财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为610万美元，主要来自80多兆瓦时Pine Gate Renewables Eastover项目的能源块交付，较上一季度增长3%，对应单位销量增长15%，能源块或直流范围收入季度环比增长20%，但交流范围收入下降82% [65][66][67] - 第三季度商品销售成本为5000万美元，较上一季度增加1320万美元，其中400万美元归因于单位销量15%的增长，其余900万美元增加与更高的物流成本以及低效问题有关 [68] - 第三季度研发投资450万美元，较上一季度减少100万美元，非现金项目和研发费用为40万美元 [69] - 第三季度SG&A费用为1470万美元，较上一季度减少450万美元，非现金项目为330万美元，运营亏损为6370万美元，还因提前偿还高功率应付票据产生90万美元债务损失 [70] - 截至第三季度末，公司现金余额为3840万美元，通过客户流入获得300万美元，本季度净筹集资金8700万美元，其中包括通过Trinity Capital获得的400万美元资本设备融资 [71] - 公司修订了2022年全年收入预期，范围在1700万美元至2000万美元之间，将原计划2022年的剩余收入转移到2023年 [76] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机会管道价值73亿美元，代表28吉瓦时的机会，潜在客户项目意向金额较上一季度增加5亿美元，当前管道约70亿美元，较第二季度增加超3000万美元 [22][53] - 预订订单和订单积压在本季度相对平稳，公司与加州能源委员会和印度能源公司签订了1350万美元的订单，预计2023年交付 [23][55] - 当前订单积压为1.8吉瓦时，包括三项多年销售安排、24个项目和14个不同客户，其中4.19亿美元为设备交付，3300万美元为长期服务收入 [56][57] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将战略重点转向2023年推出Z3产品，以更好地利用IRA法案对公司和客户的好处，同时减少2022年的产出 [59] - 公司致力于扩大产能、优化供应链、提高产品性能和降低成本，以增强市场竞争力 [14][15] - IRA法案为能源存储行业提供了10年的激励计划，鼓励国内生产，为公司和客户提供投资税收抵免和生产税收抵免，有望推动行业发展 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为IRA法案为能源存储行业创造了长期增长机会，公司有能力在该环境下实现增长 [10][11] - 尽管面临供应链挑战，但公司团队在扩大产能、建设劳动力和多元化供应基地方面表现出色，能够交付产品并完成大型项目 [14] - 公司对Z3产品的开发和测试进展感到满意，预计该产品将降低成本、提高性能，有助于公司实现现金流正向 [45][46] - 公司对未来市场需求持乐观态度，认为市场正在向长时替代存储技术转变，公司有信心实现2022年5亿美元的预订订单目标 [75] 其他重要信息 - 公司已完成Pine Gate Eastover项目的能源块发货，这是公司迄今为止最大的项目 [13] - 公司实施了新版本的电池管理系统，提高了能源块在现场的性能和可靠性 [13][39] - 公司在新泽西州爱迪生的设施中对Z3电池进行测试，初始性能数据出色，电压、温度和能量输出在多个模块中具有可重复性 [47][48] - 公司与DOE处于正式尽职调查阶段，对合作进展有信心，但贷款规模和时间尚未确定 [84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明Z3产品制造流程的加速情况以及明年的规划 - 公司目前正在制造生产配置电池以学习制造流程，年底前进行测试，2023年初进行有限释放、低速率非自动化生产，下半年实现自动化生产并启动第一条生产线，后续还会有更多生产线 [81][82] 问题2: 关于成品库存和未确认收入的现有产品，能否提供近期相关信息 - 收入确认不仅取决于能源块，还包括安装和调试等履约义务，大部分相关收入将在第四季度确认，已包含在公司给出的全年收入目标（1700万美元至2000万美元）中 [83] 问题3: 能否更新DOE贷款和尽职调查的进展情况 - 公司与DOE处于正式尽职调查的积极参与阶段，具体时间待定，但对合作进展有信心 [84] 问题4: 请详细分解商品销售成本，包括库存核算、材料成本、废料影响、固定间接费用以及第四季度该数据的可见性，另外在推出Z3产品时，达到正毛利率前预计的产量运行率是多少 - 第三季度商品销售成本增加是由于销量和低效问题，其中900万美元的增加与低效有关，包括废料和返工。Z3产品设计旨在降低成本和提高可制造性，从钛到导电聚合物等因素将使其成本较Gen 2.3降低50%。预计Z3产品在明年下半年实现正毛利率，但初期仍会有废料、返工和产能爬坡调整，不过程度预计低于第三季度 [89][90][91] 问题5: DOE贷款的潜在规模是多少 - 公司目前未披露该信息，在与DOE合作期间也不准备披露 [97] 问题6: 订单积压中2023年预计订单的百分比是多少，2023年是否还会有Gen 2.3产品的收入 - 目前积压订单中约3500万美元为长期服务协议收入，其余为产品收入，大部分是多年主供应协议。与客户正在讨论将2022年推迟到2023年的订单是采用Gen 2.3产品还是Z3产品 [99] 问题7: 请说明明年制造过渡的节奏，以及是否仍预计到明年年底所有生产线输出均为Z3产品 - 目标是年底前让能源块进行测试，2023年初进行有限释放、非自动化生产，下半年第一条自动化生产线上线，年底Turtle Creek工厂实现Z3产品的主要生产，但仍会有少量Gen 2.3产品用于已安装产品的服务 [101][103] 问题8: 考虑到IRA法案，与客户的价格发现对话进展如何 - 讨论仍集中在远期市场定价，主要涉及2024年下半年至2025年及以后的交付，ITC和PTC方面的信贷在谈判中基本相互抵消，最终按市场定价 [106] 问题9: 生产税收抵免需要先申报，资金到账有较大延迟，公司是否有提前变现这些抵免的策略 - 目前没有相关策略，但举例说明在500兆瓦时的情况下，每千瓦时45美元的抵免额可达2250万美元，加上电极活性材料成本的10%，抵免额会更高 [108] 问题10: Z3产品在明年下半年实现正毛利率是否取决于达到一定的自动化水平，具体需要达到什么自动化程度 - 是的，正毛利率假设具备自动化流程和规模化生产，公司已选定自动化合作伙伴。Z3产品即使手动制造，周期也比Gen 2.3的焊接更快，下半年假设电池模块制造完全自动化，电池模块集成到外壳的过程为半自动化 [110][111] 问题11: 请详细说明当前管道中新增潜在客户的情况，是客户性质、用例还是两者的结合 - 是两者的结合，越来越多的项目要求放电时长超过6小时，客户对签订多年销售协议以确保产能和开展长时、灵活项目表现出兴趣，但目前暂不方便披露客户名称 [113][114] 问题12: 公司重申2022年5亿美元的预订订单目标，但目前约为3.4亿美元，是什么支撑了公司在年底前确保额外1亿美元订单的信心，预计是几个大项目还是多个小项目 - 公司正在与不同客户就大型单个项目或框架协议进行讨论，基于市场情况和客户对长期锁定能源存储的需求，预计是大项目 [116]