财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收5700万美元，同比增长32%，创历史第一季度营收新高 [15][33] - GAAP净亏损同比改善39%，非GAAP净亏损同比改善96% [16] - 调整后EBITDA为560万美元，是上年同期的10倍多 [16][37] - 第一季度末现金及现金等价物为2140万美元，较上年末增加300万美元，运营现金流为960万美元 [37] - 资本支出总计690万美元 [37] - 3月底DSO降至51天，目标范围为50 - 55天 [38] - 截至3月31日，流通股约1.196亿股，季度末员工总数为616人，较上季度末增加6人 [40] - 提高了指引下限，中点达到2.3亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国际客户第一季度占总营收的39%，去年同期为42%，约10%的第一季度营收以非美元货币计价，外汇逆风约为10万美元 [34] - 平均每位客户营收约为10万美元，公司认为是行业最高 [34] - 3月最后两周及4月流量创纪录，主要源于OTT视频流使用增加，但直播体育赛事、博彩或旅游等行业客户受到不利影响 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年积极推进激进的网络容量扩展计划，包括增加现有PoP点容量和在新地区建设新PoP点 [19] - 执行四大战略要务，即扩大容量、加强网络主动管理、让客户拥有更多控制权和推动创新 [25] - 与Radware和Neustar合作，确保拥有一流的安全产品和服务，安全业务对客户和公司都很重要 [135][136] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情给全球运营带来挑战，但公司认为在支持隔离期间全球人口的数字体验方面发挥着重要作用 [8] - 尽管存在不确定性，但对业务的潜在动力有信心，预计2020年及以后将继续保持增长 [18] - 行业健康，为个人、企业和政府提供必要服务，公司有望成为少数达到或超过预期并提高指引的公司之一 [26][42] - 认为当前华尔街对公司2020年后的收入预期保守，公司有信心实现持续两位数的收入增长，并在2023年达到3亿美元的营收目标 [43] 其他重要信息 - 激活疫情应对计划，采取多项措施确保为客户提供高质量服务，同时保障全球员工的安全和健康 [9] - 第一季度完成新服务Live Push Ingest的开发，第三季度开始对无服务器计算功能EdgeFunctions进行beta客户试验，预计本季度全面推出 [23][24] - 推出针对客户内部开发者的门户 [25] - 7月1日起，Sajid将从CFO过渡到首席战略官，Dan将担任首席财务官 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度稳健业绩下，流量创新高和流媒体服务规模扩大对毛利率的影响 - 公司更关注整体盈利能力和现金流，认为毛利率有提升空间。营收从第四季度的6000万美元降至较低水平，未充分利用的成本吸收影响毛利率；同时为预期增长增加投入也有影响；3月最后1.5 - 2周新冠流量冲击，带宽费用按峰值计费，导致成本增加；新业务客户因流量增加获得价格优势，也影响毛利率 [49][50][52] 问题2: 流媒体服务国际上线时，公司预计的流量份额情况 - 公司没有按客户划分的市场份额数据，不同流媒体服务的上线情况不同，如NBC的Peacock和HBO Max主要在美国，迪士尼则在全球迅速扩张，公司虽有参与机会，但具体份额由合作公司决定 [53][54] 问题3: 新客户积极评价与活跃客户数量两位数下降之间的权衡 - 总客户数量下降主要集中在业务底层的小客户，其平均收入相对较低。公司前20大客户贡献了大部分业务流量，增加一个符合该类别的客户比底部200个小客户更有价值。公司预计客户数量将趋于平稳并开始增长 [56][57] 问题4: 3月底和4月流量水平的具体增长情况及是否持续 - 3月随着全球封锁，直播活动流量归零，视频点播流量显著增加，流量更稳定，非高峰时段流量增多，峰值仍上升。4月流量仍维持在较高水平。公司流量同比增长达到或超过30%，与Akamai的峰值流量增长情况相近 [59][60][74] 问题5: 2020年资本支出预期及是否因新冠疫情调整 - 去年资本支出接近3500万美元，今年计划在2500 - 300万美元之间，且前期投入较多。第一季度已支出近700万美元，将维持该指引，认为即使有新冠疫情和高流量，公司在大部分地区有足够容量来实现目标 [71][72] 问题6: 是否仍预计2020年各季度营收逐季增长，新冠疫情对营收的具体影响及提高指引下限的原因 - 第一季度营收因疫情受益，最初预计四个季度营收逐季增长，现在指引中点为2.3亿美元，各季度营收差距可能缩小，但仍计划实现逐季增长。