财务数据和关键指标变化 - 2020财年公司营收接近27亿美元，按固定汇率计算同比增长16%，非GAAP每股收益为6.34美元，较2019财年增长17%，全年产生4.76亿美元自由现金流，是过去四年平均水平的2.5倍多 [21][22] - 第四季度公司营收7.235亿美元，按报告基础计算同比增长14.3%，按固定汇率计算增长13.7%，外汇产生约60个基点的积极影响 [33] - 第四季度GAAP毛利率为35.6%，去年同期为35.2%；非GAAP毛利率为36.9%，去年同期为36.7% [41] - 第四季度GAAP销售、一般和行政费用（SG&A）占收入的17.8%，去年同期为19.8%；非GAAP SG&A占收入的16.2%，去年同期为18.1% [42] - 第四季度GAAP运营收入为1.12亿美元，占收入的15.5%，去年同期为8470万美元，占收入的13.4%；非GAAP运营收入为1.359亿美元，占收入的18.8%，去年同期为1.076亿美元，占收入的17% [43] - 第四季度GAAP有效税率为16.2%，非GAAP有效税率为22.6%，GAAP摊薄每股收益为1.46美元，非GAAP每股收益为1.81美元，较2019财年同期增长19.9%，第四季度约有5880万摊薄股份 [44] - 第四季度运营现金流为1.593亿美元，去年同期为1.246亿美元，自由现金流为1.409亿美元，去年同期为7760万美元，调整后净收入转化率为133%，季度末现金及现金等价物为13亿美元 [45] - 第四季度应收账款周转天数（DSO）为64天，至少是五年来最低，第三季度末为70天，去年同期为72天 [46] - 2021财年公司预计营收增长至少23%，按固定汇率计算至少22%，考虑到1%的有利外汇影响；GAAP运营收入预计在13.5% - 14.5%之间，非GAAP运营收入预计在16.5% - 17.5%之间；GAAP有效税率预计约为12%，非GAAP有效税率预计约为23%；GAAP摊薄每股收益预计在6.65 - 6.86美元之间，非GAAP摊薄每股收益预计在7.20 - 7.41美元之间，预计加权平均摊薄股份数为5900万股 [53][54][55] - 2021财年第一季度公司预计营收在7.57 - 7.65亿美元之间，按区间中点计算同比增长率约为17%，预计外汇对营收增长的有利影响约为2%；GAAP运营收入预计在12.5% - 13.5%之间，非GAAP运营收入预计在16% - 17%之间；GAAP有效税率预计约为1%，非GAAP有效税率预计约为23%；GAAP摊薄每股收益预计在1.66 - 1.74美元之间，非GAAP摊薄每股收益预计在1.62 - 1.70美元之间，预计加权平均摊薄股份数为5900万股 [56][57][58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度生命科学与医疗保健业务增长24%，由数据和分析、支持新商业模式的平台开发以及客户提高研发效率的投资驱动 [35] - 第四季度商业信息和媒体业务增长16.2% [35] - 第四季度金融服务业务增长16.1%，增长来自传统银行、保险和财富管理 [36] - 第四季度软件与高科技业务增长14.3% [36] - 第四季度旅游和消费业务恢复增长，同比增长5.4%，消费者客户增长强劲，零售业务表现稳健且有所改善 [36] - 第四季度新兴业务增长13.1%，由电信、汽车和材料领域的客户驱动 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度北美市场是公司最大的地区，占营收的59.9%，同比增长14%，按固定汇率计算增长13.7% [37] - 第四季度欧洲市场占营收的32%，同比增长11.8%，按固定汇率计算增长7.5% [38] - 第四季度独联体市场占营收的5.2%，同比增长22.9%，按固定汇率计算增长45.2%，增长主要由金融服务和材料领域的客户驱动 [38] - 第四季度亚太市场同比增长39.4%，按固定汇率计算增长35.7%，目前占营收的2.9%，增长主要由金融服务领域的客户驱动 [39] - 第四季度公司前20大客户同比增长16.6%，前20大客户之外增长12.8% [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资业务，2021年预计会加大投资以满足增长需求，重点投资集成咨询、云业务转型、数据分析、人工智能等领域，通过EPAM Continuum实现跨能力和经验的交叉融合，构建全球、敏捷和专业的团队 [13][16][21] - 公司认为自身作为数字产品和平台工程服务的领先提供商，结合成熟的咨询专业知识，是关键差异化因素，有信心在疫情后以20%以上的有机增长率持续增长 [23] - 公司看到在广泛的应用开发和云集成服务市场的机会，该市场预计在疫情后复苏，2021年规模超过700亿美元，约占全球IT服务市场的60% [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是充满挑战的一年，公司经历了客户收入影响、业务重组等困难，但也看到了市场稳定和客户对新现实的认识，推动了公司的敏捷性和适应性企业转型 [6][7][9] - 2021年市场活跃，对公司服务需求强劲，客户需要混合业务模式和与客户互动的新方式，公司将领导大规模转型，包括咨询、产品开发、数据货币化、流程优化和定制平台开发等业务 [25][26][27] - 