财务数据和关键指标变化 - 第一季度报告多项季度记录数据，包括铜产量12,638吨，C1现金成本为每磅铜0.49美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为8670万美元，运营现金流为6210万美元 [10] - 铜销售季度环比增长超20%，黄金销售较第四季度有所缓和，加上金属价格上涨，实现创纪录的季度收入1.225亿美元，较上一时期增长34% [31] - 第一季度实现净收入3210万美元，摊薄后每股收益0.34美元；调整非现金项目后，调整后净收入为5630万美元，摊薄后每股收益0.61美元 [34] - 资产负债表强劲，现金及等价物为8460万美元，基于过去12个月EBITDA的净债务杠杆比率为0.3倍 [10][35] 各条业务线数据和关键指标变化 铜业务 - MCSA矿区综合体表现出色，处理近60万吨矿石，平均铜品位2.3%，季度冶金回收率平均达92%，创纪录季度铜产量12,638吨，C1现金成本为每磅铜0.49美元，较2020年第四季度每磅改善0.20美元 [13][14] - 全年铜产量指导范围为4 - 4.5万吨，预计上下半年产量均衡，C1现金成本指导范围维持在每磅铜0.75 - 0.85美元不变 [16] 黄金业务 - Panics金矿第一季度产金9451盎司，C1现金成本为每盎司487美元，总维持成本为每盎司643美元 [17] - 全年黄金产量指导范围为3.45 - 3.75万盎司，总维持成本在每盎司875 - 975美元之间 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略围绕投资自身资产以提高产量，同时维持第一季度运营成本，重点聚焦Cortisol山谷，也在关注NX金矿和Boa Esperanza项目的价值挖掘 [7][8] - 持续推进Boa Esperanza项目的优化研究，预计在第三季度提供最新进展，该项目2017年可行性研究显示税后内部收益率为32.7% [9][19] - 拥有全球最大的勘探项目之一，致力于为股东挖掘价值，NX金矿勘探项目按计划推进 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对近期新冠疫情形势持乐观态度，巴西新冠病例有所缓和，且受益于全球疫苗接种计划 [7] - 随着全球抗击新冠疫情取得进展，以及绿色脱碳世界对铜的高度依赖，公司未来前景光明，有信心凭借强大的资产负债表、增长战略和资产组合在近期取得更多创纪录指标 [36][37] 其他重要信息 - 勘探项目在Cortisol山谷取得良好开端，发现两个矿化系统Tera diesel和C4，C4系统铜矿化延伸达2.2公里 [22][23] - Vermelhos矿发现新的高品位矿化透镜体Novo区，过去生产的露天矿重新评估工作已取得成果，在Lago da Mina露天矿底部下方发现高品位铜矿带 [27][28] - 因巴西第一季度新冠疫情恶化，巴西雷亚尔兑美元贬值，公司外汇衍生品合约实现和未实现损失分别为570万美元和1700万美元，美元计价债务的非现金损失为780万美元，但雷亚尔贬值的好处仍超过外汇衍生品损失的影响 [32][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Boa项目，当前储量仅占MNI资源约30%，是否意味着项目规模会比几年前设想的更大？ - 公司表示目前在资源、储量和初步生产计划方面的工作显示，当前储量和资源之间的差距正在显著缩小，但目前只能提供这样的指引，对研究进展感到满意 [39][40] 问题2: Boa项目研究结果预计在第三季度公布，是会随第二季度业绩一起提前公布还是更晚？ - 公司称会在第二季度业绩公布（8月初）之后，但肯定在第三季度 [41] 问题3: 假设Boa项目经济前景可观且已获许可，是否能在明年年初快速推进开发？ - 公司认为提问者的想法与公司目前的想法相近，若经济前景符合预期，希望尽快推进该项目，内部规划也是朝着这个方向进行 [42] 问题4: 目前Boa项目开发是否存在阻碍，如社会问题等，能否立即开始建设？ - 公司表示存在限制，建设许可证在政府机构，过去因巴西规定启动建设许可证后需在两年内建设而搁置，目前正在与相关州政府部门重新沟通，以清除建设许可障碍 [43] 问题5: 第一季度MCSA矿区品位好于预期，是否符合矿山计划，以及如何看待今年剩余时间的品位情况？ - 公司对Pilar矿区的品位感到惊喜，目前预测品位有望保持高位或更高，但会采取谨慎态度 [45] 问题6: HIG Mill新区域品位较高且靠近基础设施，何时能进入选矿厂，是否会影响今年的品位情况？ - 公司表示该区域不在今年计划内，下半年将重点对该区域及Self-image走廊进行钻探，预计18个月后这些区域将纳入矿山计划 [46] 问题7: 新发现的C4和Tera diesel矿化系统下一步计划是什么，是快速转化为资源还是继续区域测试？ - 公司表示希望在下半年（可能第三季度）对这些矿化系统继续钻探，目前C4已有钻机在作业，同时也会继续寻找新的矿化系统，整体是在继续研究现有矿化系统的同时寻找新目标，公司在将发现转化为资源方面一直比较积极 [47][48]