财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额同比增长16%至8.15亿美元，其中销量贡献12%，货币收益贡献4% [16] - 调整后综合运营收益同比增加约1400万美元至7500万美元，运营利润率提高50个基点；环比运营收益减少300万美元，OE利润率降至9.2% [18] - 调整后综合净利润为5440万美元，比上年增加1500万美元；第一季度调整后有效所得税税率为18%，略低于上年的21%和上一季度的19% [20] - 第一季度每股收益增长36%至1.25美元，处于指导范围上限；预计2022财年第二季度加权平均流通股约为4350万股 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 能源系统业务 - 第一季度净销售额增长5%至3.71亿美元，其中销量增长3%，货币因素带来3%的提升，价格下降1% [16] - 运营收益百分比从去年的8.0%降至3.5%，但较上一季度的2.6%有所改善；OE美元较上年减少1500万美元，但因销量增加较上一季度增加400万美元 [19] 特种业务 - 第一季度净销售额增长21%至1.08亿美元，其中销量提升18%，货币因素带来2%的积极影响，价格上涨1% [16] - 运营收益百分比从去年的6.5%升至10.6%，但较上一季度的13.2%有所下降；OE美元较上年增加600万美元，但因收入降低较上一季度减少600万美元 [19] 动力电源业务 - 第一季度净销售额增长28%至3.36亿美元，主要源于22%的有机销量增长和5%的货币改善；与两年前第一季度相当 [16] - 运营收益百分比从去年第一季度的10.4%升至15.1%，OE美元较上年增加超2300万美元；环比第一季度OE利润率从第四季度的15.6%下降50个基点 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 净销售额同比增长13%至5.57亿美元，其中销量增加12%，货币因素贡献1% [16] EMEA市场 - 净销售额同比增长27%至2.01亿美元，其中销量增长18%，货币改善10%，价格下降1% [16] 亚洲市场 - 净销售额同比增长3%至5700万美元，货币改善9%，销量下降6% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速高利润率免维护动力电源销售，推广NexSys iON和NexSys PURE [14] - 扩大能源系统业务产品组合，特别是电信领域的全集成直流电源系统和小基站供电解决方案，推进电池储能系统加直流快充计划 [14] - 增加薄板纯铅产能，提高特种业务中运输市场份额 [14] - 通过持续推广EnerSys操作系统减少浪费 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链挑战，但公司业务基本面强劲，全球对产品和服务的需求日益增长，5G建设、薄板纯铅需求增长以及基础设施法案等将为公司带来积极影响 [13] - 预计能源系统业务将继续上升，随着供应链问题缓解，业务机会将得到释放；动力电源业务有望在本财年剩余时间实现稳定复苏；特种业务预计在今年剩余时间保持强劲需求 [8][10][11] - 对第二季度之后的业务表现持乐观态度，预计下半年TPPL产能增加将有助于提高利润率和收入，制造差异减少，运营费用占销售额的比例将得到控制，积压订单处于高位，定价将逐渐体现，Hagen工厂的节省效果将更明显 [34][35] 其他重要信息 - 公司资产负债表强劲，手头现金4.06亿美元，信贷协议杠杆率为1.95倍，有超6亿美元的额外借款能力，信贷工具已延长至2026年 [21] - 第一季度运营现金流为负4800万美元，主要用于Hagen工厂重组和库存增长；预计2022财年资本支出为1亿美元，主要用于锂电池开发和TPPL产能扩张 [21] - 公司已授权超5500万美元的股票回购，近期回购近3200万美元；上周宣布的季度股息与上年持平 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明本季度供应链压力情况及下一季度预期 - 供应链压力主要体现在四个方面：一是货运，基本货运情况趋于稳定，但加急货运成本过高；二是原材料价格上涨，公司已进行三次价格调整；三是树脂短缺问题已大幅改善；四是半导体问题导致上半年约40个基点的毛利润压力 [24][25][26][27] - 第二季度还面临直流快充投资、工资增长、季节性因素以及约2美分的外汇等压力，但运营上第一、二季度相似 [28] 问题2: 公司提到5% - 10%的价格上涨，何时能看到更多价格传导以及进入更有利的价格成本动态 - 价格执行存在滞后，最新一次价格上涨上周才推出；预计下一季度价格改善可达1000万美元，部分成本增加将被抵消，随着时间推移，收入将逐步改善 [30][31] 问题3: 请量化第一季度到第二季度临时问题对每股收益的影响 - 第二季度额外工程资源投资带来约0.03美元的逆风，工资年度增长约0.06美元，季节性因素预计带来0.05 - 0.06美元的拖累，外汇、利息和税率因素约为0.02 - 0.03美元 [33] 问题4: 与5月相比，第二季度情况是否低于预期 - 运营上上半年情况变化不大，对下半年持乐观态度，预计TPPL产能增加、制造差异减少、运营费用可控、积压订单高位、定价改善以及Hagen工厂节省效果将更明显 [34][35] 问题5: 分析师对第三、四季度平均每股收益预期为1.48美元，能否对此发表评论 - 虽然存在通胀压力和定价滞后等不确定因素，但产品需求空前，如TPPL产能释放、Hagen工厂效益显现等因素将带来积极影响，不能排除下半年业绩提升的可能性 [38][39] 问题6: 请说明EV市场机会及投资情况 - 第二季度为系统集成方面的额外工程支持投入带来约3美分的压力；未来12个月内的首要目标是获得首批100套系统的订单，价值在5000万 - 1亿美元之间 [42] - 公司专注于商业房地产合作伙伴，结合电池储能系统和直流快充具有诸多内在优势，且市场宏观环境有利，公司在电池和充电器领域有经验，系统集成能力也有提升 [43][44] 问题7: 下半年产品销售正常化后预计带来的毛利润提升 - 目前产品销售损失带来的拖累约为40 - 50个基点的改善，加急费用和高运费带来近100个基点的拖累；随着制造差异改善、运营费用控制、定价恢复和Hagen工厂节省，有机会实现超200个基点的利润率提升 [48] 问题8: 能源系统业务定价滞后时间如何理解 - 能源系统业务供应链复杂，涉及亚洲的合同制造，半导体含量高，供应链长且受关税影响大；部分定价在合同期内固定，调整受限，而动力电源业务对市场变化适应更快 [51][52] 问题9: 库存环比增加的原因是什么 - 一是积压订单增加，生产计划者会相应增加库存订单；二是为应对现货短缺，会增加安全库存；此外，第四季度通常是库存低点，之后会逐渐增长 [54] 问题10: 各业务板块对亚洲供应链的暴露程度如何 - 能源系统业务对亚洲供应链暴露最多，主要是合同制造方面；其他业务在销售地区生产，电池方面大多能自我保障，但电子产品制造可能受影响 [55] 问题11: 能否估算积压订单中有多少是由于供应链问题导致的 - 积压订单比历史正常季度高约2亿美元，因短缺问题每季度约有1000万 - 2000万美元的收入损失，可能有部分客户为排队下单，但数量有限，至少1.5亿美元反映了核心需求 [59]