财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司总净收入为4290万美元，归属普通股股东的净收入为2030万美元，摊薄后每股收益为2.86美元，调整后归属普通股股东的净收入为1770万美元，摊薄后每股收益为2.50美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2290万美元 [9] - 2022年全年，公司净收入为1.833亿美元，归属普通股股东的净收入为1.062亿美元，摊薄后每股收益为14.78美元，调整后归属普通股股东的净收入为9500万美元，基本和摊薄后每股收益分别为13.23美元和13.22美元，调整后EBITDA为1.144亿美元 [20][21] - 2022年第四季度总净收入较2021年同期的3830万美元增长12.1%，主要因运营的平均船舶数量增加 [60] - 2022年全年总净收入较2021年的9390万美元增长94.6%，得益于拥有和运营的船舶数量增加以及船舶平均租金提高 [81] - 2022年利息和其他融资成本为510万美元，高于2021年的280万美元，因债务增加和平均伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）上升 [64] - 截至2023年2月14日，公司在公开市场回购251,685股普通股，花费约530万美元，回购计划上限为2000万美元 [20] - 公司董事会宣布2022年第四季度普通股股息为每股0.50美元，将于2023年3月16日左右支付给3月9日登记在册的股东 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度平均运营18艘船，日均期租等价租金（TCE）为29,400美元，2021年同期平均运营15艘船，日均TCE为30,068美元 [67] - 2022年全年平均拥有和运营17.12艘船，日均TCE为31,964美元，2021年平均拥有和运营14.25艘船，日均TCE为19,327美元 [68] - 2022年第四季度商业利用率为100%，运营利用率为95.1%，2021年同期分别为100%和98.5% [84] - 2022年全年商业利用率为99.9%，运营利用率为98.4%，2021年分别为100%和98.5% [68] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，集装箱船二手销售活动较安静，新造船价格指数较上一季度仅下降1.2%，拆船价格降至约每轻吨550美元，但仍比2019年平均水平高35%，集装箱船船队在2022年增长约4% [27][28] - 2022年第四季度，一年期期租租金较第三季度温和下降70%，1月又进一步下降15% - 25%，近几周趋于稳定且仍有盈利；二手价格指数较第三季度平均下降46% [47] - 截至2023年1月16日，闲置集装箱船船队占比约2.2%，自2022年年中以来逐渐增加；2022年底集装箱船拆解活动增加，预计2023年和2024年将继续增加 [48] - 国际货币基金组织（IMF）预计2023年全球经济增长从2022年的3.4%放缓至2.9%，2024年反弹至3.1%；2023年美国GDP增长放缓至1.4%，2024年为1%；2023年欧洲增长预期上调0.2%至0.7%，2024年预计反弹至1.6%；新兴和发展中国家经济增长预计在2023年触底后于2024年复苏 [49][50][51] - 克拉克森估计，2022年下半年集装箱货运需求大幅下降，预计2023年略有负增长，2024年随全球GDP复苏显著反弹3.1% [52] - 截至2023年2月，订单量占总船队的比例为28.8%，较上一季度上升2.7%；1000 - 3000标准箱（TEU）船队中约23%为超龄船，该尺寸船队订单量占比仅13.2% [53][54] - 集装箱货运指数较2022年1月峰值下跌80%，仅比疫情前10年平均水平高6%；集装箱航运市场承压，贸易量同比下降9.4% [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已确保4.5亿美元的收入流，可用于支付稳定股息、回购股份、资助新造船计划并保留足够流动性以把握未来18个月的其他机会 [59] - 公司计划在2023年第二季度用自有资金支付710万美元的气球付款，使两艘船解除抵押；计划在2023年底为剩余1740万美元的气球付款进行再融资 [34] - 公司预计为新造船计划承担2 - 2.2亿美元的债务 [37] - 行业方面，2023年市场状况预计进一步疲软，租金可能继续下跌并低于历史平均水平，未来6 - 24个月新船交付将增加市场压力；新的环保法规可能导致2023 - 2024年船舶低速航行，减少市场运力，改善市场基本面，环保船与普通船的租金差距预计扩大 [56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管租船市场自2022年夏季峰值大幅下跌，但仍处于盈利水平，并非灾难 [15] - 公司对新造船投入运营有信心，虽租金水平不及前几艘船，但仍可盈利，将在交付时间临近时确定租约 [13] - 公司股价较净资产价值有较大折扣，具有升值潜力 [40] - 2024年起，俄乌战争及其他全球紧张局势、全球抗通胀导致的经济状况等因素将显著影响集装箱船需求；1000 - 5000 TEU的小型船舶因供应状况较好预计表现相对较好，但大型船舶进入中型船队服务的航线可能会在一定程度上缩小差距 [74][75] 其他重要信息 - 截至2022年底，公司船队估计市场价值约6.66亿美元 [4] - 2022年12月29日，公司出售“阿金纳达桥”号轮船，总价1420万美元，该船于2023年1月9日交付买家 [22] - 公司目前船队由17艘船组成，包括10艘支线集装箱船和7艘中型集装箱船，总运力约53,300 TEU，平均船龄17.5年 [24] - 公司有9艘支线集装箱船在建，预计2023 - 2024年交付，交付后船队将达26艘，总运力约75,000 TEU [45] - 截至2022年12月31日，公司未偿债务为1.08亿美元，2023年计划还款约5600万美元，其中包括3100万美元的气球付款，上周已支付620万美元，使三艘船解除抵押 [33] - 公司每日运营费用（含管理和一般行政费用）2022年平均每船每天7548美元，高于2021年的7212美元；2022年每日现金流盈亏平衡率为每船每天14,426美元，高于2021年的10,782美元 [31] - 2022年第四季度普通股股息按每日每船计算为2165美元，全年（仅计算三次股息）为1689美元 [32] - 公司债务平均利差约2.85%，假设LIBOR利率为4.8%，高级债务总成本约7.65%，考虑利率互换合约后债务总成本降至约5.16% [36][37] - 截至2022年底，公司资产包括约3800万美元现金及等价物、约5900万美元新造船预付款和约2.255亿美元船舶账面价值，总资产约3.286亿美元；负债方面，债务为1.08亿美元，占资产账面价值约33%，低于市场租约公允价值约3500万美元，占资产约10.5%，其他负债约1750万美元，占资产约5.3% [38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于大陆航运公司（CSL）租赁的“爱琴快车”号轮船情况 - 该船是唯一租给CSL的船，公司与CSL有长期合作，但CSL违约，公司已采取法律行动，其他船只租给更大更强的公司，预计后续租约无问题 [11] 问题2: 新造船的签约环境及类似船只潜在价格水平 - 据了解暂无类似船只签约，新造船价格未大幅下降，因美元贬值和全球通胀使造船成本上升，公司目前不急于确定租约，有信心在交付时以合理价格出租 [12][13] 问题3: “乔安娜”号轮船当前租约到期时间 - 租约约2.5个月后到期，也可能再持续2 - 3个月，租金水平可观，能带来利润 [88]