财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售收入方面，铜精矿和黄金分别增长9%和17%，季度收入达9430万美元，较上一时期提升33% [19] - 第三季度运营现金流和调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）分别达4440万美元和6250万美元，2020年前九个月调整后EBITDA总计1.384亿美元，超2019年全年的1.341亿美元 [20] - 第三季度净收入为3110万美元，即每股0.34美元，调整后净收入为3670万美元，即每股完全摊薄0.40美元 [22] - 季度末公司现金头寸为5430万美元，较第二季度末的5160万美元有所增加，营运资金状况改善1630万美元，净债务季度环比改善1250万美元 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 MCSA业务 - 第三季度生产铜精矿含铜量10961吨，与二季度表现一致，年初至今结果符合指导范围 期间共研磨矿石553148吨，铜品位2.18%，冶金回收率19.8% [9] - 第三季度C1现金成本创纪录，达每磅铜0.63美元，2020年年初至今平均为每磅铜0.66美元 维持2020年生产指导量在4.1 - 4.3万吨铜，C1现金成本指导范围为每磅铜0.70 - 0.85美元，预计全年C1现金成本处于该范围低端或略低 [10] - 非勘探资本支出维持在5600 - 6800万美元，全年勘探支出增加约500万美元，至2500 - 3000万美元 [10] NX Gold业务 - 本季度黄金产量9436盎司，白银产量5736盎司，总磨矿进料约41749吨，金品位7.64克/吨，平均冶金回收率92% [16] - 下调全年黄金产量指导至3.6 - 3.7万盎司，非勘探资本支出增加约200万美元，至900 - 1100万美元 [17] - 维持C1现金成本指导范围在每盎司425 - 525美元，预计全年处于该范围下半部分，全年勘探支出增加约200万美元，至300 - 500万美元 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进关键增长项目和目标，包括勘探和矿山规划方面，尽管面临疫情挑战 [25] - 关注货币波动管理，通过结算和滚动远期外汇期权合约，保护业务免受巴西雷亚尔兑美元快速升值影响 [6] - 计划将矿石分选技术整合到生产中，以优化生产组合，目前认为韦尔梅柳斯区是整合该技术的理想地点 [12] - 推进2020年资源储量和矿山寿命计划更新工作，预计年底前完成MCSA和NX Gold的相关计划 [13][17] - 第四季度勘探重点包括：利用定向钻探技术展示深部延伸区的高品位连续性；针对韦尔梅柳斯和西里埃马矿床之间新发现的矿化带进行勘探；扩大区域勘探活动 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在疫情期间积极采取措施，保障员工、承包商和当地社区安全，运营未受干扰，供应链和销售渠道保持正常 [4] - 巴西雷亚尔兑美元持续疲软，为公司带来货币顺风，同时外汇波动降低减少了非现金调整对业绩的影响 [5][21] - 公司业务运营良好，在当前金属价格和汇率条件下，能够产生大量自由现金流 [23] 其他重要信息 - 截至9月30日，MCSA运营实现一年无损失工时伤害事故，公司为此庆祝 [4][8] - 公司向当地社区救济和现场疫情缓解工作捐款约150万美元 [4] - 9月调试的高强度研磨机（HIG Mill）取得92%的回收率，创月度纪录 [11] - 9月底完成矿石分选试验工作，该技术有望成为优化生产组合的重要组成部分 [12] - 公司内部多元素分析能力建设完成，每日样品处理量达到稳定状态，并实施了标准质量保证和控制程序 [15] 问答环节所有提问和回答 问题1：公司持有信贷额度现金的原因及预计持有时间和流动性需求 - 公司持保守态度，鉴于当前不确定的市场环境，如美国大选等因素，选择逐步偿还信贷额度 借款成本低，持有成本在整体中占比小，待市场更稳定时会继续降低信贷额度 [29][30] 问题2：Siriema和Vermelhos相关情况及是否会在本月的矿山寿命更新中提及 - 目前在Vermelhos和Siriema之间部署了6台钻机，计划系统钻探该区域，预计明年此时能将新区域资源纳入矿山寿命计划 [32] 问题3：是否会在未来一个月左右同时发布勘探更新和矿山寿命更新 - 公司将同时发布Curaca Valley和NX Gold的43 - 101更新以及正常的季度勘探更新，时间预计在本月下旬至12月 [33] 问题4：Vermelhos矿在当地货币下采矿成本增加的原因及未来趋势 - 成本季度波动主要是由于运营开发和资本开发之间的开发成本分配问题，直接运营采矿成本月度无明显偏差 [36] 问题5：巴西雷亚尔计价的加工成本增加的评论 - 成本季度波动是由于资本和运营开发之间的分配不固定，有时资本开发多，有时运营开发多 部分以美元定价的材料，如维护方面的材料，因汇率因素导致雷亚尔成本增加，但总体运营成本无不利变化 [37] 问题6：矿石分选厂项目在露天矿方面的计划 - 公司关注Vermelhos区的露天可采资源，计划将矿石分选技术应用于这些资源，如N8、N9等 [40][41] 问题7：第四季度勘探预算增加及转向区域勘探的主题是否会延续到明年 - 区域勘探一直是开发新资源的重要部分，公司目前仍看好区域内的四五个区域，暂无理由退出该区域勘探计划 同时会继续推进Siriema和深部项目的钻探工作 [43] 问题8：MCSA本季度矿山产量高但磨机吞吐量滞后的原因 - 这是正常的季度波动，与Hig Mill无关 期间有一台磨机进行维修，导致季度末堆场材料增加 [44] 问题9：对即将出台的新矿山计划的哲学思考，是低产量高品位还是高产量低品位更经济 - 公司管理团队以资本回报率为首要目标，追求尽可能低的运营成本，目标是每磅运营成本在1美元或以下 只要项目能维持高资本回报率，且长期矿山平均运营成本在每磅1美元或以下，就会考虑纳入生产计划 [47] 问题10：Pilar Deeps项目最早何时能纳入矿山计划 - 公司开展该项目工作是为了优化开发方案，以实现最高回报 目前无法给出具体时间，但对项目结果感到兴奋 [48][49] 问题11：之前区域勘探因疫情滞后，目前是否已解决 - 疫情影响主要是人员出行受限，导致无法及时评估项目和优化钻机部署 目前公司正在钻探目标，对部分成果感到兴奋，但在理解钻探结果和优化钻机部署方面仍存在一定延迟 [51][52] 问题12：现场实验室进行多元素分析的情况 - 目前还处于早期阶段，没有太多可谈的内容 实验室能力有助于加速工作，此前因需将样品送往巴西境外实验室导致周转时间长，现在情况将得到改善 实验室预计1月后达到全速运行 [53][54]