财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度持续经营业务净销售额为6120万美元，较2020年第二季度的3950万美元增长55%，主要因卡车配件、汽车、可回收包装、全球模具和分销产品需求增加 [13] - 2021年第二季度现有产品净销售额较2020年同期增长44%，新产品价格上涨使净销售额较2020年同期增加11% [14] - 2021年第二季度销售毛利率为23%，低于2020年第二季度的26%，主要因原材料价格和运费上涨 [14] - 2021年第二季度产品开发费用较2020年同期增加20万美元，增幅19%，占销售额约1.8% [16] - 2021年第二季度销售和管理费用较2020年同期增加280万美元，增幅43%，主要因佣金、其他销售费用、摊销费用、工资相关费用和激励成本增加 [16] - 2021年第二季度净收入为280万美元，摊薄后每股收益0.44美元，2020年同期净收入为210万美元，摊薄后每股收益0.33美元 [16] - 2021年第二季度经营现金流为220万美元，低于去年同期，因库存和应收账款增加 [17] - 截至2021年7月30日，库存为4880万美元，较2020财年末的4310万美元增长13%，较2020年第二季度末的4370万美元增长12% [17] - 截至2021年7月3日，应收账款为3510万美元，2020财年末为3180万美元，2020年第二季度末为284万美元 [18] - 截至2021年7月3日，公司现金及现金等价物为1850万美元，未使用的循环信贷额度为2000万美元，净杠杆率为2.3倍，固定费用比率为2.7倍，均在银行契约范围内 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 多元化产品部门不再符合公司战略，被列为终止经营业务，第二季度该部门减记至面值的损失为810万美元（税后），若成功剥离各业务，预计未来12个月现金流约2500万美元 [12][13] - 持续经营业务中，卡车配件、汽车、可回收包装、全球模具和分销产品等业务需求增加，推动净销售额增长 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 据FTR数据，6月北美8级卡车净订单环比增长13%，同比增长71%，过去12个月8级卡车订单总数达43.1万辆 [7] - 所有商用车市场需求持续增强，GDP增长强劲，多种运输方式运力受限，卡车运费接近历史高位，二手设备估值创历史新高，第二季度订单率火爆，期末积压订单接近历史水平，季度末公司积压订单达8900万美元，较去年第二季度末增长61% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行长期战略，推动核心业务增长，将多元化产品部门列为终止经营业务，并探索战略替代方案，以专注于核心业务 [10][12] - 公司收购Big 3 Precision后进展顺利，在转移包装业务方面，有望受益于未来4 - 5年新车型（包括电动汽车）推出数量的增加，还能帮助公司拓展客户群和市场覆盖范围；在模具业务方面，2020年表现出色，2021年前六个月同样强劲 [23] - 公司正在推进Eberhard和Illinois Lock业务的合并，进展良好，预计到2025年，Eberhard超过三分之一的销售额将来自机电和数字产品 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供应链中断和原材料价格波动，但公司对未来仍持谨慎乐观态度，开始看到关键原材料价格上涨速度放缓的迹象，正与客户和供应商合作，以在未来季度恢复更稳定的正常利润率 [9] - 进入下半年，尽管存在供应链困难和原材料价格波动，但仍有许多乐观迹象，公司积压订单强劲，定价取得进展，专注于核心业务将在2021年剩余时间及以后转化为可观的销售、盈利和现金流增长 [25] 其他重要信息 - 公司讨论的部分信息包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预测有重大差异，更多相关信息可参考周四提交的10 - Q表格中的风险因素 [3] - 公司还讨论了非GAAP财务指标，应作为GAAP结果的补充，而非替代或孤立看待 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度1000万美元的重组费用如何解释 - 公司每季度会评估所有报告单位的减值情况，通过比较各报告单位的估计公允价值与其账面价值来判断。上一季度，公司认为终止经营业务不符合长期战略，重新评估了这些传统业务的公允价值并记录了减值，将约590万美元的商誉注销计入终止经营业务 [19] 问题2: 何时完成终止经营业务的出售 - 公司有信心在未来12个月内完成出售，预计出售净现金收入约2500万美元，将主要用于偿还未偿债务，以加强资产负债表并支持核心业务增长 [20] 问题3: 2021年上半年和第二季度终止经营业务贡献了多少EBITDA - 公司未报告这些数据，但在最新10 - Q表格的附注B中报告了终止经营业务的净收入，若查看2020年的10 - Q表格（前六个月）可找到调整后的EBITDA，在2020年的10 - K表格附注12中可找到分部报告，从中可大致计算出终止经营业务贡献的EBITDA，但相对于公司总EBITDA而言并不重要 [21] 问题4: 原材料价格对公司盈利有何影响 - 原材料价格和运费以前所未有的速度上涨，尽管公司将部分成本转嫁给客户，但往往存在滞后。由于成本上涨幅度大，过去一个季度未能完全弥补成本增加，估计毛利率下降了几百个基点。随着未来几个季度价格上涨速度放缓，与客户合作后，弥补成本的能力将提高 [22] 问题5: Big 3 Precision的整合情况如何 - 公司对2019年8月收购的Big 3 Precision非常满意。今年1月为该业务引入了新领导，并在业务内部招聘和提拔了其他高级领导。在转移包装业务方面，有望受益于未来4 - 5年新车型（包括电动汽车）推出数量的增加，还能帮助公司拓展客户群和市场覆盖范围；在模具业务方面，2020年表现出色，2021年前六个月同样强劲。此外，公司还在推进Eberhard和Illinois Lock业务的合并，进展良好，预计到2025年，Eberhard超过三分之一的销售额将来自机电和数字产品 [23] 问题6: 出售终止经营业务对公司实现1亿美元EBITDA目标有何影响 - 从数学角度看，影响较小，因为大部分EBITDA来自持续经营业务或核心业务。更重要的是，出售终止经营业务可使公司将所有资本分配到回报率最高的业务，从而实现更快的营收和利润增长，并为增值型的小规模收购提供更多资金 [24]