财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售排除收购影响同比增长9%，计入收购增长后下降1%，收购为销售增加1500万美元 [12] - 调整后EBIT利润率为9.3%，上年同期为11.1%，利润率下降由测试和USG业务减少导致 [12] - 利息支出为73.3万美元，上年同期为54.1万美元，因借款水平提高 [12] - 税收为22.3%，上年同期为22.5% [12] - 调整后每股收益为0.46美元，低于上年的0.52美元，但与内部预测一致 [13] - 经营现金流为190万美元，去年为2480万美元，减少主要因去年收到的里程碑付款今年未重复，以及应计费用超过上年 [13] - 资本支出为1410万美元，上年同期为600万美元，增长因第一季度购买NRG总部大楼 [13] - 重申2022财年每股收益指导，调整后每股收益在3.10 - 3.20美元之间，增长20% - 24%，假设2022年销售额在8.15 - 8.35亿美元之间，增长14% - 17% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 A&D业务 - 第一季度报告销售额增长5.4%，排除Nico收购影响增长4.1% [14] - 商业航空市场增长11%，由PTI子公司推动；军事航空增长36%，Crissair和Mayday是增长关键驱动因素；海军业务增长4%；工业客户销售下降43% [14] - 订单增长38%，PTI、Crissair、Mayday和Westland订单显著增加 [14] USG业务 - 第一季度报告销售额增长16.4%，排除Altanova和Phenix收购影响，收入下降10.2%，下降由Doble销售比上年减少约700万美元导致，其中约300万美元是供应链挑战，其余与终端市场疲软有关 [15] - 可再生能源业务NRG增长21% [15] - 调整后USG EBIT利润率为21.8%，上年同期为24.5%，减少由Doble销售下降的去杠杆化和收购稀释导致 [15] - 第一季度订单为6620万美元，增长36% [15] - 积压订单为9440万美元，上年同期为4490万美元，约3400万美元的增长由收购驱动 [16] 测试业务 - 第一季度销售增长4.2%，由中国测试和测量项目的高活动水平带动 [16] - 调整后EBIT利润率从上年的12.9%降至9.2%，业务面临材料、劳动力和运费通胀压力 [16] - 订单为6790万美元，比去年增长超50%，各地区业务订单强劲 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业航空市场在第一季度恢复增长，增长11%，但疫情可能导致旅行出现更多中断 [7][14] - 测试业务在中国市场持续保持高活动水平，推动销售增长 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计三个业务部门在剩余三个季度实现有机增长，对前景有信心，因订单输出持续强劲 [6] - 收购NICO，将其并入PTI子公司，带来优秀管理团队和产品技术 [8] - 关注测试业务利润率提升，实施成本管理和价格实现计划 [9] - 整合收购业务，预计通过整合发挥协同效应，如在公用事业业务中利用技术、销售团队和代理网络获取更多订单 [10][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务在2022财年开始获得动力，尽管面临供应链挑战、成本通胀和新冠疫情影响，但员工表现出强大韧性 [5][6] - 对2022年开局感觉良好，积压订单支持前景，不同业务周期开始显现，不仅对2022年有利，对未来几年也有积极影响 [19] - 预计第二季度每股收益适度增长，第三和第四季度强劲增长 [18] 其他重要信息 - 电话会议中的部分陈述为前瞻性陈述，基于当前预期和假设，实际结果可能因公司运营和业务环境中的风险和不确定性与预测有重大差异，公司无义务更新或修订前瞻性陈述 [2][3] - 公司可能讨论非GAAP财务指标，其与最可比GAAP指标的对账可在今日发布的新闻稿和公司网站上找到 [4] 问答环节所有提问和回答 问题1: Doble业务第一季度销售变化情况及相关背景 - 第一季度Doble销售比上年减少约700万美元，其中300万美元是供应链问题，400万美元是去年年底预算冲销的艰难比较。去年第一季度该业务增长约3%，当时处于疫情初期，年底预算冲销带来增长，今年终端市场疲软未出现类似活动 [23] 问题2: Doble与合同制造商的问题是否在第二季度解决 - 问题预计在未来六个月内解决，主要是芯片短缺问题。公司去年重新设计约90块电路板以应对，未来上半年可能继续采取措施 [24] 问题3: 如何调和USG和Doble业务在电力公用事业市场受影响与全年增长预期 - 去年第二季度业务疲软，第三和第四季度未恢复到疫情前水平，基于去年同期较弱，预计今年第二季度开始增长，下半年市场活动水平将继续稳定，第四季度数据保守，全年比较容易，有望进入更正常市场环境 [27] - 公司与客户沟通可了解购买活动，今年将举办客户会议，展示新产品，去年下半年推出的新产品有望在今年剩余时间获得关注，尽管公用事业市场整体回升不如预期，但公司相关领域今年将有增长 [28][29] 问题4: 公司哪些业务在提高价格以抵消成本增加方面最成功及幅度 - 测试业务和航空航天业务在提高价格方面有一定成功，公用事业业务部分领域也有机会，但不太广泛。测试业务因合同和业务周转快，价格提升需时间体现 [31] 问题5: 公司哪个业务最担心渠道中有过多库存需要消化 - 公司认为客户处成品库存不多，过去两个季度订单水平高可证明。部分客户可能为提前应对而多采购原材料，但大部分是为了业务增长。商业航空领域此前停止采购，现在需求回升 [32] 问题6: 近期收购在来年能否实现成本节约效益 - 公用事业业务方面，更多是利用技术、销售团队和代理网络获取更多订单，加强在欧洲和亚洲市场的影响力，促进产品相互渗透。NICO收购方面，将其从现有设施迁至PTI设施可节省大量成本 [33] 问题7: 公司在欧洲市场的扩张情况及产品协同效应实现时间 - 今年业务有一定增长，明年将显著提升。目前主要是合理化组织和销售团队，确保人员专注正确事务并接受产品培训，下一步将关注产品销售，预计今年晚些时候和明年协同效应将显现 [36] 问题8: 测试业务活动强劲的驱动因素、可持续性及恢复历史利润率的时间 - 测试业务增长主要由为数据中心制造的过滤器驱动，最大客户是美国政府，该业务未来几年可持续。预计全年利润率将稳步增长，一是因业务量增加可分摊间接费用，二是价格提升将在后续季度体现 [37][39] 问题9: 公司重申全年指导的信心来源及供应链问题解决思路 - 信心来自增加产能、价格提升和对供应链的更好理解。如测试业务将在下半年启用额外设施，将低端产品转移到不同地点，以应对增长。下半年价格情况将改善，公司对供应链理解加深，可做出相应调整 [40]