公司有详细的业务规划，新冠疫情对业务的影响已纳入考虑，但具体数据不便公布 [77][80][81] 问题7: 最初为2020年设定指引时，预计从取消的体育赛事等活动中获得的营收及损失规模 - 公司对实现当前指引有更高信心，未来会更积极追求增长。虽不公布特定客户或活动的营收金额，但这些活动的营收达七位数，其取消带来损失，但其他业务的收益不仅抵消了损失，还推动了业绩提升 [85][88][89] 问题8: 2020年全年毛利率是否会较2019年显著改善 - 公司计划推动毛利率逐年持续改善，但最终数字需视情况而定，对第一季度36%的毛利率不满意，需进一步提升 [93] 问题9: 如何看待OTT消费和游戏等流量高峰的可持续性 - 难以确定疫情后流量是否会回到以前水平，因为可能会出现新的消费行为，如更多人转向流媒体服务。公司会随着情况发展不断学习和了解 [95][96][98] 问题10: 如何考虑网络容量扩展，包括现有网络和地理区域扩展 - 2020年有积极的容量扩展计划，2019年第四季度的大量建设虽影响了第一季度毛利率，但为公司积累了容量。公司认为某些地区存在服务不足的机会，计划今年进行建设，但新冠疫情对供应链有影响 [100][101][102] 问题11: 考虑到市场情况，现有网络容量是否有耗尽风险 - 部分地区存在容量不足的热点，但大部分地区情况良好。公司会根据业务增长继续推进2020年的建设计划 [103] 问题12: 第一季度毛利率低于预期的增量意外或逆风因素及排序 - 一是第四季度到第一季度营收下降，固定成本分摊导致毛利率降低；二是为预期增长进行扩张投资，影响毛利率；三是季度末最后一周或一周半流量高峰，按峰值向供应商付费增加成本；四是新业务客户因流量增加获得价格优势 [108][109][110] 问题13: 考虑到第一季度情况，第二季度毛利率的关键关注因素及趋势 - 公司会继续扩展容量，允许成本上升以匹配营收增长。部分地区存在收入缺失和闲置成本问题，但随着营收增加，预计毛利率将上升，但具体幅度不确定 [112][113] 问题14: 哪些情况会使营收超过指引范围上限 - 大型流媒体服务的推出及公司在其中的流量份额、现有客户的业务扩展计划进展、销售团队引入大客户等因素会影响营收。要使营收超出范围，需前20大客户业务增长超预期或新的大型项目带来更多流量 [114][115][116] 问题15: 过去一两个季度销售管道的情况及构成变化 - 销售管道保持健康，3月决策速度有所放缓。管道内交易质量高，包括客户规模、交易规模和与公司战略重点的契合度，有一些客户正在进行试点，预计本季度签约 [118][119] 问题16: 虚拟MVPD客户是否重要，若人们用虚拟MVPD取代线性电视，对公司的影响及如何扭转现状 - 目前虚拟MVPD客户不是主要业务，公司主要业务在视频点播和直播流媒体。公司在直播流媒体领域有大量投资，认为该领域有巨大机会。目前在该领域市场份额较低，管道中有一些有意义的机会 [121][122] 问题17: 客户对CDN行业在危机期间的表现、价格和容量的满意度 - 公司和竞争对手在危机期间表现良好，但全球部分地区存在问题，如欧洲政府要求流媒体公司降低比特率。行业整体表现不错，已采取纠正措施缓解问题 [124][125] 问题18: 未来几年边缘业务对增量营收的贡献及占比 - 边缘业务的潜在市场规模大于CDN业务，公司在该领域有独特优势。早期增长速度应较高，若三到五年后该业务不能达到1亿美元规模，公司认为是错失机会，目标是使其成为与基础业务相当的业务 [127] 问题19: 试点客户转化为客户后，多久能看到营收 - 有意义的营收可能要到第三季度才会出现，因为大客户通常会逐步增加流量，以确保双方业务健康和服务性能。预计第三季度和第四季度，第二季度进行试点的客户将产生有意义的营收，达到稳定运营水平可能还需三个月 [129][130] 问题20: 前20大客户的营收占比 - 前20大客户的营收占比为77% [133] 问题21: 3月底和4月流量高峰中，在线游戏的贡献情况 - 持续流量主要来自OTT视频，在线游戏在新游戏或新版本发布时会出现短期流量高峰 [132] 问题22: 公司在安全措施方面的情况 - 公司几年前决定与Radware和Neustar合作，以确保拥有一流的安全产品和服务。安全业务对客户和公司都很重要，第一季度与现有客户签订了一笔大额安全业务合同 [135][136] 问题23: 是否已开始为客户延长付款期限，第二季度是否会成为更大风险，第一季度坏账情况及第二季度预期 - 公司大部分客户信誉良好，前20大客户贡献77%的营收，坏账风险较低。对于小客户的延期付款请求，公司会灵活处理，认为这不会对资产负债表和应收账款产生重大影响。第一季度应收账款质量良好，目前未发现第二季度有重大非付款风险 [139][140][142]