财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入6290万美元，同比和环比均增长14%，有机收入同比增长7% [7][21] - 现金毛利率44.6%，环比提升近500个基点，同比提升380个基点 [8] - 调整后EBITDA利润率从第三季度的11%提升至15%，调整后EBITDA从第三季度的610万美元增至970万美元，环比增长约60% [8][24] - 非GAAP每股收益为正，季度自由现金流超300万美元 [7] - 现金及有价证券总计7930万美元，增加350万美元；资本支出370万美元；季度末DSO为64天，较9月底的77天有所改善，正回归50 - 60天的历史区间 [24] - 2022年公司预计收入在2.4亿 - 2.5亿美元之间，意味着营收增长10% - 15%，有机业务增长3% - 8%；调整后EBITDA在2400万 - 2800万美元之间；GAAP每股亏损在0.22 - 0.27美元之间，非GAAP每股亏损在0.01 - 0.06美元之间；预计年底流通股约1.41亿股 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心内容交付收入六个季度以来首次实现同比增长 [7] - Layer0第四季度贡献380万美元收入，全年贡献450万美元，符合全年400万 - 500万美元的指引；预计2022年Layer0收入约2000万美元 [8][21][47] 各个市场数据和关键指标变化 - 与2021年1月相比，公司在竞争激烈的北美市场从不在前20名提升至始终排名第一 [11] - 12月5日是创纪录的流量日，流量比之前的纪录高出18%；12月是流量最高的月份，比近一年前的纪录高出14% [12] - 2021年客户情绪得分大幅提升，下半年全球前20大客户的得分实现两位数增长 [13] - 第四季度总预订量环比增长45%，新签多个机会，超10个年度合同价值平均超10万美元 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从媒体CDN向边缘赋能软件解决方案公司转型，投资现代化边缘平台，拓展总可寻址市场从120亿美元到超370亿美元，以实现业务增长和提高利润率 [28][29] - 并购方面，寻找有助于扩大行业规模、增强安全和AppOps解决方案、推动边缘连接战略的资产 [33] - 2022年的关键优先事项包括扩大商业增长能力、改进边缘架构、增加业务自动化、发展开发者生态系统、推出新的边缘赋能解决方案 [34][35][36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临全球供应链逆风，但公司业务仍取得积极进展，预计2022年将继续实现季度收入同比增长 [21] - 公司业务的发展轨迹和前景积极，领先指标、有机收入增长、毛利率和调整后EBITDA的进展都支持这一观点 [20] 其他重要信息 - 公司已完成3000万美元的年度成本节约计划，仍有在毛利率方面实现额外成本节约的机会 [12] - 网络利用率从第二季度的15%左右提高到第四季度接近20% [13] - 公司计划在第一季度基本完成今年的招聘目标，比原计划提前一个季度 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 此前未完全反弹的两个前20 CDN客户流量是否已完全反弹，以及2022年额外成本节约机会在当前指引中的体现 - 第四季度开始看到这两个客户的流量回升，今年计划保守设定为同比持平，但目前来看回升速度快于计划；成本节约方面，已完成去年3000万美元的运营成本节约，还确定了一些架构性成本节约机会，部分已纳入计划，会谨慎推进以避免影响网络性能 [41][42] 问题2: 公司向边缘赋能业务转型后，长期利润率潜力的看法 - 核心内容交付业务希望将利润率提升至50% - 60%，AppOps业务利润率超70%，随着业务运营效率提高和AppOps收入占比增加，整体利润率有望超60%，但目前不设定时间表 [44] 问题3: Layer0季度预订情况，是新客户还是老客户拓展，以及两个大客户流量回升的驱动因素 - Layer0若按原计划完成交易，收入将超指引；2022年预计Layer0收入约2000万美元，目前发展势头良好；两个大客户流量回升，新内容是一方面因素，但更重要的是公司网络性能改善带来的市场份额增长，且整体客户表现良好 [47][48][49] 问题4: 12月5日流量创新高的原因，是市场扩张、份额回升还是与市场同步增长，以及定价情况 - 12月流量增长主要是由于假期期间部分大客户（如大型下载客户）因新游戏机和新游戏推出而流量增加，且公司通过成本节约和负载均衡使合作更具吸引力；18个前20大客户流量持续增长也有贡献；2020年因疫情和直接面向消费者的选择增加，价格压缩较明显，目前正趋于正常，预计2022年价格压缩在15% - 20%，可被客户增长抵消，公司也会提前与重要客户沟通以管理价格因素 [53][55][57] 问题5: 如何吸引更多开发者使用公司平台 - 公司有专人负责此战略，一是与40种开发框架预集成，领先于竞争对手；二是为市场上占主导地位的开源工具做贡献并预集成，融入开发者社区和生态系统，同时进行培训和公关等工作 [58] 问题6: 销售招聘进展顺利且可能提前一个季度完成目标的催化剂，以及后续销售招聘的考虑因素 - 公司制定了不对称计划，构建销售能力以匹配风险状况，预计第一季度末达到目标；之后会评估销售人员的生产力，再决定是否进一步招聘，目标是在取得成功后用EBITDA扩大销售团队 [61][62] 问题7: 本季度毛利率超预期，对本财年各季度毛利率的看法 - 本季度毛利率提升得益于利用率提高；2022年预计毛利率将因成本节约的全年影响和Layer0产品线的增长而再提升400 - 500个基点 [63] 问题8: 安全产品对利润率和收入的影响预期 - 首先要确保AppOps和CDN产品具备强大的原生安全功能，然后将安全作为企业解决方案进行销售；本季度将有相关安全产品发布，之后每季度都会有重要公告，会从有机和无机两方面推进 [64] 问题9: 供应链逆风的情况 - 供应链问题主要影响硬件和服务器采购，导致部分交易推迟，但公司通过平衡交易和容量管理，在12月表现良好，预计后续会完成这些交易 [65] 问题10: Layer0 2022年增长预测的可见性，以及增长在多大程度上依赖于与CDN的结合 - 对Layer0 2022年的收入预测可见性良好，其产品受客户欢迎；Layer0与公司CDN结合提供的集成产品，使公司有信心实现2000万美元的收入目标并有一定上行空间；公司认为要发挥全部价值，需要边缘网络、Layer0 Jamstack能力和安全三方面能力，目前前两者已整合，本季度的安全公告将完善第三方面 [69][70] 问题11: 历史上Q4到Q1收入有10%左右的环比下降，现在是否仍然适用，以及2022年资本支出增加的投向 - 预计Q1收入环比下降10%，随着Layer0产品线的发展和CDN业务的增长，季节性影响将逐渐减弱；2022年资本支出增加主要用于提高缓存能力（购买新服务器）和将操作系统从Free BSD迁移到Linux，前者可提高性能和可靠性，后者可提升30%的生产力并影响毛利率，且缓存投资回报期小于12个月 [73][74][75] 问题12: 除Layer0外，核心CDN业务在历史上艰难季度实现增长的信心来源，以及18个前20大客户是否接近容量上限，还有公司安全产品与竞争对手相比的差异化优势 - 核心CDN业务预计增长3% - 8%，信心来自网络性能的改善和18个前20大客户收入的持续增长；对于容量，公司不仅关注整体网络容量，还注重缓存容量，通过投资缓存和架构改进，预计可提高性能和收入，同时提高利用率；安全方面，行业正从传统的边界安全向分布式环境转变，公司有机会在边缘或云时代实现差异化，结合AppOps解决方案，预计年中会有更深入的战略讨论 [79][81][82] 问题13: 若达到资本支出指引上限，对新增长的影响，以及软件工程师自动化和对400 - 500个基点毛利率提升的贡献 - 资本支出上限主要用于缓存和操作系统迁移项目，缓存可提高性能，操作系统迁移可提高吞吐量和毛利率，设备投资回报率小于一年；Layer0团队已完全融入，从本季度和下季度开始将积极推进自动化，结合缓存和操作系统升级等措施，预计每季度都会有基于自动化的改进，从而实现毛利率提升 [83][84]