财务数据和关键指标变化 - 本季度订单增长34%，订单出货比为1.15倍，截至3月底积压订单达6.71亿美元创历史新高 [7][15] - 销售额增长23.5%，其中有机增长16.5%，收购贡献7个百分点 [15] - 调整后息税前利润增长17%，但利润率略有下降 [16] - 公认会计准则下每股收益从去年同期的0.56美元增至今年的0.65美元，增长16% [16] - 年初至今现金流从去年的超5700万美元降至2300万美元，主要受合同资产和负债、库存影响 [17] - 年初至今资本支出增加约750万美元，主要因第一季度购买NRG总部；收购方面，今年在A&D集团花费1560万美元用于NEco收购，去年同期在A&D集团花费670万美元用于ATM收购；股票回购方面，今年重新启动回购计划，年初至今已花费约1800万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 A&D业务 - 订单增长7%，积压订单近3.97亿美元，较去年增长近14% [21] - 销售额增长3%，商业航空业务带动增长，海军业务因VACCO部分合同执行时间问题略有下降 [22] - 息税前利润率从去年的20.7%降至17.1% [22] 测试业务 - 订单增长25%至5540万美元，国内医疗屏蔽业务和全球测试测量项目业务订单表现强劲 [25] - 销售额增长28%至5590万美元，美国和中国市场表现良好 [25] - 利润率提高超2个百分点至15.2% [25] USG业务 - 订单增长98%，核心Doble业务增长约2700万美元，收购贡献1260万美元，可再生能源业务增长320万美元 [22] - 销售额增长62%，Doble有机增长39%，Altanova和Phenix贡献1000万美元，NRG增长23%；剔除收购因素，年初至今增长9% [23] - 调整后息税前利润率从去年的13.8%提高近4个百分点至17.7% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注技术开发以满足客户需求和推动增长，新董事会成员Jan Hess带来多元化技能和多行业经验，将为公司带来新视角 [6] - 对Doble、Altanova和Phenix进行战略审查，分析产品组合以确定全球市场产品供应，预计实现收入协同效应 [12] - 各子公司团队制定产品开发计划以实现三年规划期内的增长 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2022年开局良好，积压订单支持下半年业绩预测，预计第三季度及以后将实现增长 [7][13][28] - 尽管经济存在不确定性，疫情持续演变，但公司将专注服务客户、管理盈利能力和资产负债表，为股东带来更高回报 [29] - 公司认为USG业务有增长势头，有望实现更稳定的增长，Doble业务需求恢复正常且可持续 [36][38][42] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述基于当前预期和假设，实际结果可能因公司运营和业务环境中的风险和不确定性而与预测有重大差异，公司无义务更新或修订前瞻性陈述 [3] - 会议中可能讨论非公认会计准则财务指标，可在公司新闻稿和网站上找到与最可比公认会计准则指标的调节信息 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：上一季度承包商的供应链问题在本季度的影响程度如何？ - 过去逾期积压订单继续增加，虽影响了部分销售，但公司仍实现了盈利和销售目标，预计这一挑战将持续到本财年结束，各部门都有计划减少逾期订单 [31] - 航空航天和国防集团在外部加工方面面临挑战，外部加工交货时间大幅延长，但公司可利用积压订单的灵活性应对 [32][33] 问题：对Altanova和Phenix有哪些额外的收入协同或成本节约机会？ - 最大机会在于交叉销售，公司对实现收购时预期的协同效应有信心 [34] 问题：传统USG业务的相对优势以及对其全年持续发展的信心如何？ - 业务有明显增长势头，客户调查显示对测试设备的需求增加约40%，积压订单情况良好，公司春季客户会议参与度较高且客户反馈积极，新产品推出也推动了业务发展 [36][37] - 团队认为市场情绪有所改善，外部公用事业使用预测持续增长，有望实现更稳定的增长 [38] 问题：Doble目前的需求是否持续到第三季度，是积压需求释放还是疫情前需求的恢复？ - 目前难以评论第三季度情况，但本季度有大额订单，如租赁续约和DUC订单，这些订单可能会在积压订单中停留较长时间 [43] - 需求更像是恢复到疫情前的正常水平，而非积压需求释放，这种需求更具可持续性 [42] 问题：能否满足Doble目前的订单需求？ - 公司能够应对，可能交付的产品组合与预期略有不同，团队正在努力解决问题 [45] - Doble仍面临芯片等供应商问题，第二季度逾期积压订单有所增加，但强劲的需求支撑了较高的营收 [46][47] 问题：目前更倾向于股票回购还是并购？ - 公司更倾向于进行优质收购，但在股票回购方面比以往更积极，会根据收购机会情况持续评估，若无法实现收购目标，可能会加大回购力度 [48] 问题：并购管道情况如何？ - 过去几个月并购管道有所改善，有一些有吸引力的项目正在推进，但暂无近期可完成的交易 [49]