财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA达3.43亿美元，同比增长34%，预计2022年调整后EBITDA将处于指引区间上限，较上一年增长23% [10][11] - 第三季度自由现金流为8500万美元，四个资产板块均有正向显著现金贡献 [39] - 季度末杠杆率为3.4倍，流动性充足，2024和2025年高级票据部分赎回后，超2.5年无重大到期债务，2024年票据剩余未偿还金额不足1亿美元 [41] - 第三季度回购7200万美元普通股，年初至今约1.47亿美元，预计今年回购支出达2亿美元 [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 二叠纪盆地业务 - 第三季度细分利润1.114亿美元，排除工厂搬迁运营费用和未实现衍生品收益后，较上一季度增长8%，同比增长74% [22][23] - 第三季度平均天然气收集量较第二季度高约7%，同比高约44%；平均天然气处理量较上一季度高约6%，同比高约43% [23][24] 路易斯安那业务 - 第三季度细分利润9700万美元，排除未实现衍生品收益后，较上一季度增长20%，同比增长超28% [25] - 第三季度细分现金流9050万美元，天然气业务表现强劲 [26] 俄克拉荷马业务 - 第三季度细分利润1.045亿美元，排除工厂搬迁运营费用和未实现衍生品收益后，较上一季度增长4%，同比增长7% [28] - 第三季度平均天然气收集量较上一季度高约2%，同比高约4% [29] - 第三季度细分现金流8630万美元，预计明年实现两位数产量增长 [30] 北德克萨斯业务 - 第三季度细分利润8270万美元，排除未实现衍生品收益后，较上一季度增长25%，同比增长33% [31] - 天然气收集量较上一季度增长18%，同比增长22%，得益于收购Crestwood资产、新生产商活动和其他中游公司的负荷量 [32] CCS业务 - 与埃克森美孚签署二氧化碳运输服务协议，初始预留容量320万吨/年，2025年初开始，最大预留容量达1000万吨/年 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 路易斯安那州密西西比河走廊每年排放约8000万吨二氧化碳，公司估计系统10英里范围内每年有4900万吨捕获盈亏平衡点低于55美元/吨的机会 [16][17] - NGL市场夏季有季节性疲软，第四季度将有积极季节性变化，部分供应盆地经济开始倾向于乙烷拒绝 [26][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行财务表现超越目标，降低杠杆，优化资本结构，平衡资本配置，包括去杠杆、投资业务增长和向普通股股东返还资本 [11][12][13] - 把握能源转型机遇，发展CCS业务，成为路易斯安那州首选二氧化碳运输商，利用4000英里管道网络提供高效运输解决方案 [14][15][16] - 继续评估有吸引力的增长机会，利用现有基础设施支持LNG和其他工业需求增长，如2023年对天然气系统进行高效扩张 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管大宗商品价格波动，但各业务板块仍有良好发展势头，公司财务状况良好，有充足流动性和无重大近期到期债务 [11][12][21] - 2023年G&P业务有望实现可见的产量增长，90%业务集中在天然气和NGLs领域，未来需求高，CCS业务有领先的能源转型机会 [14] - IRA法案中45Q碳封存税收抵免增强将扩大和加速CCS市场发展，预计未来12 - 18个月有更多签约活动 [17][37] 其他重要信息 - 公司与埃克森美孚的二氧化碳运输协议涉及2亿美元资本项目，约20%明年支出，其余在2024年和2025年 [44] - 收购Crestwood北德克萨斯资产的EBITDA倍数约为4倍，已超出投资预期 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年资本支出情况及Matterhorn项目贡献 - 公司预计2023年资本支出与今年相似，CCS业务与埃克森美孚相关投资约4000万美元，Matterhorn项目今年投资7000万美元，明年3000万美元，共1亿美元，项目融资贷款价值比约75%，此外还有下游投资机会，如Venture Global交易增量资本约2000万美元 [49][50][51] 问题2: 中部地区处理能力情况 - 中部地区有20% - 25%的处理能力空间，明年预计不需要增加额外产能，若活动长期保持高位，有资本高效的替代方案 [52] 问题3: TSA协议额外产量及新管道建设许可情况 - 预计未来12 - 18个月有额外交易流入，IRA法案扩大了可寻址市场，公司在路易斯安那州有优势，新管道建设需要标准许可，公司已预留时间获取 [53][54][55] 问题4: 二叠纪盆地Phantom工厂产能及未来扩张情况 - 过去季度增长在特拉华州一侧，因米德兰一侧之前无产能，Phantom工厂10月下旬投产后系统无约束，2023年有充足处理能力，未来将根据市场和生产商沟通情况考虑扩张方案，公司近期收购超4亿立方英尺/日产能，部分可用于未来搬迁 [56][57][59] 问题5: 俄克拉荷马州产量增长预期 - 产量增长预期从高个位数提升至低两位数，具体百分比需随生产商计划推进确定 [61][62] 问题6: 北德克萨斯州钻机项目情况 - BKV有持续钻井计划，本季度首口新井表现超预期，其他小客户有机会主义活动，如本季度有客户在收购的Crestwood土地上钻了四口井 [63][64][65] 问题7: Waha市场暴露情况及客户运输能力情况 - 公司预计Waha价差对产量影响不大，90%为固定费用，约25%产量通过运输协议与墨西哥湾沿岸定价挂钩，已对冲约三分之一剩余风险，米德兰一侧公司负责大部分客户天然气销售，通过Whistler和Matterhorn项目保障运输能力，特拉华一侧客户自行处理运输需求，相关公司规划和运输能力良好 [70][71][72] 问题8: Matterhorn项目进度情况 - 目前项目按计划进行且成本在预算内，过早讨论提前投产不合适，临近投产时会与运营商合作确保高效投产 [75][76] 问题9: CO2管道转换部分CO2状态、压力及动力需求情况 - CO2在转换管道中以气态形式移动，管道直径36英寸，在相对较低气态压力下有较大容量，管道南端将建设泵站将流体转换为超临界相，新建管道为超临界相管道，压力超2000 PSI，转换管道无需额外压缩或泵送 [77][78]