财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，公司总净收入4600万美元，较2021年同期的2300万美元增长近100%，主要因平均租船费率提高和运营船只增加 [32] - 2022年第三季度，归属于普通股股东的净利润为2520万美元，较2021年同期的850万美元增长近200% [33] - 2022年第三季度，利息和其他融资成本为130万美元，高于2021年同期的60万美元，因债务增加和LIBOR利率上升 [34] - 2022年第三季度，调整后EBITDA为2620万美元，较2021年同期的1060万美元增长近150% [35] - 2022年前9个月，公司总净收入1.398亿美元，较2021年同期的5560万美元增长150% [38] - 2022年前9个月，归属于普通股股东的净利润为8590万美元，较2021年同期的1960万美元增长超300% [39] - 2022年前9个月，利息和其他融资成本为350万美元，高于2021年同期的200万美元 [40] - 2022年前9个月，调整后EBITDA为9150万美元，较2021年同期的2660万美元增长244% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，商业利用率为100%，运营利用率为99.5%，2021年同期分别为100%和98.8% [44] - 2022年第三季度，平均运营18艘船，平均期租等价租金为每天30893美元，2021年同期平均运营14艘船，每天19482美元 [45] - 2022年第三季度，总运营费用平均每艘船每天7180美元，2021年同期为7321美元 [46] - 2022年第三季度，日现金流盈亏平衡率为每艘船每天14364美元，2021年同期为11831美元 [46] - 2022年前9个月，商业利用率为99.9%，运营利用率为99.6%，2021年同期分别为100%和98.5% [47] - 2022年前9个月，平均运营16.8艘船，平均期租等价租金为每天32814美元，2021年同期平均运营14艘船，每天15478美元 [48] - 2022年前9个月，盈亏平衡率为每艘船每天14018美元，2021年同期为10377美元 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，1年期各细分市场期租费率较第二季度下降10% - 30%，此后跌幅超70% [13] - 2022年第三季度，二手船价格指数较第二季度平均下降约12%，10月降至更低水平，二手船销售活动减少 [14] - 2022年第三季度，新造船价格指数较第二季度上涨约0.3%，尽管市场情绪负面，但价格仍保持坚挺 [14] - 截至2022年，集装箱船队同比增长约3.4%，闲置船队占比1.8%且自去年以来逐渐增加，今年暂无拆船，预计2023年拆船量将增加 [15] - 2022年第三季度，废钢价格降至约600美元/轻吨，仍比2019年平均水平高约40% [15] - 据IMF预测，2022 - 2023年全球GDP增速将从6%降至3.2%和2.7%，为15年来最弱增长 [16] - 2022年中国GDP增速预计降至3.2%，2023年预计升至4.4%；美国2022年GDP增速下调至1.6%，2023年预计降至1% [17] - 2022年欧洲GDP增速预计升至3.1%，2023年预计降至0.5%；新兴市场2022年增长预计放缓，巴西预计增长2.8%；2023年除俄罗斯外其他发展中国家预计表现更差 [18] - 据Clarksons研究，2022年集装箱贸易预计下降1.6%，2023年预计增长1.7% [19] - Clarksons预计2022 - 2024年新交付集装箱船分别占当前船队的4.5%、9.5%和9.8%，目前订单量占船队近29%，多数计划在2023年下半年交付 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划逐步转型为最环保的支线船运营商，已订购9艘现代环保支线船，其中2艘已签订为期3年的租约 [28] - 公司将继续评估投资机会，关注无需高于平均租船费率即可盈利的潜在收购项目 [29] - 公司通过既定稳定股息和股票回购计划向股东返还现金 