压订单，中东项目的推进和其他项目的完成是关键因素；未假设全球市场大幅改善，只是基于现有项目进度的最佳预期 [23][24] 问题2: 资本结构审查的进展和收获 - 这是一项主动的战略举措，旨在利用业务机会；需综合考虑运营和财务因素，优先通过运营改善来调整财务状况；当前环境下机会多，但因物流挑战和不确定性，项目推进困难 [25][26] 问题3: 资本支出范围下调及第二季度较低的原因 - 资本支出具有流动性，与一个ECO项目的时间安排有关，该项目原计划启动时间提前，现推迟 [29] 问题4: 基础设施法案对电力业务的影响 - 短期内对公司影响不大；若法案能促进美国天然气基础设施建设，公司将欢迎，因为公司看好天然气在全球碳中和中的作用 [30] 问题5: 水业务的主要增长驱动领域 - 公司水技术源于污水处理，应用广泛；未来将推出更多新技术；目前专注能源领域，也可应用于工业、废水处理等其他行业 [32][33] 问题6: 德尔塔变种对各地区项目执行的影响 - 运营上与疫情高峰期无重大差异；部分国家在人员和设备运输到项目现场时出现物流问题；客户对疫苗接种等有新要求；公司在不同国家面临不同挑战，正积极应对 [35][36][37] 问题7: 中东大型项目的进展情况 - 项目进展顺利，前期工程工作已完成，现场准备和交接工作按预期进行，制造工作正在进行；公司对项目进展满意，并将其纳入业绩指引 [39][40] 问题8: 北美处理和加工业务预订的情况 - 第三季度有改善迹象，报价和投标活动较过去显著增加；公司不盲目追求订单，注重与战略和基础设施的匹配；除北美外，国际市场业务机会也在增加 [41][43][46] 问题9: 退出美国压缩业务后在业务周期中的角色 - 传统上压缩业务在行业复苏初期先有起色，工厂业务随后跟进；公司退出压缩业务后，在业务周期中可能相对滞后 [48] 问题10: 能源转型机会（如CCUS、氢气、生物气处理设备）的情况 - 公司处于早期探索阶段，有专门团队研究相关技术；虽非传统供应商，但水和天然气团队关注到一些有兴趣的领域；公司利用现有庞大的设备安装基础，探索引入新技术提高能源效率 [50][51][52] 问题11: 资本结构审查中运营改善的示例 - 例如出售处于ECO合同下的设备或设施，同时保留AMS业务；在中东大型项目中，通过与供应商和客户协调付款时间，改善现金流 [55][56] 问题12: 资本结构审查中是否排除了某些选项，如发行股权 - 公司管理层和董事会不排除任何对公司和股东有意义的选项，目前暂不透露具体审议细节 [57] 问题13: 资本结构审查的预期效果是管理杠杆率还是降低绝对债务水平 - 两者皆有可能，若能抓住运营机会，可降低债务水平和杠杆率，且这种方式对资本结构无干扰 [58] 问题14: 资本结构审查是否影响合同签订 - 对商业业务无影响，审查旨在增强灵活性，以抓住超35亿美元的业务机会，并非危机应对措施 [60] 问题15: 是否能按季度提供现金利息和现金税支付情况 - 公司已记录该建议 [61]