财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为8.99亿美元，较2022年第二季度增长近14%，各业务线均实现强劲销量增长，但受到约4500万美元的外汇逆风影响 [8] - 第二季度调整后摊薄每股收益为1.11美元，高于指引中点，较上年同期增加0.10美元 [8] - 调整后毛利率较上一季度扩大120个基点，得益于各业务板块实现3000万美元的有利价格/组合，不过被较第一季度增加的1100万美元的销量调整成本部分抵消 [8][9] - 第二季度调整后运营收益为6500万美元，较2022年第二季度增长7%，与第一季度持平；按固定汇率计算，2023年第二季度调整后运营收益较上年同期增长超14% [30] - 第二季度调整后EBITDA为8600万美元，占净销售额的9.5%，上年同期为7900万美元，占净销售额的9.9%，外汇因素使同比比较减少600万美元 [31] - 截至2023年第二季度末，公司持有近3亿美元现金，信贷协议杠杆比率为2.9倍EBITDA，略低于2023财年第一季度 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 能源系统业务 - 本季度实现营收4.37亿美元，较上年同期增长18%，所有终端市场均实现价格和组合改善，利润率环比扩大，调整后运营收益呈正增长态势 [16] - 中频谱5G架构直流电源系统需求持续，小基站建设仍处于早期阶段，预计到2027年，美国户外5G小基站部署将达到500万美元，全球将达到1300万美元 [17] - 与加州公共事业委员会（CPUC）公共安全电网关闭、扩展网络供电计划相关的销售额按预期增长，2023财年上半年完成4000万美元建设，其中第二季度为2000万美元，积压订单还有9500万美元，自该任务宣布以来，已累计获得超1.7亿美元相关订单 [18] 动力电源业务 - 2023年第二季度营收3.38亿美元，较2022年第二季度增长5%，本季度实现1100万美元的显著连续价格回收，抵消了100万美元的销量调整成本增加 [19] 特种业务 - 本季度营收1.24亿美元，同比增长23%，主要受强劲销量推动，尽管该业务受到TPPL产能限制，但第二季度价格/组合改善超过了连续销量调整成本的增加 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 运输市场积压订单与上一季度持平，前景乐观，9月美国8级卡车订单超过5.6万辆，创历史新高，是一年前的两倍多，且高于2018年8月的历史最高纪录 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司投资多元化技术产品并拓展能源系统终端市场的战略取得成效，美国政府的相关政策和资金推动市场需求向公司倾斜，根据对《降低通胀法案》的初步评估，公司的运输、动力电源和电动汽车充电业务可能受益于大量直接税收以及市场增长激励措施 [13] - 公司的快速充电和存储计划持续推进，正在对现有现场演示系统进行重大升级，采用接近量产级别的系统，具备目前同类产品中最高的能量密度、全人工智能能源管理优化能力和先进云服务，但由于项目范围和规模扩大以及供应链交付周期延长，预计首次实现收入将推迟到本财年之后 [14][15] - 公司计划在未来5年平均每年投入400万美元用于可持续发展目标，以减少浪费、能源消耗和成本，并期望获得增值回报 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司谨慎乐观地认为第二季度业绩是一个转折点，成本开始趋于平稳，供应链限制有所缓解，各终端市场的长期趋势为产品需求提供了支撑，在各种经济环境下都有需求 [26] - 尽管面临宏观经济挑战，但公司业务的真正盈利能力和战略计划的进展开始在盈利轨迹中显现，预计2023财年第三季度调整后每股收益为1.20 - 1.30美元，毛利率在21% - 23%之间，全年资本支出预计约为1亿美元 [48][49] 其他重要信息 - 积压订单较上年同期增长38%，本季度略有下降至14亿美元，主要是由于供应链缓解使更多产品得以发货，积压订单仍保持健康水平且接近历史高位，近一半来自能源系统项目的中标和有机销量 [12] - 运营团队在第二季度面临前所未有的公用事业通胀、不可预测的供应链、密苏里州劳动力招聘困难、生产力挑战和库存增加等问题，但目前TPPL工厂已达到招聘目标，下半财年将重点培训和留住新员工以提高生产力 [22] - 奥尔特瓦向里士满的过渡顺利，预计2023财年第四季度将开始实现该项目每年800万美元的成本节约效益 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对供应商分配的可见性如何，以及本季度和第四季度积压订单转化的节奏如何 - 半导体市场明显松动，某些产品的预测数量大幅增加，这将有助于减少积压订单并提高利润率，其他供应链问题也有所改善，大宗商品和运费下降也有帮助，但仍不能说完全摆脱困境 [50][51] 问题2: 供应分配的改善是否与消费电子需求疲软有关，公司使用的是工业芯片吗 - 公司将约20%的工程资源从新产品开发重新分配到围绕现有芯片重新设计产品，公司使用的芯片主要是汽车领域的低成本微处理器，供应情况有所改善 [52] 问题3: 积压订单转化的利润率提升情况如何 - 随着执行情况的推进，能源系统业务的表现将稳步改善，电子业务组合的利润率较高，随着芯片供应商分配情况的改善，情况应该会逐渐好转 [53][54] 问题4: 电子商务市场中大型企业取消仓储设施建设对动力电源业务有何影响 - 动力电源业务主要关注经济衰退和放缓情况，目前未看到直接影响，订单率良好，主要问题是适应叉车的长交货期，欧洲业务对宏观形势更为担忧，公司正努力将业务量与疫情前的正常水平进行比较，目前业务量正逐渐恢复正常 [56][57][59] 问题5: 积压订单的确定性如何，各业务板块的取消风险如何 - 能源系统业务的积压订单增长主要来自5G和CPUC项目，风险较小；运输业务积压订单增长，取消风险低；EAS业务略有下降，美国政府对乌克兰的支持支出预计将增加；动力电源业务积压订单增长，虽有订单放缓迹象，但从5年轨迹来看仍与疫情前水平相符，目前未看到明显问题 [60][63][66] 问题6: 欧洲的订单轨迹是否发生变化 - 公司主要是密切监测欧洲情况，采取了一系列积极的缓解措施，包括向当局说明工厂活动的重要性、制定不同风险等级的应对方案、规划减少能源消耗的长期计划等 [67][68][70] 问题7: 《降低通胀法案》（IRA）对公司产品和终端市场战略有何影响 - IRA的税收部分有待明确一些定义，公司的许多锂产品和部分TPPL业务有望达到相关指标并获得节省成本的机会，近期立法中的积极活动与公司业务契合，公司应根据新法律重新分配工程师资源 [75][77][78] 问题8: 电动汽车充电产品是否考虑与其他客户合作或开展试点项目，协议是否限制了这一行动 - 公司的工程师工作出色，新的接近量产的系统正在安装，除了原目标客户外，公司还将参与NEVI充电 station项目的招标，预计12月或1月会收到首批招标书，公司认为自身产品与项目规格有较好的重叠度，但目前尚未达到商业就绪状态 [82][83][85] 问题9: 如何考虑各业务线的库存减少，库存增加是过度建设还是供应链问题导致，是否与客户有关 - 库存增加主要是为了储备锂、不信任亚洲供应链而过度备货、确保特种业务有足够原材料等原因，自2022年第二季度以来，库存增长约1.7亿美元，其中战略投资6500万美元、销量3500万美元、通胀5500万美元、供应链1500万美元，各业务部门已确定1.5亿美元的库存减少机会并每周跟踪，但在供应链问题缓解前，仍会使用库存缓冲风险 [88][90][92]