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政治和经济不确定性影响集装箱航运前景，过去一个季度运费暴跌，预计近期市场疲软趋势将持续 [23][25] - 未来2 - 3年新船订单交付将对船舶供应和期租费率造成压力，但新环保法规可能使船舶减速航行，缓解费率下降甚至逆转趋势 [25] - 公司对2023年第四季度至2024年第四季度交付的7艘新船的租赁前景持乐观态度，首批2艘已获高收益租约 [22] 其他重要信息 - 公司董事会宣布2022年第一季度每股0.5美元的季度股息，将于12月16日左右支付给12月9日登记在册的股东，按上周五股价计算年化收益率为9.4% [6] - 截至2022年11月14日，公司已在公开市场回购13.9万股普通股，花费约300万美元，回购计划上限为2000万美元 [6] - 2022年第三季度，Hydra号维修46天，其中40天在本季度；EM Kea号计划进坞51天，其中41天在本季度；Rena P号进坞约33天 [8] - Akinada Bridge号和Aegean Express号分别于2022年10月和11月进坞，Akinada Bridge号尾轴系统损坏，已通知保险公司，正在评估维修方案 [9] - 公司现有18艘船，包括10艘支线船和8艘中型集装箱船，总运力59000标准箱，平均船龄17年 [10] - 公司有9艘支线集装箱船在建，6艘2800标准箱，3艘1800标准箱，预计2023 - 2024年交付，交付后船队将达27艘，总运力约81000标准箱 [10] - 截至2022年底，固定费率覆盖率约99%，2023年为78%，2024年近54% [11] - 截至2022年9月30日，公司资产包括约4110万美元成本和其他流动资产、约5050万美元新船预付款、约2.3亿美元船舶账面价值，总资产约3.217亿美元 [53] - 截至2022年9月30日，公司负债包括1.157亿美元债务，占资产账面价值约36%；近期收购的低于市场租金租约价值约3880万美元，占资产约12.1%；其他负债约1390万美元，占资产约4.3% [54] - 公司船队市场价值远高于账面价值，截至9月底预计投资增长约4.326亿美元，公司净资产价值约3.95亿美元，每股约55美元，近期股价约20美元，有较大升值潜力 [55][56] 问答环节所有提问和回答 问题: Akinada Bridge号的维修考虑、成本及报废决策因素 - 公司仍在评估情况，认为维修成本将由保险覆盖，需确定维修时间后才能做出最终评估 [60] 问题: 集装箱新造船市场是否有交付延迟情况，公司新船能否按时交付 - 公司认为将按时接收新船，因其合作的是世界上最负盛名的造船厂之一，以按时交付著称，预计不会出现重大延迟 [61] 问题: 行业内是否有运营商考虑出售在建船舶，是否是未来机会 - 目前未听说有人愿意出售在建船舶，尤其是以低于当前新造船价格出售，新造船价格有一定抗跌性 [62] 问题: Akinada Bridge号若不报废，何时能产生收益 - 公司认为若不报废，可能要到明年下半年才能有收益 [63] 问题: 即将到期租约的船舶何时开始续租或延租讨论，是否会接受低于市场租金的租约 - 目前船东和租家都较为犹豫，船东不愿以低价锁定租约，租家也不愿接收数月后才交付的船舶，目前只有少数即将到期的船舶完成续租 [66] 问题: Joanna号是否与当前租家讨论过延租 - 尚未进行认真讨论，但双方同意未来一个月左右进行讨论 [67] 问题: 若2023年租金不佳，是否会影响股息 - 公司每季度重新评估股息政策，目前认为股息可持续，未来几个季度至少能维持当前水平，当前每股0.5美元的股息仅占净利润的15% [68] 问题: 当前S&P市场情况 - S&P市场活动极少，很少有船舶出售，买家也很少，船东因已签订长期租约且不愿低价出售，市场处于观望状态 [69] 问题: 新造船融资杠杆水平及2023 - 2025年新造船剩余资本支出 - 新造船项目总成本约2.6亿美元，已支付5000万美元，预计融资比例约60%，即2 - 2.2亿美元债务融资，2022 - 2024年需支付约2亿美元股权资金，预计2022年支付40%，2024年支付60% [71][72] 问题: 是否在讨论锁定更多新造船的租约 - 公司一直在关注市场，但由于当前不确定性，今年内可能不会有新动作，会持续跟进市场情况并及时沟通 [74]