公司预计2021年将实现20%以上的有机增长，但仍可能面临一些客户和市场的持续干扰以及某些行业的长期损害 [30] 其他重要信息 - 第四季度末公司约有36700名工程师、设计师和顾问，同比增长12.8%，环比增长8.8%，是过去五年中季度增幅最高的 [46] - 第四季度公司总员工数超过41100人，较上一季度净增加3100多人，利用率为77.9%，与去年第四季度持平，低于2020年第三季度的78.2% [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 后疫情时代公司业务组合将如何演变 - 公司各垂直业务的季度和年度波动性较大，难以预测业务组合的具体变化，受疫情影响较大的行业可能会增加投资，如零售和旅游 [62][63] 问题: 对明年利润率表现的可见性以及影响利润率表现的因素 - 公司预计2021年SG&A占收入的比例会有所上升，接近17%，部分原因是业务投资增加和支出恢复正常；毛利率方面，公司预计业务增长的同时会进行投资，包括增加人员和拓展地理区域，这些投资在2021年可能对毛利率有一定负面影响，但随着规模扩大，盈利能力将更稳定 [65][67][69] 问题: 地理多元化与白俄罗斯动荡的关系以及新设施毛利率的典型发展轨迹 - 白俄罗斯的情况对公司地理多元化有一定影响，类似2014年克里米亚和俄乌冲突时公司加速在中欧、东欧、印度和拉丁美洲的布局；新设施初期利用率低，有额外基础设施成本，盈利能力较低，随着规模扩大，利润率会逐渐稳定 [73][74][76] 问题: 行业未来工作场所的演变以及成本节约如何与客户共享 - 公司在疫情前就开始建立更灵活的工作环境和支持分布式工作的项目，疫情加速了这一进程，客户对分布式工作模式的接受度提高，但成本模型受多种因素影响，如分布式基础设施投资和工资通胀，难以确定成本节约的共享方式 [82][83][84] 问题: 公司增长是否会集中在top20客户，还是会恢复到疫情前的分布 - top20客户增长情况存在波动，一些客户可能从规模较小迅速进入top20，影响top20的增长速度；同时，新客户收入占总收入的比例在增加，预计2021年top20客户和其他客户都会有增长 [86][88][90] 问题: 2021年公司预计来自现有客户和新客户的收入组合以及市场策略的变化 - 公司未传统预测新客户收入，而是观察历史趋势；目前看到旅游和酒店等行业有增长，一些零售商和消费品公司在进行重大投资，同时也有大型客户预计在2021年有较高增长 [92][93][94] 问题: 客户是否愿意开展大型项目以及大型项目对公司2021年可见性的影响 - 公司看到很多大型项目的可见性，客户在分析疫情影响后制定战略并积极推进项目；公司恢复年度指导周期，可见性和预测方法与疫情前相似 [95][96][99] 问题: 公司客户是否也观察到数字转型旅程的跑道在延长 - 公司也观察到这一现象，云迁移和现代化在过去几年有巨大变化，疫情加速了这一进程，客户对这些方面的兴趣增加 [104][105] 问题: 2021年指导中对利用率和定价的假设 - 利用率预计与第四季度基本一致，不会有显著上升或下降；工资通胀预计在5% - 6%；定价方面，新业务有机会，但一些受影响行业的现有客户对2021年提价接受度较低，更倾向于2022年提价 [106][107][108] 问题: 选择拓展地理区域的决策过程以及吸引人才的能力 - 公司考虑的因素包括IT基础设施、人才储备、大学系统质量以及地缘政治导致的人员迁移等，过去证明有能力在不同地区进行扩展，目前正在加速在印度、拉丁美洲等地区的布局 [111][112][113] 问题: top20客户中top5略有下降以及top10之外客户增长落后的原因和如何重振这些客户关系 - 公司业务是多元化组合，难以确定具体客户的增长情况；top20客户中部分仍会有高增长，部分会放缓，预计top20之外客户的增长将回归公司传统增长水平，但可能与过去不同 [115][116][118] 问题: 公司招聘模式的运营情况以及2021年初人员扩张的节奏 - 公司投资增加人员的能力，第四季度是在弥补第二和第三季度的不足，目前第一季度人员增长可能不会像第四季度那么多，但整体需求强劲，公司正在建立满足需求的基础设施 [120][121] 问题: 公司对并购的态度以及并购在地理扩张中的作用 - 公司并购管道活跃，正在与几家公司进行深入讨论，预计未来会有更多消息；并购重点关注能力和地理区域，可能用于进入新市场和获得管理团队 [123][124] 问题: 从收入角度如何考虑公司未来的全球化布局以及并购是更注重地理还是能力 - 市场投资可能仍集中在西欧，亚太地区是长期扩张的机会，目前在亚太地区渗透率较低，预计未来收入会增加，但2021年不会有重大体现；并购会同时考虑能力和地理因素 [128][129][130] 问题: Continuum收购在2020年的表现以及对未来投资的影响 - Continuum收购是构建咨询能力的一部分，公司将咨询与工程相结合，在2020年取得了积极影响，进入了新客户并开展了重要项目，还战胜了一些顶级咨询公司，发展态势良好 [133][135][136] 问题: 随着需求环境改善，公司是否看到定价优势 - 新业务有定价机会，但长期合作客户情况不一，部分受影响行业的客户对提价仍有不确定性，公司在制定指导时考虑了这些因素 [139][140] 问题: 后疫情时代公司如何考虑人员配置 - 公司在模型中考虑了加速休假的情况，假设疫情缓解后员工休假会增加，这是目前的一个不确定因素 [142][143]